Чи є Vanguard Wellington Admiral (VWENX) сильним вибором пайового фонду на даний момент?

Якщо ви переглядаєте фонди з балансованим розподілом, Vanguard Wellington Admiral (VWENX) може привернути вашу увагу. Він має рейтинг Зекса для паїв 1 (Сильна покупка), заснований на різних прогнозних факторах, включаючи розмір, вартість і минулі показники - хоча я завжди вважав ці рейтингові системи дещо спрощеними.

Мета

VWENX знаходиться серед багатьох фондів з балансованим розподілом, які прагнуть інвестувати в акції, облігації та готівку. Інвестори зазвичай використовують ці фонди для створення диверсифікованих портфелів або як основні активи. Особисто я вважаю їх трохи занадто консервативними для молодших інвесторів, але вони виконують свою роль для тих, хто прагне стабільності.

Історія фонду/менеджера

Vanguard Group управляє VWENX з Мальверна, Пенсільванія. Фонд дебютував у травні 2001 року та накопичив приблизно 100,34 мільярда доларів активів - досить значний капітал. Лорен Моран управляє фондом з січня 2017 року, хоча я задаюся питанням, наскільки індивідуальний вплив має будь-який менеджер в такій великій установі.

Продуктивність

Фонд показав річну дохідність за 5 років у 8.63%, що ставить його в першу третину серед рівних. Його дохідність за 3 роки становить 6.18%, також у першій третині. Не вражаюче, але безумовно поважне в цій категорії.

Варто зазначити - ці доходи не відображають усіх витрат. Будь-які приховані збори ще більше знизять ці цифри, а комісії за продаж також не включені. Фінансова індустрія любить демонструвати результати до витрат, приховуючи справжній вплив вартості.

Стандартне відхилення фонду за три роки становить 11,96% проти середнього показника в категорії 13,33%. За п’ять років воно становить 12,66% проти 14,15%. Переклад: це менш волатильне, ніж у колег, що оцінять багато нервових інвесторів.

Фактори ризику

З 5-річним бета 0.68, VWENX, ймовірно, не коливатиметься так сильно, як ширший ринок. Проте його негативний альфа -2.43 вказує на те, що менеджери не можуть перевищити повернення еталона після коригування ризику. Мені завжди це турбувало - чому платити за активне управління, яке показує гірші результати?

Витрати

Принаймні, комісії є прийнятними. VWENX не має навантаження та має витрати на рівні 0,17% в порівнянні з середнім показником у категорії 0,87%. Мінімальна початкова інвестиція становить $50,000, а наступні інвестиції - $1.

Комісії радників не включені в ці розрахунки - ще один трюк індустрії, щоб зробити результати виглядати краще, ніж насправді.

Основний висновок

В цілому, VWENX здобуває свій високий рейтинг Zacks завдяки стабільним показникам, нижчій волатильності та нижчим комісіям. Для консервативних інвесторів, які шукають баланс, це варто розглянути.

Але я б застеріг від сліпого слідування рейтингам фондів. Фінансова індустрія майстерно рекламує посередні продукти як виняткові. Завжди враховуйте свою особисту терпимість до ризику, інвестиційний термін та те, чи може пасивний індексний підхід служити вам краще, ніж цей активно керований варіант.