😨💥Дані про зайнятість суперечать один одному! Яка ж магічна драма розгортається на американському ринку праці?

Нещодавно переглядаючи звіт про зайнятість у США, відчуття було, ніби дивишся детективний фільм. Дані з приватного сектору говорять різні речі, в сукупності це просто вводить в оману.

Спочатку хороші новини: за даними ADP, у жовтні приватні підприємства найняли 42 тисячі нових працівників, нарешті припинивши кілька місяців безперервного падіння. Зовні виглядає так, що ринок праці, здається, робить паузу.

Але через мить був облитий холодною водою — дані про звільнення, опубліковані компанією Challenger, вибухнули: у жовтні кількість звільнених працівників зросла до 153 тисяч! У порівнянні з минулим роком зростання склало 175%, а в порівнянні з попереднім місяцем — 183%, що безпосередньо оновило історичний максимум жовтня з 2003 року.

Що це за відновлення? З одного боку, наймають людей, а з іншого — звільняють. Ринок праці зараз є суперечливим сплетенням.

Сніг на сніг – це те, що уряд продовжує закриватися, ключові економічні показники продовжують "зникати". Чи продовжить Федеральний резерв знижувати процентні ставки в грудні? Зараз ніхто не може сказати напевно.

Внутрішні думки також конфліктують. З Мілана лунають заклики: "Ставки занадто високі, терміново знижуйте до нейтрального рівня, кредитний ринок не витримає!"; Кук же заливає холодної води, кажучи, що занадто швидке зниження призведе до сплеску інфляції. Один натискає на газ, інший на гальмо, операційний простір стискається до межі.

Грошовий ринок також не відпочиває. Хоча короткострокові кредитні ставки трохи стабілізувалися, всі ще хвилюються, чи не знову зросте ставка репо. Федеральна резервна система заявила, що в грудні припинить зменшення балансу, але якщо проблема з фінансовим ланцюгом не буде вирішена, хто знає, чи не зроблять вони раптом якийсь великий крок?

Підсумуємо поточну ситуацію:
Дані про зайнятість ведуть гру в тай-цзі: з одного боку, відновлення, з іншого - звільнення; політичні напрямки ведуть перетягування каната, прихильники зниження ставок і яструби не можуть дійти згоди; ринкові настрої перебувають у стадії очікування, невизначеність зашкалює.

У таких умовах інвестиційна стратегія повинна передбачати буферний простір.

Вчорашнє зростання основних криптовалют значною мірою було зумовлено спекуляціями на ринку щодо можливості пом'якшення монетарної політики Федеральної резервної системи. Як тільки ці очікування почнуть реалізовуватися, капітал почне переходити в ризикові активи, і криптовалюти стануть одним із таких активів. Динаміка BTC, ETH та інших основних криптовалют безпосередньо відображає цей рух капіталу.

Зараз у цей критичний момент уважніше стежити за змінами макроданих важливіше, ніж за ринковими котируваннями. Кожне слово ФРС може стати детонатором для ринку, тому підготуватися до волатильності - це серйозна справа.