Дивився назад на прогнози Марка Чайкіна з кількох років тому, і чесно кажучи, деякі його передбачення щодо компаній, що займаються програмним забезпеченням з підсиленням штучним інтелектом, досить добре витримали час. Чайкін послідовно був оптимістичний щодо конкретного аспекту, який більшість людей ігнорує: не просто хайп навколо ШІ, а компанії, які реально використовують його для підвищення продуктивності у своєму програмному забезпеченні.

Чайкін справді був на правильному шляху з тією сезонною торгівлею, яку він підкреслював. Він помітив таку закономірність: якщо перші п’ять торгових днів демонструють силу, то зазвичай позитивна динаміка зберігається протягом значної частини року. Такий технічний спостережливий підхід — саме те, що відрізняє серйозний аналіз ринку від шуму.

Його конкретні рекомендації щодо акцій також варто переглянути. ServiceNow, Synopsys, Pure Storage і Procore — всі вони були виділені як потенційні переможці в цьому циклі, орієнтованому на підвищення продуктивності. Партнерство Pure Storage з NVIDIA для Flash-пам’яті, інтеграція AI у Procore, що конкурує з Autodesk — це не були випадкові вибори. За цим стояв реальний фундаментальний підхід.

Що цікаво щодо прогнозів Марка Чайкіна щодо ширшого ринку — це його погляд на перспективу S&P 500. Він прогнозував цільовий рівень 5800–6000 залежно від зниження ставок ФРС, вважаючи, що реальним драйвером є саме ставки, а не лише прибутки. Такий макро-погляд насправді важливіший, ніж здається. Він також відзначав другорядні технологічні компанії, такі як Arista Networks і CrowdStrike, як потенційних лідерів — це інший підхід, ніж просто гонитва за мегакапами.

Щодо сегменту напівпровідників — його вибір був AMD, що цікаво враховуючи, як змінився цикл чипів з того часу. Він також попереджав про енергетику та мегакап-технології, віддаючи перевагу спеціалізованим технологіям. Це передбачення щодо секторної ротації було досить точним.

Що ще Чайкін наголошував — це важливість слідкувати за економічним впливом Китаю на глобальні ланцюги постачання. Цей макроекономічний фактор часто недооцінюється у неформальних обговореннях ринку.

Якщо ви відстежуєте, як різні аналітики ринку позиціонували себе кілька років тому, то рамки Чайкіна щодо AI-продуктивності та секторної ротації варто зрозуміти. Конкретні акції та його теза досі актуальні для тих, хто дивиться на технологічний сектор через Gate або інші платформи — цикл підвищення продуктивності, який він визначив, ще не завершився, а лише еволюціонує.