Щойно я дивився на ринок ETF на золото і хотів поділитися своїми спостереженнями. Минулого року його показники були досить вражаючими — золото завершило 2025 рік зростанням на 62%, що було б одним із найкращих років за понад століття. Такий рух привертає увагу людей.

Однак ось у чому справа. Більшість автоматично звертаються до GLD або IAU, оскільки це найвідоміші назви. Але вони також стягують з вас більше за комісії. GLD має коефіцієнт витрат 0,40%, тоді як IAU — 0,25%. Коли ви тримаєте щось довгостроково, ці базові пункти насправді мають значення.

Я досліджував альтернативи і чесно кажучи, війна цін у цьому сегменті стала цікавою. Якщо ви серйозно налаштовані на фізичне золото, у вас є хороші варіанти, які не вимагають платити преміальні ціни.

SPDR Gold MiniShares (GLDM) вартий вашої уваги. У нього коефіцієнт витрат 0,10%, що фактично вдвічі менше, ніж у оригінального GLD. Вони мають понад $25 мільярд активів, тому ліквідність не є проблемою. Спреди при торгівлі вузькі. Це здається розумним вибором, якщо ви хочете топовий ETF на золото без надмірних комісій.

З боку iShares вони запустили IAU Micro (IAUM), і він насправді найдешевший із усіх — 0,09%. Хоча він менший за інші з приблизно $6 мільярдом активів, це все ще достатньо для ліквідності. Що мені подобається у цих «мікро» версіях — це ціна за акцію. Вони дешевші за одну акцію, що дозволяє вам нарощувати позиції, якщо у вас не великий капітал для інвестування.

Ще є abrdn Physical Gold Shares (SGOL). Вони стягують 0,17%, тобто посередині між іншими за витратами. Що мене зацікавило — їхній ESG-підхід — вони переконуються, що золото після 2012 року відповідає стандартам London Bullion Market Association щодо відповідального походження. Якщо це важливо для вашої інвестиційної стратегії, варто розглянути, незважаючи на трохи вищу ціну.

Реальність у тому, що всі ці фонди фізично забезпечені. Ви купуєте реальне золото, яке зберігається у сейфах. Тому справжнім диференціатором стає вартість. Нижчі комісії означають, що більше ваших грошей залишається інвестованими, а не йде на оплату менеджерам. За десятиліття або два це дає складний ефект.

Роль золота у портфелі змінила моє уявлення про нього. Це не зовсім захист від інфляції або оборонна стратегія у класичному розумінні — 2025 рік це довів. S&P 500 показував фантастичні результати, тоді як інфляція залишалася керованою. Що золото справді робить добре — це сидіти там із майже нульовою кореляцією з акціями. Це робить його надійним диверсифікатором для зменшення загальної волатильності портфеля.

Якщо ви створюєте золоту експозицію, я б пропустив преміальні фонди і обрав один із топових ETF на золото, які я згадував. GLDM або IAUM обидва забезпечують хорошу ліквідність без додаткових витрат на комісії. Це моя думка, базована на тому, що я відслідковую.