Нещодавно компанія під назвою Metaplanet вирішила зіграти на ризик — вони безпосередньо використали свої накопичені Біткойни як заставу для залучення 100 мільйонів доларів. Ці гроші не призначені для простої бездіяльності, а щоб продовжити збільшити позицію в BTC, займатися прибутковими справами та ще й викупити власні акції. Основна логіка всього процесу дуже чітка: заробити на монетах, а потім ці гроші витратити на купівлю більшої кількості монет.

Спочатку розповім, звідки взялися ці 100 мільйонів доларів. Компанія через кредитну угоду позичила гроші, використовуючи активи Біткойн як заставу. Використання коштів розділено на три частини: одна велика частина продовжує купувати монети для розширення запасів, це їхній традиційний бізнес; інша частина інвестується в так званий "бізнес генерації доходу", якщо простіше, це продаж Біткойн-кеш-забезпечених опціонів пут для отримання премії; ще одна частина можливо піде на викуп акцій, щоб підвищити відповідну вартість Біткойн на акцію.

Цей шлях трансформації компанії насправді досить цікавий. До квітня 2024 року вони були традиційним бізнесом у сфері готелів, і раптом різко звернулися до Біткойна, безпосередньо використовуючи BTC як стратегічний резервний актив. Зараз у компанії є дві основні лінії: одна - це постійне накопичення монет для фінансового резерву, інша - використання опціонних стратегій для отримання грошового потоку. Така гра "позичити монету для створення монети" по суті є ставкою на довгострокову цінність Біткойна, одночасно шукаючи способи отримати прибуток під час зберігання активів.

Проте така операція не без ризику. Позика з заставою означає, що якщо ціна монети різко впаде, може виникнути тиск на додаткове забезпечення або навіть ліквідацію. Але з іншого боку, цей спосіб фінансування дійсно розумніший, ніж просто продаж монет для отримання готівки — він дозволяє отримати ліквідність, не відмовляючись від активів. Для тих установ, які вірять у довгострокову тенденцію Біткойна, це вважається способом низькозатратного підвищення杠杠.