Прогноз прибутків Chewy за II квартал: що очікує Уолл-Стріт

Оскільки Chewy (CHWY) готується оголосити свої результати за третій квартал липня 2025 року, я з особливим інтересом спостерігаю за цим. Аналітики Уолл-стріт встановили свої очікування на рівні $0.33 за акцію, що представляє здоровий стрибок на 37.5% в річному обчисленні. Прогнози доходів коливаються приблизно на рівні $3.08 мільярдів, що є збільшенням на 7.8% у порівнянні з аналогічним кварталом минулого року.

Що мене дивує, так це повна відсутність корекцій оцінок EPS за минулий місяць. Жоден аналітик не змінив своїх прогнозів, що свідчить або про вражаючу одностайність, або, можливо, про тривожну відсутність уваги до змінюваних ринкових умов.

Позаду заголовков чисел мене більше цікавлять детальні метрики, які виявляють справжнє здоров'я бізнесу Chewy. Очікується, що сегмент споживчих товарів компанії досягне 2,14 мільярда доларів, зростаючи з помірною швидкістю 6,3%. Їх категорія “Інше” виглядає більшобіцяюче з прогнозованими продажами 612,40 мільйона доларів, що представляє собою сильніше зростання на 13%. Товари, що не є споживчими, повинні досягти близько 328,46 мільйона доларів, зростаючи на 9,3% в порівнянні з минулим роком.

Метрики клієнтів також розповідають цікаву історію. Аналітики очікують, що активних клієнтів досягне 20,821, що ледве зросте з 20,002 рік тому. Тим часом витрати на одного клієнта, як очікується, зростуть до $588.68 з $565.00. Це свідчить про те, що Chewy отримує більше цінності від існуючих клієнтів, а не значно розширює свою базу користувачів - стратегія, яка врешті-решт може зіткнутися з обмеженнями.

Акції нещодавно перевершили очікування, підскочивши на 15% за минулий місяць, тоді як S&P 500 зміг лише на 2.8%. Проте, з посереднім рейтингом “Тримати”, я починаю сумніватися, чи є це досягнення стійким, чи це лише тимчасовий сплеск.

З мого погляду, Chewy стоїть перед складним шляхом вперед. Хоча вони зростають, скромні показники залучення клієнтів натякають на можливу насиченість ринку. Чи можуть вони продовжувати витягувати більше доходу з того ж пулу клієнтів безкінечно? Я не впевнений.