Від традиційних фінансів до Web3 платежів: трансформація епохи інституцій у погляді 钱峰雷

У швидкому розвитку криптофінансів, як традиційні фінансові фахівці сприймають Web3.0? Відповідь Чжан Фенлея, голови компанії Hengfeng International, є досить репрезентативною. Цей відомий підприємець і досвідчений інвестор нещодавно поділився глибокими роздумами щодо етапів розвитку галузі, політичного середовища та майбутніх можливостей, зосереджуючись на тому, що індустрія Web3.0 переходить від ґрунтового періоду до епохи інституцій, а Гонконг стає ключовою сценою цієї трансформації.

Чжан Фенлей нині є головою правління Zhejiang Hengfeng International Holdings Co., Ltd., з активами в материковому Китаї, Макао, Гонконгу та Південно-Східній Азії. За внесок у благодійність його нагороджено званням «Десять найбільших зірок благодійності» та увійшов до сотні найвпливовіших у списку Forbes з благодійності. Нещодавно він у інтерв’ю галузевим ЗМІ вперше відкрито оголосив про стратегічний поворот компанії — від традиційного управління активами до сфери Web3 технологічних фінансів.

Web3 — не лише технологічна революція, а й переосмислення фінансових послуг

Щоб зрозуміти стратегічний курс Чжан Фенлея, потрібно спершу визначити його розуміння Web3.0. На його думку, Web3.0 — це наступне покоління Інтернету, де всі дані та контент зберігаються у блокчейні та належать користувачам. Його головна ідея — створити більш децентралізоване, дружелюбне до користувача середовище, що ефективно протистоїть централізованим гігантам інтернет-ринку.

Ключові цінності Web3.0 — відкритість, приватність і спільне будівництво. За допомогою технологій блокчейну та смарт-контрактів він реалізує децентралізацію, що відкриває безпрецедентні можливості для фінансових сервісів. Чжан Фенлей підкреслює, що це не лише технологічне оновлення, а й переформатування всієї екосистеми фінансових послуг.

З точки зору можливостей, Web3.0 має багатовимірний вплив на традиційний сектор управління активами. У сфері інвестицій нові напрямки — криптоактиви, NFT, DeFi — створюють додаткові точки зростання для традиційних управлінських компаній. За рахунок підвищення ефективності, використання смарт-контрактів і блокчейну зменшуються транзакційні витрати, активи стають доступними для глобальних операцій із низьким порогом входу та високою ліквідністю. У сфері даних Web3.0 сприяє їхній активізації та ефективній циркуляції, підтримуючи високоякісний розвиток цифрової економіки.

Проте за цими можливостями приховані три основні виклики. По-перше, невизначеність регулювання — децентралізоване кредитування підпадає під різні нормативні акти, а регуляторні рамки ще формуються, що створює ризики політичної невизначеності. По-друге, технічні ризики — вразливості смарт-контрактів, масштабованість мереж блокчейну можуть спричинити несподівані проблеми. По-третє, ринкова волатильність — децентралізоване кредитування, яке базується на зростанні цін на криптовалюти та використанні безкінечного залучення застави для леверидж-арбіту, може посилювати коливання ринку під час цінових флуктуацій.

Щоб протистояти цим викликам, Чжан Фенлей пропонує двовекторну стратегію: по-перше, посилювати співпрацю з регуляторами, активно брати участь у формуванні нормативної бази для забезпечення відповідності бізнесу; по-друге, інвестувати у технології та управління ризиками — постійно розвивати блокчейн, смарт-контракти та створювати відповідні системи управління ризиками.

Прогнозний план уряду Гонконгу для Web3: новий імпульс екосистемі

З моменту ухвалення у жовтні 2022 року політики «Щодо розвитку віртуальних активів у Гонконзі» вся екосистема зазнала якісних змін. Як представник традиційного фінансового сектору, Чжан Фенлей оцінює цю політику як дуже активну та перспективну.

Позитивний вплив політики проявляється у кількох сферах. Підтримка з боку влади — Гонконг чітко визначив свою позицію щодо Web3.0, окресливши напрями розвитку, зокрема стабільні монети та токенізовані активи (RWA). Реакція ринку була швидкою, що свідчить про ефективність державної політики.

Що стосується регуляторної бази, уряд Гонконгу запровадив низку підтримуючих нормативних актів — створено асоціацію Web3.0, фонд Web3Hub, запроваджено нову ліцензійну систему для віртуальних активних сервісних провайдерів. Ці заходи закладають основу для сталого розвитку галузі та формують здорове конкурентне середовище.

Важливим є й кадровий аспект. У доповіді уряду передбачено низку політик щодо залучення та розвитку фахівців — створено «Бюро з питань талантів», розширено програму «Візи для висококваліфікованих фахівців». Це сприяє залученню та підготовці кадрів для Web3.0. Також уряд інвестує 62 мільярди гонконгських доларів у майбутні економічні напрямки, зокрема у фінтех, включно з віртуальними активами та Web3, що свідчить про серйозний намір підтримувати галузь.

Проте, на думку Чжан Фенлея, ще є простір для покращення — у питаннях регуляторної координації, міжнародної співпраці та просвітницької роботи з громадськістю.

Долар Гонконгу та стабільні монети: міст між традиційним і новим світом

У численних інноваціях Web3.0 особливе місце займає стабільна монета на основі гонконгського долара. Hengfeng вже стала однією з перших інституцій, що тестують цю «пісочницю» для гонконгського долара, але через конфіденційність не може розголошувати деталі. Втім, він чітко розуміє стратегічне значення цієї ініціативи.

Для Гонконгу стабільна монета на основі гонконгського долара має важливе значення. Вона може слугувати мостом між традиційною фінансовою системою і DeFi, а також стати невід’ємною частиною глобальної фінансової інфраструктури.

Зараз ринок стабільних монет переважно підтримується доларом США, але з посиленням регуляторних рамок зростає роль стабільних монет, підтримуваних різними валютами. Гонконгська стабільна монета має потенціал конкурувати з доларовими, особливо у сферах міжнародних платежів і торгового фінансування.

Ще один важливий аспект — можливість взаємодії між гонконгським доларом-стабільною монетою та цифровим гонконгським доларом (CBDC). Цифровий гонконгський долар зручний для внутрішнього обігу, тоді як стабільна монета на основі гонконгського долара — для міжнародних платежів і розрахунків. Вони мають різні цілі, але можуть працювати у синергії.

Розвиток гонконгської стабільної монети — складна, але перспективна сфера. Уряд вже вживає активних заходів, але технологічна реалізація, просування на ринку та регуляторна координація потребують подальших досліджень і інновацій.

Від інвестицій до інфраструктури: стратегія Hengfeng International

Чому Hengfeng вирішила увійти у цю сферу? Відповідь Чжан Фенлея проста: це чіткий часовий вікно.

Компанія традиційно займалася управлінням активами у фінансовому та криптосекторі, але нещодавно здійснила стратегічний перехід — стала технологічною фінансовою компанією, орієнтованою на продукти Web3, з особливим акцентом на платіжних рішеннях. Оскільки сектор Web3 платежів ще перебуває у ранній стадії швидкого розвитку, він стикається з викликами технологічного розвитку, комерційних сценаріїв і регуляторних обмежень, тому потребує залучення ресурсів — фінансових і людських.

Чжан Фенлей оголосив, що Hengfeng завершила залучення 100 мільйонів доларів США у рамках спеціальної фінансової підтримки, щоб об’єднати ресурси галузі та сприяти розвитку платіжної сфери.

Як компанія з ліцензією у Гонконгу, Hengfeng активно інвестує у віртуальні активи. Але Чжан Фенлей підкреслює, що основний фокус — це фінтех, з особливим акцентом на інфраструктурні рішення Web3, зокрема у платіжних продуктах і практиках. Вже ведуться активні дії через внутрішні розробки та поглинання, а також плануються оголошення кількох угод для швидкої інтеграції ресурсів і галузі.

Сам Чжан Фенлей і компанія налаштовані на повну віддачу — ALL-IN — у цій сфері, прагнучи постійно створювати цінність і просувати індустрію. Вже планується створення спеціалізованої інвестиційної структури, орієнтованої на Web3.

П’ятирічний план: стати платіжною системою Web3, подібною до Alipay

Щодо п’ятирічної стратегії, Чжан Фенлей має дуже чітке бачення — стати лідером у сфері платіжних рішень Web3.

Він наголошує, що шлях розвитку індустрії — від інфраструктури, публічних ланцюгів і протоколів до розквіту DAPP — проходить через платіжні рішення. Це логіка розвитку, подібна до Web2.0. Платежі — це ключовий напрямок, що потребує великих ресурсів.

Web3.0 зараз перебуває на критичному етапі — від ґрунтового періоду до епохи інституцій, від хаотичного стану до поступового регулювання. Hengfeng з’явилася саме у цей час.

Компанія має сильний бекґраунд у традиційних фінансах і ресурси, вже залучила 100 мільйонів доларів, але це лише початок інтеграції традиційної та криптоіндустрії.

Для зовнішнього світу Чжан Фенлей розкриває бачення Hengfeng — стати такою компанією, як Alipay у криптосфері. Це не лише бізнес-амбіція, а й глибоке визнання потенціалу платіжної сфери Web3.

Блокчейн і благодійність: новий рівень прозорості та довіри

Як колишній один із лідерів у благодійному рейтингу Forbes, Чжан Фенлей особливо цікавиться застосуванням блокчейну у соціальній сфері. Це — його глибше розуміння Web3.0.

Блокчейн забезпечує децентралізовану базу даних із високою прозорістю та незмінністю, що робить пожертви та розподіл ресурсів більш прозорими та довіреними. Громадськість може відслідковувати рух коштів, гарантувати їх правильне використання, зменшувати ризики корупції та зловживань — це довгострокові проблеми традиційної благодійності.

Технології блокчейну дозволяють створювати децентралізовані платформи збору коштів, де пожертви йдуть безпосередньо до отримувачів, зменшуючи кількість посередників. Смарт-контракти автоматично звільняють кошти за досягнення певних умов, усуваючи довіру до платформ. Це означає, що договори пожертвування можна закодити та виконати у вигляді програм, наприклад, автоматично виплачуючи кошти при досягненні цільової суми. Це зменшує людський фактор і підвищує ефективність процесу.

Найголовніше — можливість відслідковувати використання пожертв. Це підвищує довіру громадськості до благодійних організацій і сприяє сталому розвитку благодійності.

Чжан Фенлей вважає, що застосування блокчейну у благодійності підвищує прозорість і ефективність, а також зміцнює довіру громадськості, що є ключовим для сталого розвитку цієї сфери. З подальшим розвитком технологій блокчейн зможе відігравати ще важливішу роль у соціальній сфері та благодійності.

Це підносить Web3.0 із чисто фінансового інноваційного інструменту до інструменту соціального управління — ідеї, яку поділяє Чжан Фенлей, — не лише створити велике платіжне рішення, а й сприяти більш зрілій і доброї Web3-екосистемі.