Страхування спадщини готове до зростання полісів на фоні переформатування?

Поліси, що діють, компанії Heritage Insurance Holdings Inc. (PIF) слугують істотним показником зростання, відображаючи кількість їх активних страхових полісів. Цей суперрегіональний страховик майна та відповідальності змістив свою стратегію на прибутковість замість обсягу, відмовившись від менш прибуткових особистих ліній у високоризикових регіонах, підкреслюючи сегменти комерційного, житлового та надмірного покриття з вищими маржами. Цей стратегічний поворот призвів до падіння на 0,2 мільйона полісів за чотири роки, проте премії, що діють, все ще зросли на 27,3% за той же період.

У 2 кварталі 2025 року спостерігалося незначне зменшення полісів, але я бачу обнадійливі ознаки. Керівництво прогнозує, що полісів особистих ліній поступово зростатиме до кінця 2025 року, і нове виробництво бізнесу набирає обертів. Їхня дорожня карта на 2025 рік включає повторне відкриття прибуткових територій та розширення на кілька регіонів США. Що мене особливо вражає, так це їхній акцент на покращенні експозиції через аналітику даних - розумний крок, який зрештою має повернути зростання PIF на правильний шлях. Вони націлені на пришвидшене зростання PIF до 2026 року.

Збільшення кількості їхніх полісів зміцнить їхню конкурентну позицію та збільшить об'єм премій. У поєднанні з дисциплінованим андеррайтингом та технологічними досягненнями, цей підхід має підтримувати довгострокове зростання - за умови, що вони правильно його реалізують.

Розглядаючи конкурентів, Kinsale Capital використала свій ріст PIF для розширення на ринку надлишкових і залишкових ризиків. Їхня дисциплінована стратегія працювати з недообслуговуваними, важкими для розміщення ризиками стабільно збільшила кількість полісів і підвищила прибутковість. Тим часом, Kingstone Companies продемонструвала сильний ріст PIF, перейшовши до основних особистих ліній ( зараз 96% від загального PIF) після стратегічного виходу з сегментів з низькою ефективністю.

Акції Heritage зросли на 94,8% з початку року, перевищуючи галузевий орієнтир. Однак мене турбує оцінка - HRTG торгується з коефіцієнтом ціни до балансової вартості 1,89, що вище середнього галузевого показника 1,56, що свідчить про можливу переоціненість акцій, незважаючи на їх рейтинг B.

Аналітичні настрої залишаються позитивними. Консенсус-прогноз Zacks для EPS HRTG за Q3 та Q4 2025 року суттєво зріс за останній місяць на 103.8% та 6.1% відповідно. Прогнози на весь 2025 та 2026 роки також суттєво зросли, при цьому консенсус-прогнози вказують на річний ріст як у доходах, так і в прибутках.

HRTG на даний момент має рейтинг Zacks №1 (Сильна купівля).

Вище. Швидше. Раніше. Купуйте ці акції зараз

У будь-який момент лише 220 акцій отримують бажану позначку Zacks Rank #1 Strong Buy - список, який історично подвоює продуктивність S&P 500. Ми ідентифікували 7 особливо перспективних компаній, які готові до короткострокового зростання. Дізнайтеся все про ці захоплюючі можливості в нашому спеціальному звіті “7 найкращих акцій на наступні 30 днів.”

Висловлені тут погляди є виключно думкою автора і не обов'язково відображають думку Nasdaq, Inc.