AI-бульбашка на американському фондовому ринку?

NVIDIA $NVDA , 7 листопада коефіцієнт P/E 52.8, максимальний показник за останні п’ять років 240(, максимум у липні 2023 року ).

Broadcom $AVGO на 7 листопада співвідношення ціни до прибутку 87.16, найбільша за останні п'ять років 229( 2024 року 12 місяць ).

超威 $AMD 11 листопада 2023 року ціна прибутку 115.01, за останні п’ять років максимальна 1376(. 7 липня 2023 року ).

Майкрософт $MSFT 1 листопада співвідношення ціни до прибутку 35,2, за останні п’ять років максимальна точка 40(2024 липня ).

Індекс P/E Google торгується на рівні 27,08 на 7 $GOOGL 11, що є майже п'ятирічним максимумом ( квітня 38)2021 року.

Амазон $AMZN 7 листопада P/E 34.16, найбільший показник за останні п'ять років 323( 3 березня 2023 року.

)1 листопада 7-ого коефіцієнт ціни до прибутку 26.77 найбільший за останні п’ять років 37$META 2023 року 7-ого місяця (.

Не можна лише дивитися на зростання ціни акцій і стверджувати, що це бульбашка?!

Коефіцієнт ціни до прибутку (P/E) — це ціна акцій, поділена на прибуток на акцію, що підходить для відображення бульбашки.

Тут використовується PE-TTM, що дорівнює загальній капіталізації, поділеній на чистий прибуток за останні 4 квартали, звісно, також дорівнює ціні акцій, поділеній на суму прибутку на акцію за останні 4 квартали.

Остаточний фінансовий звіт Nvidia ще не опублікований. Якщо чистий прибуток за останній квартал перевищить чистий прибуток за той же період минулого року, то коефіцієнт ціни до прибутку буде ще нижчим, ніж тепер.

Отже, тут йдеться про дві речі:

По-перше, акції AI на американському ринку можуть мати бульбашку, але вона не буде дуже великою. Ціни акцій AI високі, під ними лежить певний ріст прибутків, а не лише чиста очікувана бульбашка.

По-друге, ринок явно боїться високих цін, тому $NVDA капіталізація > $AVGO капіталізація > $AMD капіталізація, натомість $NVDA коефіцієнт ціни до прибутку < $AVGO коефіцієнт ціни до прибутку < $AMD коефіцієнт ціни до прибутку.

NVIDIA та S&P 500 обидва знизилися 7 листопада, що може бути сигналом досягнення дна етапу.

Звичайно, за умови, що немає чорного лебедя.

Те, що уряд США продовжує бути в стані часткової зупинки, безумовно, є негативним фактором, але ця подія не є вибуховою. Якщо не виникнуть серйозні несподівані негативні наслідки, це буде чорний лебідь.