Найкращі вибори споживчих товарів відповідно до моделі вартості Грінблатта - вересень 2025

Сектор споживчих товарів виявив деякі цікаві інвестиційні можливості цього місяця, грунтуючись на методології вартості Джоела Грінблатта. Я проаналізував кращих виконавців і знайшов кілька переконливих варіантів, які варто розглянути.

Група Altria вирізняється вражаючим рейтингом 90% відповідно до оцінки основних показників Грінблатта. Як тютюновий гігант, що працює виключно для споживачів віком 21+ на ринку США, вони зберегли сильну ринкову домінантність завдяки своєму портфоліо, яке включає Marlboro, Black & Mild, Copenhagen та нові системи доставки нікотину. Їх високий бал свідчить про виняткову рентабельність капіталу та доходність - саме те, що шукає модель Грінблатта.

Компанія General Mills також отримала 90% за шкалою цінності, продемонструвавши вражаючу силу в харчовій промисловості. Їх різноманітні операції, що охоплюють роздрібну торгівлю продуктами, масові роздрібні торговці та електронну комерцію, створили стійку бізнес-модель. Завдяки категоріям продуктів, що варіюються від морозива до наборів для приготування їжі та снек-барів, вони добре позиціонували себе на кількох споживчих точках дотику.

Сектор напоїв демонструє більш змішані результати. Keurig Dr Pepper отримав лише 60% рейтинг, незважаючи на їхній широкий портфель брендів, включаючи Dr Pepper, Canada Dry, Snapple та кавові продукти. Аналогічно, Kimberly-Clark отримав 60% у категорії особистих товарів, що свідчить про те, що їхні основні показники не зовсім відповідають суворим критеріям вартості Грінблата.

“Чарівна формула” Грінблатта історично забезпечувала виняткову прибутковість - 30,8% щорічно з 1988 по 2004 рік у порівнянні з 12,4% індексу S&P 500. Його підхід зосереджується виключно на дохідності від прибутку та поверненні на реальний капітал, усуваючи складність для виявлення справжніх можливостей вартості.

Мене вражає, як ця проста методологія продовжує виявляти потенційних переможців навіть у традиційно захисних секторах. Хоча я цікаво, чи зможуть ці вибори споживчих товарів зберегти свою перевагу в умовах все більш волатильного ринкового середовища сьогодні.