Ви не повинні одразу думати, що потрібно слідувати за адресою китів, як тільки вона змінюється… Останнім часом я відкрив кілька великих позицій, багато з них виглядають як “посадка”, але насправді більше схожі на хеджування: на спотовому/ланцюговому ринку трохи зайшли, з іншого боку — ф’ючерси прямо протилежним напрямком тримаються, чистий відкритий обсяг не такий великий, як здається. Кажучи просто, вони контролюють волатильність, а не ставлять на напрямок.

Ці два дні знову активізувалися обговорення очікувань зниження ставок і доларового індексу, ризикові активи то зростають, то падають, то йдуть у протилежному напрямку — шуму дуже багато. Мій підхід дуже обережний: спершу дивлюся, чи є у них послідовне додавання позицій, чи вони відкривають їх частинами, чи це просто “регулювання позицій через хеджування”. Якщо не можу зрозуміти — краще ігнорувати, щоб не пропустити можливість, і не сприймати це як ліквідність.