Концепція оптоволокна залишається активною, UBS: індустрія оптоволоконних кабелів очікує цінового підйому

Питання AI · Як змагання з AI можуть викликати нову епоху попиту на оптоволокно?

4 квітня, концепція оптоволокна продовжує демонструвати сильний ріст, компанія Тенцзінг Технології піднялася більш ніж на 19%, разом з підвищенням цін у таких компаній, як Чангуан Хуачен, Гуонку Технології, Джуґуанг Технології, Хуейюань Комунікації, Фуджін Технології.

Згідно з повідомленнями, за даними газети Securities Times, у галузі оптоволокна спостерігається хвиля підвищення цін. Останній звіт від UBS цитує дані дослідницької організації CRU: ціна на голе оптоволокно G652.D у Європі досягла у березні 7,94 євро за кілометр (близько 9,1 долара США), що на 136% більше ніж у січні та на 159% у порівнянні з минулим роком.

China Galaxy зазначає, що з точки зору попиту, основний драйвер галузі оптоволокна зазнав корінних змін: раніше зростання галузі залежало від будівництва базових станцій 5G та масштабного розгортання FTTH, що в основі вирішувало проблему «наявності з’єднання». Три великі оператори, маючи сильний вплив на ринок закупівель, домінували у цій сфері. Однак з 2025 року глобальні змагання з AI спричинили створення надмасивних обчислювальних кластерів, а потреба у високошвидкісних, низько-затратних оптоволокнах для міжзв’язку дата-центрів стрімко зросла, що призвело до того, що галузь офіційно перейшла від «інфраструктури операторів» до «обчислювальної потужності AI». Одночасно, застосування безпілотників на основі оптоволокна у складних електромагнітних умовах стало масштабним. Безпілотники з оптоволокном використовують їхні переваги у стійкості до електромагнітних перешкод та високій пропускній здатності для передачі високороздільних зображень у реальному часі, виконуючи віддалені точні роботи. Такі безпілотники використовують спеціальне оптоволокно G.657A2, споживаючи 20-50 кілометрів оптоволокна на один безпілотник, яке є одноразовим витратним матеріалом, що створює структурний попит на ринку спеціального оптоволокна. Крім того, нові сфери застосування, такі як промисловий інтернет та автомобільне оптоволокно, додатково відкривають можливості для зростання високорівневого попиту.

З точки зору пропозиції, основним рушієм цього раунду підвищення цін є вузьке місце у виробництві заготовок для оптоволоконних стрижнів: вони займають близько 70% прибутку у ланцюгу галузі, мають високий технологічний бар’єр, а процес розширення виробництва триває 18-24 місяці. Після попередніх цінових війн і очищення пропозиції, розширення виробництва обмежене, що ускладнює задоволення зростаючого попиту. Зараз глобальні потужності з виробництва заготовок майже досягли максимальної завантаженості, і через обмеження у виробництві компанії переорієнтовують ресурси на більш високоякісні спеціальні оптоволокна, такі як G.657.A2( для безпілотників та G.654.E) для AI дата-центрів, що зменшує виробництво звичайного G.652.D і посилює структурний дефіцит. За кордоном компанії, такі як Corning і Fujikura, також стикаються з довгими циклами розширення, тому короткостроковий дефіцит пропозиції залишатиметься. Загалом, у найближчий час ціни на різні типи оптоволоконних кабелів можуть ще підвищитися, а зростання цін і прибутки можуть підтримати дослідження і розробки передових технологій, таких як порожнинне оптоволокно, створюючи позитивний цикл.

China Galaxy рекомендує, що цей раунд підвищення цін на оптоволокно зумовлений трьома основними новими попитами: по-перше, масштабним будівництвом дата-центрів AI, що створює потребу у міжзв’язку; по-друге, швидким зростанням застосувань безпілотників на основі оптоволокна та інших спеціальних сценаріїв; по-третє, розширенням зовнішніх інфраструктурних ринків, що сприяє експортному попиту. Ці потреби мають масштабний характер, і структура продуктів рухається у бік високого класу та спеціалізації, тому галузь оптоволокна може пережити структурну трансформацію. Рекомендується звернути увагу на ключових виробників оптоволоконних кабелів, таких як Changfei Fiber, Hengtong Optoelectronics, Zhongtian Technology, FiberHome та Tongding Interconnection.