Біткойн домінує, оскільки інвестори вносять $921M у фонди цифрових активів після м'якшого CPI США

Фонди цифрових активів привернули новий інтерес інвесторів минулого тижня, оскільки надії на зниження ставок у США знову вийшли на перший план, при цьому CoinShares повідомила про чисті притоки в розмірі US$921 мільйон у продукти інвестування в цифрові активи. Зростання відбулося після менш ніж очікуваної публікації CPI у США, яка зміцнила довіру на ринку і підштовхнула інвесторів назад до ризикових активів, відновивши кілька хвилюючих тижнів потоків.

Сполучені Штати очолили регіональну картину, становлячи левову частку надходжень у розмірі US$843 мільйон, тоді як Німеччина зафіксувала одні з найбільших тижневих надходжень на своєму рахунку з US$502 мільйон. Швейцарія, навпаки, зареєструвала US$359 мільйон відтоків, але CoinShares зазначила, що цей рух був в основному зумовлений передачею активів між постачальниками, а не хвилею продажу. Глобальна торгова активність у продуктах, що торгуються на біржі (ETPs), залишалася жвавою: тижневі обсяги досягли приблизно US$39 мільярд, що значно перевищує середній тижневий показник з початку року у розмірі US$28 мільярд.

Біткоїн знову домінував у зацікавленості інвесторів, залучивши US$931 мільйон нових чистих надходжень за тиждень. Цей імпульс допоміг закріпити значну тенденцію накопичення для найбільшої криптовалюти у світі: кумулятивні надходження з моменту, коли Федеральна резервна система почала знижувати ставки, тепер становлять близько US$9.4 мільярда, тоді як з початку року надходження в продукти біткоїн становлять US$30.2 мільярда, що все ще менше за минулорічні US$41.6 мільярда, але це чіткий знак того, що інституції та фонди продовжують вкладати новий капітал.

Ринкові зміни в цінах відстежували наратив. Біткоїн задав могутній тон на початку жовтня, коли він стрімко піднявся до нових історичних максимумів понад 125 000 доларів США, підживлений зростаючим інтересом до ETF та загальним ризиковим настроєм. Проте, ралі виявилося волатильним: до кінця минулого тижня біткоїн відкотився від цих піків на тлі ротації ризику та фіксації прибутку, торгуючись ближче до низького шестизначного діапазону, оскільки інвестори оцінювали ситуацію після великих зростань.

Альткоїни круті напередодні запуску ETF в США

Ethereum намалював іншу картину. Другий за величиною токен зазнав відтоків у розмірі US$169 мільйон, що стало першим тижневим чистим відтоком після п'яти тижнів поспіль з притоками. CoinShares відзначив стабільні щоденні відтоки протягом тижня, навіть коли 2x важелені ETP Ethereum залишаються популярними серед трейдерів, які шукають посилене експонування. Щодо ціни, Ethereum торгувався на рівні приблизно US$4,170 в понеділок, показуючи скромне відновлення від нещодавньої волатильності, але все ще підкреслюючи чутливість ринку до макро новин і динаміки потоків.

Наративи менших капіталізацій також змістилися. Solana та XRP обидва охололи, оскільки Solana побачила потоки у 29,4 мільйона доларів США, а XRP - 84,3 мільйона доларів США. Інвестори зважували шляхи до очікуваних запусків ETF у США та переповнені позиції, які часто передують таким великим запускам продуктів. Коротко кажучи, увага ринку, здається, поділена: довгострокове накопичення в бенчмарк-продукти Bitcoin та короткострокове перерозміщення в альткоїнах, оскільки новини та запуски продуктів формують технічні показники на найближчий термін.

Аналізатори та керівники фондів вказали на дані CPI США як на безпосередній тригер активності тижня. Читання CPI за вересень виявилося трохи нижчим, ніж очікували економісти, що пом'якшило занепокоєння щодо інфляції в найближчій перспективі та збільшило ймовірність того, що ФРС підпишеться на зниження ставок у цьому циклі, що, в свою чергу, підтримує вищі оцінки для ризикових активів, включаючи криптовалюти. Навіть на фоні триваючого урядового закриття, яке загрожує регулярному ритму випуску економічних даних, цифра CPI була достатньою, щоб схилити настрої до пом'якшення, принаймні на цей момент.

Що це означає для трейдерів і довгострокових холдерів, знайоме, але важливе: потоки та макро сигнали взаємодіють інтенсивніше, ніж у попередні роки, а ETF та ETP стали потужним каналом для інституційного капіталу. Сильні тижневі вливання в Bitcoin ETP продовжують підкріплювати бичачі технічні показники, проте епізодичні виведення з Ethereum і охолодження інтересу до певних альткоїнів підкреслюють, що ризик ротації залишається. Ліквідність, запуски продуктів ETF та календар макро випусків повинні залишатися ключовими словами для інвесторів у найближчі тижні.

Отже, минулого тижня інфляція в розмірі $921 мільйонів доларів сигналізує про поновлену готовність інвесторів знову взаємодіяти з продуктами цифрових активів, оскільки макроекономічна ситуація схиляється до потенційного зниження ставок. Чи розшириться цей імпульс за межі Bitcoin у стійкий, міжриновий ріст, залежатиме від наступних дій ФРС, темпів виходу ETF та апетиту інвесторів до впливу альткоїнів, всі змінні, які залишаються підлягають швидким змінам.