Гід по інвестиціях у в'єтнамський фондовий ринок 2568 року: як обрати варті уваги в'єтнамські акції?

Чому в’єтнамський фондовий ринок такий популярний? Три основні причини пояснюють ринкову гарячку

Міцний економічний зростання

В’єтнам стає новим улюбленцем інвестицій в Азії. Економіка цієї країни демонструє одне з найвищих темпів зростання у світі, навіть у три рази швидше за Таїланд. У 2567 році ВВП В’єтнаму зріс на 7.09%, міжнародний інвестиційний банк прогнозує, що у 2568 році цей показник досягне 6.7%, а уряд В’єтнаму ставить ціль не менше 8%. Такі економічні результати безпосередньо впливають на показники компаній, що котируються на біржі, багато в’єтнамських підприємств демонструють річне зростання чистого прибутку у 15-20%.

Перехід від межового ринку до нових ринків — поворотний момент

В’єтнамський фондовий ринок переживає важливий перехід. За стратегією розвитку В’єтнамської фондової біржі, у 2568 році країна має перейти з «Межового ринку» (Frontier Market) у «Ринок нових перспектив» (Emerging Market). Це здається лише зміною класифікації, але насправді означає перерозподіл інвестиційних потоків у сотні мільярдів доларів. Зараз глобальний обсяг капіталу у межових ринках менший за 1000 мільярдів доларів, тоді як у ринках нових перспектив залучено близько 6800 мільярдів доларів. За даними MSCI, станом на березень 2567 року, вага В’єтнаму у межовому ринку становила 28.8%, після оновлення ця цифра приверне багато пасивних фондів, що слідкують за індексами нових ринків.

Можливості для покупки за новими цінами

Різке падіння на початку квітня — це надмірна реакція ринку. Незважаючи на вплив міжнародних торговельних суперечок і падіння американських акцій, короткострокове зниження В’єтнамського ринку більш ніж на 75 пунктів вважається хорошим моментом для входу. Історія показує, що високоякісні акції під час паніки зазвичай швидко відновлюються, особливо у сильних економіках.

8 в’єтнамських акцій, які варто врахувати

VCB（В’єтнамський комерційний банк）：Міцна основа фінансової системи

Vietcombank — найбільший банк В’єтнаму і найцінніша компанія на біржі. Якщо порівнювати з Таїландом, VCB схожий на місцеві великі банки або Сіамський комерційний банк — обов’язковий для інституційних інвесторів.

За умов швидкого економічного зростання зростає попит на кредити та фінансові послуги. Проникнення банківського сектору у В’єтнамі ще дуже низьке порівняно з розвиненими країнами, тому потенціал для зростання великий. З поширенням цифрових банківських технологій VCB, як традиційний гігант, використовує свої переваги для трансформації. Підтримка уряду щодо модернізації фінансової системи створює додаткові можливості для лідерів галузі. Для інвесторів, що шукають ключові активи, VCB — один із найкращих варіантів.

VHM（Vinhomes）：Лідер у секторі нерухомості

Vinhomes — найбільший забудовник у В’єтнамі, що займається житловими комплексами, від квартир і вілл до розкішних курортів. Це дочірня компанія Vingroup, найбільшого бізнес-групи країни, з ринковою капіталізацією, що становить близько 2.2% ВВП В’єтнаму. У порівнянні з Таїландом, масштаб і вплив VHM значно перевищують найбільші місцеві забудовники.

Проекти VHM відомі високою якістю та сучасним дизайном, що приваблює середній та високий сегменти покупців. З розширенням середнього класу та прискоренням урбанізації попит на якісне житло зростає. Рівень урбанізації у В’єтнамі ще нижчий за таїландський, тому потенціал для зростання великий. Інвестиції у інфраструктуру (шляхи, метро, комунальні послуги) також підвищують цінність нерухомості. Хоча ринок нерухомості має циклічні ризики, довгостроково VHM має високий потенціал зростання.

GAS（В’єтнамська нафтогазова компанія）：Ключовий гравець у енергетичній стратегії країни

Petrovietnam Gas — енергетичний гігант В’єтнаму, що охоплює всі етапи — від розвідки та видобутку до транспортування і продажу. У Таїланді цю роль виконує державна нафтова компанія. GAS, як держпідприємство, має природні переваги у доступі до ресурсів і підтримці уряду.

З розширенням економіки зростає і попит на енергоносії. Природний газ — більш чисте паливо, що стає все більш популярним у глобальній тенденції до зменшення викидів. Хоча ціни на нафту і газ коливаються, довгостроковий попит у В’єтнамі стабільний і зростає, особливо під час інвестицій у інфраструктуру. Тому GAS — ключовий актив у секторі енергетики для довгострокового тримання.

VNM（В’єтнамська молочна група）：Лідер у харчовій галузі

Vinamilk — найбільший виробник молочних продуктів у В’єтнамі, з ринковою капіталізацією понад 6.48 мільярдів доларів. У порівнянні з Таїландом, VNM — це конгломерат кількох молочних компаній, але значно більший за масштабом. Має великі ферми, сучасні заводи і широку мережу збуту, експортує продукцію у понад 40 країн.

Споживання молока на душу населення у В’єтнамі ще дуже низьке порівняно з Таїландом і Малайзією, що відкриває великі можливості для зростання. З підвищенням доходів і увагою до харчування цей показник зростатиме. VNM стабільно виплачує дивіденди, має міцний фінансовий стан і високий рівень довіри бренду — ідеальний актив для тих, хто шукає баланс між зростанням і дивідендами.

FPT：Яскрава зірка у технологічному секторі В’єтнаму

FPT — провідна IT-компанія В’єтнаму, що має міжнародну репутацію. Вона надає послуги з розробки програмного забезпечення та аутсорсингу для глобальних технологічних компаній. За прогнозами аналітиків, завдяки технічним можливостям і таланту, FPT має всі шанси стати найбільшою компанією на біржі В’єтнаму у найближчі 10 років.

Конкурентоспроможність FPT базується на висококваліфікованих ІТ-спеціалістах із значно нижчими зарплатами, ніж у розвинених країнах, що робить її привабливою на світовому ринку. У період бурхливого зростання цифрової трансформації, штучного інтелекту, хмарних обчислень і аналітики великих даних компанія вже інвестує у ці сфери, закладаючи основу для швидкого майбутнього зростання.

MSN（Масан Груп）：Мультифункціональний гравець у харчовій і роздрібній сферах

Masan Group — диверсифікована компанія, що працює у сферах швидкого харчування, спецій, м’ясопродуктів і роздрібної торгівлі. У порівнянні з Таїландом, MSN — це об’єднання кількох відомих брендів харчової та роздрібної галузі.

Масан володіє популярними у В’єтнамі брендами, від швидкорозморожених локшини Omachi до соєвого соусу Chin-su і кави Vinacafe. У 2019 році MSN придбав роздрібний бізнес Vingroup — VinMart, що налічує понад 3000 магазинів. В умовах зміни споживчих звичок, зростання попиту на здорову їжу і зручний фаст-фуд, MSN через інновації і розширення бізнесу адаптується до нових ринкових потреб.

VRE（В’єтнамська мережа роздрібної торгівлі Винмарт）：Надійне джерело стабільного доходу від комерційної нерухомості

Vincom Retail — лідер у сфері торгових центрів у В’єтнамі, підконтрольна Vingroup. У порівнянні з Таїландом, VRE схожа на найбільшого забудовника комерційної нерухомості країни. Вона володіє престижними ділянками, висококласними торговими центрами і має сильну підтримку Vingroup.

Зі зростанням середнього класу і зміною споживчих звичок у В’єтнамі, частота відвідувань торгових центрів, покупок і розваг зростає. Міжнародні бренди, такі як Zara, H&M, Uniqlo, активно входять на ринок, що сприяє підвищенню орендних ставок. Хоча електронна комерція впливає на традиційний роздріб, торгові центри залишаються важливими місцями для соціалізації і споживання.

ACV（В’єтнамська авіаційна компанія）：Вигідний інвестор у відновлення туризму

Vietnam Airports Corporation керує майже всіма основними аеропортами країни, включно з Tan Son Nhat у Хошиміні і Noi Bai у Ханое. У порівнянні з Таїландом, ACV — це аналог тайської компанії аеропортів.

Туризм у В’єтнамі швидко зростав до пандемії, і зараз відновлюється. Крім того, будується міжнародний аеропорт Long Thanh біля Хошиміна, який стане найбільшим і найсучаснішим у регіоні з пропускною здатністю 100 мільйонів пасажирів на рік. Цей проект значно підвищить можливості авіаційного транспорту країни. Хоча через пандемію ACV зазнав втрат, у довгостроковій перспективі авіаційний сектор у нових ринках має високий потенціал зростання.

Як інвесторам з Таїланду увійти на в’єтнамський ринок?

Варіант 1: Відкриття рахунку у тайському брокері з міжнародною діяльністю

Найзручніше — через тайського брокера з міжнародним досвідом (наприклад, відомі великі брокерські компанії), відкривши рахунок для торгівлі в’єтнамськими акціями. Це дозволяє працювати рідною мовою і з знайомими процедурами, але може бути дорожчим.

Варіант 2: Пряме відкриття рахунку у в’єтнамському брокера

Якщо потрібно зменшити витрати і мати безпосередній доступ до ринку, можна обрати місцевих брокерів, таких як SSI Securities, VNDirect або HSC. Для цього потрібен паспорт, підтвердження адреси і можливо особистий візит до В’єтнаму. Після відкриття рахунку витрати на торгівлю будуть нижчими.

Варіант 3: Інвестиції через фонди, що фокусуються на В’єтнамі

Для тих, хто не бажає займатися безпосередньою торгівлею, підходять фонди, що інвестують у в’єтнамський ринок. Професійне управління, диверсифікація ризиків, підходить для тих, хто не має часу аналізувати окремі акції. Недолік — комісії за управління.

Варіант 4: Онлайн-платформи для міжнародної торгівлі

Зараз багато міжнародних платформ пропонують торгівлю в’єтнамськими акціями. Плюси — зручність, низькі комісії, аналітичні інструменти. Мінус — потрібно розуміти правила платформи.

Підсумки

У 2568 році в’єтнамський ринок перебуває у періоді великих можливостей. Постійне швидке зростання економіки, майбутнє підвищення статусу ринку і потоки міжнародних інвестицій створюють привабливе середовище для інвесторів. Представлені 8 акцій — VCB, VHM, GAS, VNM, FPT, MSN, VRE і ACV — це провідні компанії у ключових секторах економіки В’єтнаму, здатні взяти участь у цьому зростанні.

Для тих, хто шукає нові драйвери зростання, в’єтнамський ринок вартий уваги. Обираючи спосіб входу, важливо вивчити ринок, диверсифікувати ризики і бути готовим до довгострокових інвестицій.

Важливе зауваження: Інвестиції пов’язані з ризиком. Цей матеріал носить виключно ознайомчий характер і не є рекомендацією до купівлі або продажу активів. Перед будь-якими інвестиційними рішеннями радимо проконсультуватися з професійним фінансовим радником.