Електричні пікапи: важкий шлях попереду

Основні моменти

• Розробка практичного та економічно вигідного електричного пікапа залишається значним бар’єром.
• Дані автомобілів Gate показують невтішні показники продажів різних моделей електричних вантажівок.
• General Motors вирізняється позитивним зростанням реєстрацій електричних пікапів до Липня.

Скептицизм, висловлений колишнім генеральним директором Lucid Group Пітером Роулінсоном у Вересень 2024 щодо електричних пікапів, здається, стає дедалі пророчим. «Створення функціонального та економічно життєздатного електричного пікапа є надзвичайно складним у сучасному ринку», — зазначив Роулінсон під час заходу компанії з технологій та виробництва.

Поточний стан ринку

Опитування ринку електричних пікапів малює похмурий образ. Cybertruck, який із труднощами набув популярності в комерційному плані, зник з американської сторінки замовлень виробника на тлі галузевих труднощів. Спроба збільшити продажі шляхом введення базової моделі за нижчою ціною у Квітні, зі знижкою приблизно $10 000 від ціни на етикетці, призвела до створення спрощеної версії без ключових функцій, що спочатку приваблювали її нішеву аудиторію.

Розрив між початковими обіцянками та реаліями ринку є очевидним. Початкова ціна Cybertruck, оголошена до відправки менш ніж $40 000, зрештою становила майже $70 000. Прогнози продажів у 250 000 — 500 000 одиниць виявилися надто оптимістичними. Хоча точні дані про продажі не розголошуються, дані реєстрацій у США дають уявлення про ринкову ситуацію. За період до Липня реєстрації Cybertruck становили всього 15 211, що на 14 % менше порівняно з тим самим періодом 2024 року. Реєстрації у Липні знизилися на 54 % у порівнянні з попереднім роком.

Виклики не є унікальними для одного виробника. Важливий бренд під Stellantis припинив плани щодо свого першого повністю електричного пікапа, посилаючись на зниження попиту на електромобілі як на основну причину.

Дані реєстрацій Rivian R 1 T показують зменшення на 37 % за період до Липня, а реєстрації у Липні знизилися на 40 %, до всього 588 одиниць. F-150 Lightning зазнав меншого, але все ж значного зниження — реєстрації знизилися на 12 % до Липня, а у Липні — на 15 %.

На тлі цього спаду GM виступає єдиним яскравим прикладом, оскільки його Silverado EV, Sierra EV і Hummer EV всі показали зростання реєстрацій до Липня.

Основні виклики

Незважаючи на позитивну динаміку GM, сегмент електричних пікапів не зміг перевищити 50 000 продажів до Липня, що є різким контрастом із сотнями тисяч одиниць, проданих щороку у сегменті бензинових повнорозмірних вантажівок. Це ставить під сумнів фундаментальні різниці між ринками електричних та традиційних пікапів.

Економіка електричних пікапів руйнує довгострокові норми галузі. Традиційно бензинові повнорозмірні вантажівки коштували вдвічі-тричі дорожче за седани, незважаючи на лише незначно вищі витрати на виробництво. Ця модель ціноутворення була основою прибутковості автомобільної галузі десятиліттями.

Однак структура витрат для електричних вантажівок кардинально інша. Батарея, яка зазвичай є найдорожчим компонентом, суттєво впливає на маржу прибутку. Споживачі очікують, що електричні вантажівки збережуть характеристики та тягове зусилля своїх бензинових аналогів, залишаючи мало можливостей для зниження цін. За нинішніх цін на батареї близько $50 000, досягнення прибутковості, навіть на валовому рівні, стає серйозним викликом.

Майбутні перспективи

Незважаючи на ці перешкоди, майбутнє не є цілком похмурим. Зі зниженням цін на батареї потенціал для успішних електричних пікапів може зростати. Деякі виробники вже адаптують свої стратегії для подолання цих викликів.

Один із великих автовиробників посилив свої зобов’язання щодо електромобілів, переосмислюючи процес виробництва. Розробивши інноваційну систему «дерево збирання», де три підлінії виробляють компоненти одночасно перед злиттям, компанія прагне збільшити швидкість виробництва до 40 % порівняно з нинішніми методами. Очікується, що цей новий підхід дозволить створити електричний пікап, який зможе досягти прибутковості на ранніх етапах життєвого циклу.

Для інвесторів важливо усвідомлювати, що повнорозмірні вантажівки, довгий час були основою інвестиційних стратегій у галузі, можуть не приносити таких же прибутків у короткостроковій перспективі під час переходу галузі до електромоделей. Хоча прогрес уже відбувається, як свідчить впевненість деяких виробників у прибутковості своїх наступних поколінь електричних пікапів, маржа ймовірно залишиться значно нижчою, ніж у бензинових аналогів, і в найближчому майбутньому.

Перехід до повністю електричних транспортних засобів є дорогим процесом для автомобільної галузі. Ця реальність може зменшити інвестиційну привабливість автовиробників у короткостроковій перспективі, і майбутня прибутковість сегменту вантажівок можливо ніколи не повернеться до своїх попередніх рівнів.