Останнім часом я розглядаю, куди саме вкладати капітал, і чесно кажучи, це складніше, ніж здається. Усі зараз одержимі іграми з AI, але це створило дивну диспропорцію, коли все інше виглядає дешевим у порівнянні. Підступ у тому, що якщо ці улюбленці AI відступлять, то й усе інше потягне вниз. Але ось у чому справа — якщо копнути глибше, то дійсно є кілька акцій, які можна купити зараз, маючи хороші співвідношення ризику та нагороди.

Дозвольте мені розповісти про три, що привернули мою увагу.

Перший — GE Vernova. Так, я знаю, GE — це вже старі новини. Але цей спін-оф насправді робить щось цікаве. Вони — підрозділ з виробництва енергії — вітрова, ядерна, гідроенергетика, вся ця інфраструктура. Минулого року вони заробили $35 мільярдів у доході, і ось що важливо: вони отримали понад $44 мільярдів у нових замовленнях. Їхній портфель замовлень становить $135 мільярдів і зростає швидше, ніж вони можуть фактично виконати. Чому? Тепер дата-центри дуже потребують електроенергії. Goldman Sachs прогнозує, що до 2030 року нам потрібно буде на 165% більше електрики лише для обслуговування AI-інфраструктури. Чиста енергія не може масштабуватися так швидко, тому традиційне виробництво електроенергії знову стає актуальним. Компанії, як Crusoe, буквально замовляють газові турбіни безпосередньо у GE Vernova для живлення своїх дата-центрів на місці. Це виглядає як одна з тих недооцінених акцій, які варто купити зараз, бо мають реальні структурні драйвери.

Далі — CRISPR Therapeutics. Історія редагування генів справді серйозна — вони отримали перше схвалення для Casgevy наприкінці 2023 року для кровотечних захворювань. Але ось що багато хто не усвідомлює: між початком лікування і фактичним збором доходів існує величезна затримка. Пацієнтам потрібно місяці, щоб отримати повні дози. Тому, хоча схвалення вже є, грошовий потік ще нарощується. Аналітики очікують, що у наступному році доходи потрояться, коли ця затримка вирішиться. Це гра в очікуванні, але ринок може досить швидко усвідомити цю динаміку. Не найяскравіша акція, але потенційно варта уваги, якщо ви думаєте про довгострокові інвестиції.

І нарешті — Taiwan Semiconductor Manufacturing. Усі намагаються побудувати конкуренційні фабрики для мікросхем — Intel, Samsung, хто завгодно — але це неймовірно важко і дорого. TSMC продовжує домінувати. Вони виробляють більшість високопродуктивних чипів у світі, і навіть керівник Nvidia майже визнав, що наразі альтернативи немає. Звісно, їхня акція іноді відступає, але ці зниження — чесно кажучи, просто можливості для купівлі. Структурна залежність галузі від них нікуди не зникне.

Тож так, якщо у вас є готівка для вкладень і ви втомилися ганятися за тією ж AI-історією, ці акції — зараз саме час купити, бо під поверхнею вони мають цікаві структурні переваги. Не яскраві, але надійні.