Перед відкриттям: ф'ючерси на Nasdaq зросли на 1.07%, Nike подешевшала на 11.7%

Оскільки ринок дедалі оптимістичніше вважає, що війна на Близькому Сході добігає кінця, у середу (1 квітня) біржові торги продовжили зростати. Brent на певний час опустився нижче $100 за барель, а облігації також піднялися. Долар зафіксував найбільше падіння за тиждень.

Станом на час публікації: ф’ючерси на Dow Jones зросли на 0,86%, ф’ючерси на індекс S&P 500 — на 0,83%, ф’ючерси на Nasdaq — на 1,07%.

Європейські фондові індекси різко виросли. Трейдери скористалися заявами Трампа щодо того, що США можуть швидко вийти з іранського конфлікту, і активно купували. Підйом був доволі широким: у Європі майже всі сектори, окрім енергетичного, показали зростання. Загальноєвропейський індекс Stoxx 600 зріс на 2,2%. Акції промислового сектору, чутливі до цін на енергоносії, різко підскочили: зокрема, енергетичний підрозділ Siemens стрибнув на 8,1%, що підштовхнуло індекс DAX Німеччини до зростання на 2,8%.

Під впливом зростання акцій напівпровідників в Азії та Європі ф’ючерси на Nasdaq, який має високу частку технологічних компаній, піднялися на 1,1%.

Акції чипів продовжили відскок у торгах напередодні відкриття. Папери Sandisk і Micron Technology зростали більш ніж на 2%. Nike натомість злетіла вниз більш ніж на 11% через похмурі перспективи. Акції гірничодобувних компаній, включно з AngloGold Ashanti Plc і Newmont, піднялися, оскільки золото зростає четвертий торговий день поспіль, прорвавши рівень $4700.

Уся біржова фаза в Азії завершилася суцільним зростанням. Найширший у АТР індекс MSCI, окрім Японії, зріс на 4,7%, завершивши попереднє падіння протягом чотирьох торгових днів підряд і зафіксувавши найбільший денний приріст з листопада 2022 року. Індекс Kospi у Південній Кореї припинив падіння і різко зріс на 8,4%; Nikkei 225 у Японії — на 5,2%; індекс Hang Seng у Гонконзі — на 2,2%; Shanghai Composite у Китаї — на 1,5%.

Повернення схильності до ризику підштовхнуло зростання акцій чипів — сектор, який уже давно тісно пов’язаний із гарячкою навколо штучного інтелекту. Samsung Electronics зросла на 10%, SK Hynix — на 11%. На токійському ринку: Kioxia Holdings підскочила на 14%; TSMC — на 5,4%.

Трамп прогнозує завершення війни з Іраном

Настрої ринку підтримує заява президента США Дональда Трампа: він очікує, що США завершать війну з Іраном упродовж найближчих двох-трьох тижнів. Валютний стратег Національного банку Австралії в Сіднеї Родріго Катрілл заявив: «Що означає перемир’я і що означає мир — між сторонами все ще дуже далеко, але ринок активно оцінює той факт, що вони принаймні ведуть переговори».

У подкасті він сказав: «Принаймні з погляду надсилання сигналів, або, іншими словами, вираження наміру завершити конфлікт, це позитивна ознака». Щодо того, чи вдасться досягти компромісу, — ще належить побачити. «Поки відбувається все це, атаки між сторонами тривають».

Макростратег Bloomberg Вен Рам зазначив: «Повне відновлення фондового ринку — це типова поведінка ринку: після тривалої нестачі новин, які були б драйвером для оптимізму, він миттєво реагує на крихту надії. Але те, на що мають звернути увагу трейдери, — це ціни на нафту, а не заголовки новин, оскільки саме перше є тим індикатором, який справді вимірює тиск, що стоїть перед глобальною економікою».

Нафта втратила рівень $100

Хоча Ормузька протока все ще перебуває загалом у стані закриття, а удари ракет і безпілотників у регіоні Перської затоки тривають, Brent на певний час різко знизився на 5,4% і зламав рубіж $100, після чого звузив падіння. Ф’ючерси на WTI з поставкою в травні впали на 3,8% — до $97,57 за барель. Томас Меттьюз із Capital Economics заявив: «Надія на пом’якшення підтримала ринок, але ми вважаємо: навіть якщо війна швидко завершиться, її вплив у багатьох аспектах ще триватиме».

Навіть якщо війна справді може завершитися в межах часових рамок, визначених Трампом, і транспортування нафти відновиться через Ормузьку протоку, відновлення потоків до нормального рівня все одно потребуватиме часу, особливо з огляду на те, що частина енергетичних об’єктів була пошкоджена в ході конфлікту. Команда Трампа також нещодавно натякала, що для завершення війни, можливо, не обов’язково знову відкривати цей водний шлях, який несе близько 20% світових перевезень нафти.

Акціонерний стратег швейцарського приватного банку J Safra Sarasin Вольф фон Ротберг сказав: «З моменту початку конфлікту кореляція між ціною Brent і глобальними фондовими ринками є надзвичайно сильною. Це означає, що якщо фондовий ринок має повернутися до попередніх максимумів, Ормузьку протоку треба буде знову відкрити, і при цьому ціна нафти має суттєво впасти. Оголосити зараз, що все відновилося до норми, напевно ще зарано».

Трамп виступить із загальнонаціональною промовою

Трамп у середу о 21:00 за східним часом США зробить виступ, щоб надати «важливі оновлення» щодо іранського питання. Він зазначив, що Іран усе ще може досягти угоди зі США. Водночас він додав: досягнення угоди з Тегераном не є передумовою для завершення війни.

Незважаючи на те, що ОАЕ, можливо, приєднаються до цього конфлікту та просувають у Раді Безпеки ООН ухвалення резолюції, яка дозволить їм брати участь у військових діях, застосовуючи силу, щоб відкрити Ормузьку протоку, ринок не звернув уваги на цю новину й продовжив зростати. Держсекретар США Марко Рубіо заявив, що після завершення війни Вашингтону доведеться заново переглянути свої відносини з НАТО.

Прес-секретар Білого дому Левітт на платформі X заявила, що Трамп у середу о 21:00 за східним часом США зробить загальнонаціональну промову, надавши найсвіжіші досягнення щодо іранського питання.

Керівник з розвитку багатьох активів і доходів у Schroders Remi Olu-Pitan сказав: «Зараз ми бачимо хвилю пом’якшувального відскоку, а з появою більше інформації ринок також може розвернутися, тому нам тут потрібно зберігати обережність. Волатильність усе ще дуже висока, ринок лишається вразливим».

Трамп закликав інші країни взяти на себе управління Ормузькою протокою, висловивши своє невдоволення тим, що ця війна тривалістю один місяць досі не вирішується. Це також є його найновішим сигналом спроби вийти з конфлікту на тлі стрибка цін на нафту й газ. ОАЕ готується допомогти США та іншим союзникам, застосовуючи силу, щоб відкрити Ормузьку протоку.

Головний ринковий аналітик IG Markets Александр Баредез заявив: «Я очікую, що в найближчі кілька днів ринок ще більше коливатиметься. Перш ніж ми побачимо, як саме розвиватиметься ця криза, ринок може ще кілька торгових сесій хитатися між зростанням і падінням. Найімовірніше, це просто короткочасне перепочинення, а не остаточна точка повороту, яка змінить ситуацію».

Ринок зменшує ставки на посилення політики з боку центробанків

На тлі того, що трейдери скорочують ставки на подальше посилення грошово-кредитної політики, європейські облігації очолюють глобальний ринок держборгу. Зокрема, дохідність 2-річних облігацій Великої Британії знизилася на 11 базисних пунктів — до 4,29%; дохідність державних облігацій єврозони також суттєво впала. Дохідність 10-річних облігацій Німеччини знизилася на 7,3 базисного пункту — до 2,939%; 10-річних облігацій Італії — на 15 базисних пунктів, до 3,765%; 10-річних облігацій Франції — на 10,6 базисного пункту, до 3,622%.

У США падіння дохідності на короткому кінці кривої було більшим, ніж на довгому, що свідчить: занепокоєння ринку щодо того, що висока ціна нафти спричинить інфляцію, дещо послабшало. Дохідність 2-річних казначейських облігацій США впала на 3,5 базисного пункту — до 3,763%; дохідність 10-річних — на 2,6 базисного пункту, до 4,284%; дохідність 30-річних — на 0,9 базисного пункту, до 4,883%.

Долар до кошика валют опустився до мінімуму за тиждень. Індекс долара впав на 0,4% — до низького рівня 99,534. Падіння цін на нафту та поліпшення схильності до ризику працюють проти долара, бо США є нетто-експортером нафти, а долар зазвичай вважають валютую-«захистом від ризиків».

Згідно з інструментом FedWatch від CME, імовірності, які зараз імплікуються у ф’ючерси на федеральні фонди, показують: ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на двохденної нараді Федеральної резервної системи, яка завершиться 29 липня, становить 17,9%, тоді як днем раніше цей показник був лише 7,5%. Навіть так: ціноутворення на ринку свопів показує, що до квітня наступного року ймовірність зниження ставки лише трохи перевищує шанс «підкинути монетку».

Біткоїн востаннє зріс на 1,2% — до $68 981,84. Раґель Лукас із BTC Markets заявила: через те, що сезонні позитивні фактори не виправдали очікувань, настрої на ринку біткоїна виглядають обережними. Вона сказала, що в середу біткоїн торгується біля $68 000 і досі нижче діапазону $70 000–$72 000, необхідного для формування більш сильного рівня довіри до ринку.

Ціна золота продовжує зростати й знову піднялася вище $4700. Під час торгів у першій половині дня ф’ючерси на золото в Нью-Йорку зросли на 1,6% — до $4752,70, і були на шляху до фіксації тижневого зростання понад 4%. Аналітик Sucden Financial заявив: «Ця динаміка свідчить, що золото починає відновлювати висхідний імпульс, хоча зростання поки що залишається доволі помірним і, як і раніше, тісно пов’язане з курсами валют та рухом цін на нафту».

Топ-економісти попереджають: обов’язково уникайте широкого ринку акцій США!

Топ-економіст і колишній головний директор з інвестицій PIMCO Мохамед Ель-Еріан попередив покупців «на дні». Він сказав, що в міру того, як війна з Іраном переходить у другий місяць, він наразі уникає акцій — особливо широко диверсифікованих індексів загального ринку.

Він згадав низку ланцюгових економічних наслідків, викликаних високими цінами на нафту, і зазначив, що ринок зараз має впоратися з ризиком, що «шок попиту» почне розповзатися всією економікою.

Він сказав: «Це ще одна точка спалаху для глобальної економіки. Моя інвестиційна стратегія вже перейшла від “зниження ризику” до “повного хеджування”. Зараз, навіть якщо деякі окремі акції виглядають доволі привабливо, я ніколи не вийду на ринок, щоб купувати індекси широкого ринку».

Він також додав: навіть з урахуванням поточних масштабів падіння інвестори можуть недооцінювати ризики для економіки, які викликає війна з Іраном.

«Найрозумніші» на Волл-стріт: акції США зазвичай досягають дна на початку конфлікту.

Відомий стратег Волл-стріт Том Лі, співзасновник Fundstrat, подав інвесторам позитивний сигнал: хоча тривалість військового протистояння не є ясною, історичний досвід показує, що дно на фондовому ринку зазвичай з’являється на початку війни, а не в її кінці.

Лі в останньому дослідницькому звіті згадав сім великих військових конфліктів із 1900 року. Дослідження показало, що акціонерні активи зазвичай відскакують до дна незабаром після початку конфлікту. Він пояснив це тим, що інвестори часто «пророкують ризик ризику» — і за дуже короткий час завершують ціноутворення негативних очікувань.

Дані показують, що ринкове дно часто формується на етапі перших 10% від загальної тривалості війни. Він сказав: «Глянувши на квітень, ми вважаємо, що ринок знаходиться ближче до справжнього дна, ніж думають ті, хто надто песимістично налаштований». Він переконаний, що після різкого падіння часто відбувається «розворот у формі літери V», оскільки економіка США здатна повністю впоратися з поточними макроекономічними викликами.

JPMorgan і Goldman розбирають правду про великий наступ акцій США: squeeze шортів, а не розворот настроїв.

Після того, як сторони — США та Іран — подали сигнали про пом’якшення ситуації, індекс S&P 500 у вівторок різко підскочив на 2,9%, встановивши найбільший денний приріст із травня минулого року.

Втім, трейдингові підрозділи великих інституцій на Волл-стріт заявили, що саме структура позицій, яка раніше була надзвичайно ведмежою на тлі наближення кінця кварталу, стала головним каталізатором різкого зростання американських акцій у вівторок, а не зміна інвесторами настроїв щодо перспектив війни на Близькому Сході.

Трейдери Goldman Sachs і JPMorgan заявили, що підйом американських акцій у вівторок був переважно наслідком squeeze шортів, а несподіване відновлення більше є результатом закриття шортових позицій різними учасниками ринку. Як відомо, хедж-фонди та фонди, що відстежують тренди, зокрема CTA, раніше активно шортували акції.

Трейдингові підрозділи цих великих банків також прогнозують, що пенсійні фонди наприкінці місяця здійснять масштабне перерозподілення коштів і переключаться на купівлю акцій, а тиск від негативної дельти (negative Gamma) у позиціях, які тримають трейдери опціонів, поступово зменшуватиметься разом із закінченням строку дії опціонів у вівторок, що забезпечить ринку додатковий імпульс до зростання.

Акценти по окремих паперах

У США акції сектору золота продовжують рости перед відкриттям: Harmony Gold зростає більш ніж на 6%, Newmont Mining — більш ніж на 4%, Igeal Mining — майже на 4%.

Нафтогазові компанії перед відкриттям рухалися вниз. Exxon Mobil впала на 3,1%, Chevron — на 2,6%, ConocoPhillips — на 2,6%.

Nike перед відкриттям впала на 11,7%, прибуток знизився на 3%! Великий Китайський регіон — мінус 10%.

Hillview Metals Mining перед відкриттям продовжує зростати більш ніж на 2%: протягом року вже встановлювала історичний максимум; ціна акцій зросла в 3,69 рази від початку 2025 року.

VCX перед відкриттям зріс більш ніж на 12%: IPO одразу трьох «супер-єдинорогів» на американському ринку стоїть на порозі. VCX — це публічний біржовий венчурний фонд, який запустила компанія Fundrise; з 19 березня 2026 року він котирується на NYSE, і в портфелі має значні частки акцій популярних технологічних компаній, зокрема SpaceX та OpenAI.

ArcelorMittal перед відкриттям зростає на 3%: відновить роботу французької доменної печі; прогноз — у другій половині року відновиться повна потужність.

Ferrari перед відкриттям продовжує зростати на 2,3%. Jefferies підвищив її рейтинг до «купувати», а цільову ціну — до $400.

Faraday Future перед відкриттям одночасно зросла більш ніж на 9%, чистий власний капітал став позитивним; EAI-роботизований напрям перевиконав план відвантажень.

Miniso перед відкриттям продовжує зростати більш ніж на 2%; її TOP TOY знову подала заявку в Гонконгську біржу.

 Синa співпрацює з великими платформами: відкриття рахунку для торгівлі ф’ючерсами, безпечно та швидко — з гарантією
![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-785ad60798-b1fb84a41e-8b7abd-badf29)

Величезні обсяги інформації та точне трактування — усе в додатку Sina Finance

Відповідальний: Го Міньюй