Solana ліквідний стейкінг до місяця: Jito як відібрав у Lido козир

Чи пам'ятаєте, як екосистема Solana колись була монополізована Lido? Тепер історія змінилася — новий гравець на ім'я Jito повністю переписав правила гри.

Від придушення до контратак

Кілька років тому Lido домінував у сфері ліквідного стейкінгу на Solana. Але цього року поява Jito порушила цю ситуацію. Це не просто “ще один конкурент”, а справжній механізмійний інноваційний наступ.

Ключова різниця полягає в витяганні MEV. Jito не задовольняється лише доходом від стейкінгу, він за допомогою власної технології Block Engine перехоплює вартість на ланцюзі, як система високочастотної торгівлі. Простими словами: інші протоколи можуть отримувати лише базовий дохід, а Jito може додатково отримувати арбітражний простір у торгівлі.

Дані говорять

Згідно з останніми статистичними даними DefiLlama (станом на 5 грудня 2023 року):

• TVL: 648 тис.+ SOL (став другим за величиною DApp на Solana)
• Валідатор: 82
• Незалежні стейкери: 126000+
• APY: 7.05% (середній рівень у галузі)
• Курс: 1 JitoSOL ≈ 1.08 SOL (здоровий преміум)

А що з Lido? Він вже давно вийшов з гри, офіційно стверджуючи, що це через занадто високі витрати на розробку + великий тиск з боку конкуренції. Іншими словами, його просто «вбив» Jito.

Чому ця схема може виграти

1. Переваги ліквідності Користувач отримує сертифікат JitoSOL після внесення SOL, який можна безпосередньо використовувати в DeFi — без необхідності чекати розблокування. Ви можете продовжувати заробляти прибуток на платформах, таких як Orca, Kamino Finance, що еквівалентно тому, що гроші працюють у двох місцях одночасно.

2. Подвійний дохід

• Базовий дохід від стейкінгу (наданий мережею)
• Прибуток від вилучення MEV (наданий Jito Block Engine) Ці два гроші не конфліктують, їх обидва можна отримати.

3. Фон засновника жорсткий Колишній інженер Tesla Лукас Брудер + співзасновник Solana Анатолій Яковенко особисто працюють над цим. Solana Ventures інвестувала 10 мільйонів доларів. Команда та фінансування такого рівня здатні знищити безліч малих проєктів.

Ігровий процес токена JTO

Загальна пропозиція JTO становить 1 мільярд, схема розподілу:

• Розвиток спільноти: 24.3% (управляється голосуванням DAO)
• Екологічне будівництво: 25%
• Основні учасники (команда): 24.5%
• Інвестори: 16,2% (розподіл протягом трьох років)
• Аірдроп: 10% (90% відразу розподіляється, 10% звільняється протягом року)

Справжнє використання JTO:

• Голосування за управління: Визначення оновлень протоколу, структури зборів тощо
• Право на дивіденди: отримувати частину доходу від вилучення MEV
• Привілеї спільноти: участь в ексклюзивних заходах, пріоритетний доступ до нових функцій, участь в аердропах
• Майбутнє можливе: тримачі монет можуть отримати множник на ставку (команда все ще працює над цим)

Що буде далі

Згідно з планом Jito Labs:

1. Розширення інтеграції DeFi — необхідно підключити більше екосистемних протоколів, щоб надати користувачам більше можливостей для арбітражу.
2. Оптимізація MEV — Block Engine продовжить ітерацію, використовуючи алгоритми глибокого навчання для видобутку більшої вартості
3. Подвійне стимулювання громади — планується випустити більше винагород JTO, щоб розширити базу учасників
4. Інкубація нових продуктів — оголошено про протокол StakeNet, призначений для автоматизації та децентралізованого управління валідаторами

Наразі вже 31% валідаторів Solana використовують клієнт Jito, ринок вже проголосував.

Одне спостереження

Основна причина, чому Jito переміг Lido, полягає не в маркетингу, а в інноваціях механізму. Витяг MEV є дуже спірним питанням — деякі вважають це експлуатацією трейдерів, а інші вважають це способом виявлення ринкових неефективностей. Але, в будь-якому випадку, для стейкерів завжди виграшним є той варіант, який приносить більше грошей.

Це також відображає жорстоку реальність DeFi: немає вічного лідера, є лише постійно змінювані переможці.