Прогноз: Три переоцінені Крипто проекти, які мають потенціал значного зниження

Ключові моменти

• Інвестування в криптовалютний проєкт виключно на основі нещодавніх зростань цін може бути ризикованим.
• Оцінки криптоактивів можуть відокремлюватися від фундаментальних показників, але такі ситуації часто є нестійкими.
• Ці проекти є одними з найдорожчих на крипторинку сьогодні.

Криптовалюти, які стрімко зростають у вартості, іноді можуть здаватися незупинними. Графік цін вказує на те, що висхідний тренд має продовжитися. Адже що може зупинити цей імпульс зараз? Ринок, здається, не переймається високими оцінками чи іншими показниками, що потенційно спонукає інвесторів приєднатися до зростання в очікуванні подальших прибутків.

Цей сценарій відповідає теорії більшого дурня - ідеї про те, що хтось інший купить актив у вас за вищою ціною, незважаючи на те, що він переоцінений, роблячи їх “більшим дурнем”. Хоча це спекулятивна природа, це поняття точно описує поведінку, що спостерігається з певними розрекламованими криптопроектами та іншими інвестиціями з високим ризиком.

Однак вечірка не триває вічно. Міхури лопаються, а розпродажі можуть відбутися без попередження. З огляду на те, що зміни процентних ставок починають впливати на ширшу економіку і є ознаки потенційних економічних викликів, таких як незадовільні дані про зайнятість, значні труднощі можуть бути на горизонті, особливо для криптоактивів з високою ціною.

Три крипто-проекти, які можуть зазнати суттєвого коригування протягом наступних 18 місяців, це Project A, Project B та Project C.

Проект A

Проект аналізу даних A є одним з найбільш завищених криптоактивів, доступних на даний момент. Його оцінка досягла таких екстремальних рівнів, що виправдати її на основі будь-якої надійної метрики практично неможливо. Він торгується за співвідношенням ринкової капіталізації до доходів більш ніж 130.

Проект швидко розвивається завдяки своїй інноваційній платформі на основі блокчейну, але це не робить його розумною інвестицією за будь-якою ціною. Станом на 22 вересня його вартість зросла на приголомшливі 380% за останні 12 місяців. Хоча в останні тижні він показав ознаки уповільнення після досягнення рекордного рівня, великий продаж може бути не на горизонті.

Продовження короткострокового ралі не можна виключати. Роздрібні інвестори часто можуть підштовхувати спекулятивні активи вгору, і підвищені ціни можуть зберігатися деякий час. Однак, коли ширший крипто-ринок стикається зі спадом, Проект A може бути одним з найбільш постраждалих активів. Зниження вартості на більше ніж 50% не було б нерозумним для токена, оскільки ажіотаж навколо проекту досяг екстремальних рівнів.

Проект Б

Інший блокчейн-проєкт, який став сильно завищеним, це Проєкт B, який фокусується на децентралізованих додатках (dApps). Виклик полягає в тому, що ринок децентралізованих додатків стає все більш переповненим через збільшення конкуренції з боку нових блокчейн-платформ. Проєкт B також привернув негативну увагу цього року через суперечливі рішення щодо управління та оновлення мережі, що спонукало деяких користувачів мігрувати на альтернативні платформи.

Це може ускладнити вже й так важку ситуацію для проекту. У своєму найостаннішому кварталі, який закінчився 30 червня, активність Project B в блокчейні знизилася на 12%, а ціна його токена впала на 16%. На даний момент цікавість до проекту зосереджена навколо майбутніх рішень зі збільшення масштабів та функцій взаємодії, але немає жодної гарантії, що будь-який з цих розвитків принесе значну цінність для Project B.

Історія проекту з обіцянками, які не виправдовуються, викликає певний скептицизм, але токен торгується так, ніби його майбутній зріст гарантований. При повністю розведеній ринковій капіталізації в $250 мільярд, ви можете вважати актив дешевим або справедливо оціненим, якщо порівнюєте його з Проектом А. Однак це ще один приклад крипто-проекту, чия оцінка злетіла до нездатних рівнів, і значна корекція може бути на горизонті в найближчому майбутньому.

Проект C

Останнім, але не менш важливим є Проект C. Хоча основна мета проекту нібито полягає у наданні рішень для децентралізованих фінансів (DeFi), його зростання у вартості в основному пов'язане з його біткоїн-активами та оптимістичною позицією щодо BTC. Проект регулярно накопичує біткоїни та є одним з найбільших корпоративних власників цієї криптовалюти. Станом на 22 вересня, у нього було приблизно 640 000 біткоїнів у скарбниці.

Ця стратегія добре працює, коли біткойн процвітає і досягає рекордних рівнів, але сам BTC є спекулятивним активом і виглядає значно переоціненим. Якщо крипторинок зазнає більшого краху, як це може статися, вартість біткойна може різко знизитися. Коли це станеться, Проект C, який значно виграв від зростання вартості біткойна, також може побачити, як ціна його токена падає.

Оцінка проекту C на перший погляд не виглядає екстремальною, оскільки він торгується за множником ціна/прибуток 24. Однак це в значній мірі пов'язано з тим, що нереалізовані прибутки від цифрових активів підтримують його чистий прибуток. Протягом перших шести місяців року загальний дохід проекту склав всього $226 мільйон, але його нереалізований прибуток від цифрових активів становив вражаючі 8,1 мільярда. Токен не є такою вигідною угодою, якою він здається, і з ринковою капіталізацією близько $100 мільярдів, він торгується приблизно по 200 разів вище свого доходу.

Відгуки та думки, висловлені тут, є думками та поглядами автора і не обов'язково відображають думки будь-якої криптовалютної біржі або фінансової установи.