Топ-10 виробників міді за країною

Я уважно стежу за мідною індустрією, і виробничі показники 2024 року виявляють деякі захоплюючі зміни в глобальному ландшафті. Чилі все ще носить корону, але справжня історія полягає в тому, як інші країни борються за позицію на цьому дедалі важливішому ринку.

Дивлячись на сирі цифри, 5,3 мільйона метричних тонн міді Чилі становлять близько 23% світового виробництва. Країна має гірничі гіганти, такі як Codelco та шахта Escondida компанії BHP, яка сама по собі виробляє близько 2 мільйонів метричних тонн щорічно. Проте я скептично ставлюсь до їх прогнозу відновлення до 6 мільйонів метричних тонн у 2025 році - старіюча інфраструктура та проблеми з водою продовжують турбувати чилійські операції.

Тим часом Демократична Республіка Конго активно розширює виробництво, досягнувши 3,3 мільйона метричних тонн у 2024 році. Це збільшення на 11% порівняно з 2023 роком в значній мірі зумовлене проектом Kamoa-Kakula компанії Ivanhoe Mines. Мене особливо вражає їх досягнення комерційного виробництва в серпні 2024 року - рідкісна історія успіху в регіоні, що страждає від політичної нестабільності.

Виробництво Перу знизилося до 2,6 мільйона метричних тонн, що на 160 000 МТ менше, ніж у 2023 році. Шахта Cerro Verde компанії Freeport McMoRan зіткнулася з проблемами технічного обслуговування, які вони досить зручно звинуватили в “нижніх обсягах запасного вилуканого рудного матеріалу”. Після відвідування кількох перуанських гірничих підприємств, я підозрюю, що реальні проблеми можуть стосуватися трудових суперечок і опору з боку громад, які компанії вважають за краще не підкреслювати інвесторам.

Внутрішнє видобування мідної руди в Китаї залишалося відносно стабільним на рівні 1,8 мільйона метричних тонн, продовжуючи поступове зниження з рівнів 2021 року. Проте, вони абсолютно домінують у виробництві очищеної міді з вражаючими 12 мільйонами метричних тонн - в шість разів більше, ніж на другому місці Чилі. Це домінування в очищенні надає їм величезну цінову силу на ринку, незважаючи на їхню залежність від імпортної концентрації.

Індонезія зробила вражаючий стрибок на п'яте місце з 1,1 мільйона метричних тонн, обігнавши як США, так і Росію. Комплекс Grasberg компанії Freeport McMoRan продовжує бути їхнім флагманським підприємством, хоча я бачив тривожні повідомлення про екологічні наслідки, які рідко потрапляють до оголошень про виробництво.

Сполучені Штати виробили 1,1 мільйона метричних тонн, що є різким зниженням у порівнянні з рівнями 2022 року. Більшість американської міді походить з Аризони, а шахта Morenci компанії Freeport McMoRan є лідером з виробництва. Відвідавши кілька операцій у США, я помітив зростання регуляторних перешкод та опозицію з боку громади до нових розробок шахт - фактори, які, імовірно, обмежать майбутнє зростання.

Росія, Австралія, Казахстан і Мексика завершують першу десятку, з виробництвом від 930 000 до 700 000 метричних тон. Амбіційний Національний план розвитку Казахстану має на меті збільшення видобутку мінералів на 40% до 2029 року, хоча я ставлю під сумнів, чи зможуть вони залучити достатню іноземну інвестицію, враховуючи геополітичні проблеми.

Ринок міді досяг небачених висот у травні 2024 року, вперше перевищивши $5 за фунт. З застарілими шахтами, небагато нових розробок і зростаючим попитом на електрифікацію, я очікую, що обмеження постачання посиляться. Питання не в тому, чи зростуть ціни на мідь ще більше, а в тому, наскільки високо вони піднімуться, перш ніж почнеться руйнування попиту.