11-й тиждень листопада щотижневий подкаст — ринкова капіталізація криптоактивів зникла на 1 трильйон доларів... падіння Біткойна в "технічній корекції" переважає.

Цього тижня глобальні фінансові ринки зазнали холодного вітру через сильне поширення ризикової уникаючої емоції. Біткойн за тиждень впав більш ніж на 6%, індекс S&P 500 у США також впав на 2%. Згідно з аналізом TokenPost Research, це падіння є не лише результатом зменшення інвестиційної психології, але й “комплексного удару”, спричиненого рекордною ліквідацією кредитного плеча та конфліктом зовнішніх макроекономічних змінних.

■ “Технічна корекція, викликана зняттям важелів”

Ринок криптовалют протягом двох днів демонстрував ліквідацію з обсягом понад 1 мільярд доларів за день. Експерти вказують, що надмірна накопичена важельна позиція стала каталізатором різкого падіння в короткостроковій перспективі. “Коли ринкова невизначеність зростає, позиції, які були створені за рахунок боргу, першими руйнуються. Падіння вартості застави викликає ланцюгову ліквідацію, що, в свою чергу, формує порочне коло, яке тисне на ціну.”

Але TokenPost Research діагностував це падіння як “технічну корекцію”. Аналіз вважає, що основна цінність технології криптовалют або ринкова структура не постраждали.

■ “Хоча зникло 1 трильйон доларів, ліквідність не зникла”

Варто звернути увагу, що під час різкого падіння обсяги постачання стейблкоїнів на ринку криптовалют залишалися стабільними. Кошти, що витікають з волатильних активів, таких як Біткойн, не повністю вийшли з ринку, а залишилися в стабільних монетах, таких як USDT·USDC, в очікуванні. Нещодавнє різке зниження показника 'SSR', за даними дослідження TokenPost, свідчить про те, що “сили купівлі в ринку посилилися”.

Аналіз свідчить про те, що “1 трильйон доларів, що випарувався з ринку”, насправді не є зникненням коштів, а перебуванням в латентному стані. Історично, після подібних етапів стиснення SSR, ринок часто демонструє сигнали стабілізації та відскоку.

■ “Глобальна макроекономічна невизначеність стримує інвестиційний настрій”

Ця корекція викликана не лише внутрішніми факторами криптовалюти, але й зовнішніми ударами. Зупинка роботи уряду США на 35-й день призвела до призупинення публікації основних економічних показників, розгляд справи у Верховному суді щодо тарифів, ймовірність жорсткої політики Федеральної резервної системи та інші фактори посилили невпевненість на ринку. “Сліпе тестування економічного стану”, викликане політичною вакуумом, оцінюється як значне підвищення невизначеності для інвесторів.

■ “Слідкуйте за переломом ринку в середині листопада”

Експерти вважають, що короткостроково слід розглядати середину листопада як переломний момент. Якщо зупинка завершиться, накопичені основні економічні показники можуть бути опубліковані, і невизначеність, ймовірно, зменшиться. І навпаки, якщо ситуація триватиме довго, ринкова обережність може ще більше посилитися.

Криптовалютна індустрія уважно стежить за важливими конференціями, які відбудуться наступного тижня в США, Техасі, Німеччині, Берліні та Нідерландах, Амстердамі. На фоні відсутності макроданих, технічні, регуляторні та оновлення проектів можуть мати більший вплив на короткострокову ринкову психологію.

■ “Феномен концентрації стейблкоїнів може свідчити про нові інвестиційні тренди”

TokenPost Research не розглядає це явище лише як “оборонний рух”. Тенденція концентрації ліквідності в стабільних монетах може свідчити про зміну моделей розподілу активів у майбутньому або бути передвісником нових інвестиційних стратегій. Якщо тенденція до концентрації капіталу на певних типах стабільних монет або конкретних DeFi-протоколах посилиться, це може бути витлумачено як сигнал про структурні зміни на ринку.