Дочірня компанія Taco Bell випустить старші забезпечені облігації на суму 1,5 мільярда доларів.

Материнська компанія Taco Bell оголосила про значний фінансовий крок вчора, коли спеціально створена дочірня компанія планує випустити $1.5 мільярда старших забезпечених нот. Я насправді здивований, що вони можуть залучити таку велику капітал за умовами поточного ринку.

Дочірня компанія, Taco Bell Funding, LLC, випустить два класи облігацій: $1 мільярд у серії 2025-1 4.821% Фіксованих старших забезпечених облігацій та $500 мільйон у серії 2025-1 5.049% Фіксованих старших забезпечених облігацій. Виплати відсотків відбуватимуться щоквартально.

Хоча юридичний остаточний термін погашення продовжується до серпня 2055 року, очікувані дати погашення значно раніше - серпень 2030 року для першого класу та серпень 2032 року для другого. Цей тривалий термін змушує мене замислитися про їхню стратегію фінансового планування на тривалий термін.

Виручка в основному буде використана для погашення непогашених старших забезпечених облігацій серії 2016-1 з фіксованою ставкою Taco Bell Funding. Залишкові кошти будуть використані на витрати транзакцій, загальні корпоративні цілі, погашення запозичень по обертальному кредиту та, можливо, повернення капіталу акціонерам.

Я не можу не поставити під сумнів час цього кроку. З урахуванням поточних процентних ставок, чи дійсно це оптимальний момент для такого значного випуску боргу? Проте материнська компанія виглядає впевнено, очікується, що продаж закриється 24 вересня 2025 року.

Це фінансове маневрування може свідчити про ширші стратегічні зміни в портфелі гіганта швидкого харчування. Можливо, вони готуються до можливостей придбання або до економічних вітрів? У будь-якому випадку, інвесторам слід уважно стежити за цим розвитком.