Акції DexCom знизилися на 7% після звіту про прибутки: детальніший погляд

У місяць після останнього звіту про прибутки DexCom's (DXCM) акції компанії зазнали зниження на 7%, що є гіршим результатом порівняно з S&P 500. Цей низхідний тренд залишив інвесторів у роздумах, чи буде він тривати, або ж на горизонті є потенційний поворот. Щоб отримати інсайти щодо цієї ситуації, давайте розглянемо останній звіт про прибутки та його ключові фактори.

Фінансові результати Q2 2025

Результати DexCom за другий квартал 2025 року показали скоригований прибуток на акцію в 48 центів, що перевищує очікування аналітиків на 6,7%. Ця цифра також продемонструвала покращення в порівнянні з 43 центами, що були зафіксовані в тому ж кварталі попереднього року. Чистий прибуток компанії за GAAP на акцію зріс до 45 центів, підвищившись з 35 центів в річному вимірі.

Зростання доходів та аналіз сегментів

Загальні доходи зросли на 15.2% в річному вимірі до 1.16 мільярда доларів, перевищивши ринкові прогнози на 3.1%. Цей ріст був переважно зумовлений сильною попитом у категорії, стратегічним виконанням та збільшеними внесками від нещодавніх розширень доступу, особливо на ринку діабету 2 типу.

Сегмент доходів від датчиків та інших джерел, що становить 97% від загальних доходів, зріс на 18% до 1,12 мільярда доларів. Навпаки, доходи від апаратного забезпечення, які складають 3% від загальної суми, зменшилися на 31% до 39,3 мільйона доларів.

Географічна продуктивність

На ринку США, який становить 73% від загальних доходів, компанія DexCom зафіксувала зростання на 15% в порівнянні з попереднім роком, досягнувши $841 мільйонів. Міжнародні доходи, які становлять 27% від загальної суми, покращилися на 16% (14% на органічній основі) до 316,1 мільйона доларів.

Прибутковість та Операційні Метрики

Прикоригований валовий прибуток зріс на 9,1% до 695,9 мільйона доларів, хоча прикоригована валова маржа зменшилася на 340 базисних пунктів до 60,1%. Витрати на дослідження та розробки збільшилися на 9% до 148,2 мільйона доларів, тоді як витрати на продажі, загальні та адміністративні витрати трохи зменшилися на 1,4% до $328 мільйона.

Коригований операційний прибуток компанії DexCom зріс на 13,5% до 221,8 мільйонів доларів, при цьому коригований операційний маржин трохи знизився на 30 базисних пунктів до 19,2%.

Фінансове становище та прогноз на 2025 рік

На кінець кварталу готівка, готівкові еквіваленти та ліквідні цінні папери компанії DexCom становили 2,93 мільярда доларів, що більше порівняно з 2,7 мільярда доларів у попередньому кварталі. Загальні активи зросли до 7,33 мільярда доларів з 6,75 мільярда доларів.

Компанія підвищила свої прогнози доходів на 2025 рік, тепер очікуючи доходи в межах від 4,6 мільярда до 4,625 мільярда доларів, що передбачає зростання на 14-15% в річному обчисленні. Очікується, що скоригований валовий прибуток становитиме приблизно 62%, а скоригована операційна маржа – близько 21%.

Оцінки аналітиків та фінансова продуктивність акцій

Останні тижні спостерігається низхідний тренд у прогнозах аналітиків для DexCom. Акція наразі має рейтинг Zacks #3 (Утримувати), що свідчить про потенційно нейтральну продуктивність у найближчі місяці.

VGM-оцінка DexCom становить B, з особливо сильним моментом (A) та оцінками зростання (B), тоді як його оцінка вартості © розташовує його в середньому діапазоні для інвесторів у вартість.

Порівняння галузей

У сфері медичних інструментів ще один помітний гравець, IQVIA Holdings (IQV), зафіксував збільшення на 1.5% протягом останнього місяця. Найновіші квартальні результати IQVIA показали доходи в розмірі 4.02 мільярда доларів, що представляє собою зростання на 5.3% в річному вимірі, з прибутком на акцію в розмірі 2.81 долара в порівнянні з 2.64 доларами в попередньому році.

На наступний квартал IQVIA прогнозується звітувати про прибуток у розмірі $2.96 за акцію, що вказує на збільшення на 4.2% в порівнянні з минулим роком. IQVIA також має рейтинг Zacks #3 (Тримати) та оцінку VGM B.

Оскільки ринок продовжує оцінювати ефективність DexCom та майбутні перспективи, інвесторам слід уважно стежити за тенденціями в галузі та специфічними для компанії подіями, які можуть вплинути на траєкторію акцій у найближчі місяці.