Microsoft, Apple та NVIDIA є трьома компаніями з ринковою капіталізацією понад 3 трильйони доларів, які відіграють важливу роль у технологічній сфері. Незважаючи на те, що NVIDIA залишається лідером у галузі чіпів для штучного інтелекту, Microsoft також швидко стає лідером у програмному забезпеченні для ШІ.

У нещодавно опублікованих фінансових результатах за перший квартал 2025 фінансового року (станом на 30 вересня) Microsoft досягла вражаючого зростання завдяки своєму AI-асистенту Copilot та AI-хмарним послугам. Отже, для тих, хто має вільні кошти і не планує їх витрачати найближчим часом, можна розглянути можливість купівлі акцій Microsoft за 420 доларів і тримати їх до 2030 року. Чому? Читайте далі.

По-перше, AI-асистент Copilot від Microsoft сприяв вибуховому зростанню. На початку цього року Microsoft оголосила про плани інвестувати 10 мільярдів доларів в OpenAI, засновника ChatGPT. Microsoft швидко використала останню мовну модель OpenAI для розробки свого віртуального асистента Copilot, який може миттєво генерувати текст, зображення, комп'ютерний код, а також відповідати на різноманітні складні питання. Copilot вже безкоштовно доступний у деяких ключових програмних продуктах Microsoft, таких як Windows, пошукова система Bing та веб-браузер Edge. Крім того, платні користувачі платформи Microsoft 365 (включаючи Word, PowerPoint, Excel тощо) також можуть використовувати Copilot за додаткову щомісячну плату. Ця послуга може стати важливим джерелом доходу для Microsoft у майбутньому, оскільки у світі є понад 400 мільйонів місць Microsoft 365.

Станом на перший квартал, приблизно 70% компаній з Fortune 500 використовують Copilot від Microsoft 365. Хоча Microsoft не розкрила, скільки саме компаній його впровадили, генеральний директор Сатья Наделла зазначив, що кількість користувачів Copilot у повсякденному використанні в першому кварталі подвоїлася порівняно з трьома місяцями раніше. Такі компанії, як телекомунікаційний гігант Vodafone, вже почали впроваджувати Copilot 365 для своїх понад 68,000 співробітників, оскільки тестування показало, що кожен з них економить три години на тиждень.

Майкрософт також побачила потужний зріст платформи Copilot Studio в першому кварталі. Вона дозволяє підприємствам створювати різні Copilot для конкретних застосунків, наприклад, створити помічника для Teams, щоб допомогти організувати зустрічі та підсумувати розмови, або створити помічника для 365, щоб генерувати дані в Excel. До кінця першого кварталу вже понад 100 000 організацій використовували Copilot Studio, що вдвічі більше, ніж три місяці тому.

Давайте ще раз подивимося на хмарну платформу Microsoft Azure, яка завжди була однією з найшвидше зростаючих частин компанії. Azure надає сотні послуг для підприємств по всьому світу, щоб допомогти їм успішно працювати в цифрову епоху, від простого зберігання даних до складних інструментів для розробки програмного забезпечення. Платформа Azure AI не є винятком, вона пропонує ряд послуг, які постійно розширюються, щоб допомогти підприємствам розробляти ШІ та інтегрувати його в свою діяльність.

Завдяки Azure AI розробники можуть отримати доступ до найсучасніших обчислювальних потужностей дата-центрів, які працюють на основі новітніх чіпів, таких як чіпи від NVIDIA та AMD. Насправді, Azure став першою хмарною платформою, яка запустила систему на основі нових графічних процесорів (GPU) Blackwell GB200 від NVIDIA, які є найсучаснішими в індустрії для виконання завдань машинного навчання. Крім того, Azure також надає доступ до найновіших великих мовних моделей (LLM) в індустрії, включаючи нову модель GPT-o1 від OpenAI, яка є найсучаснішою на сьогоднішній день. Microsoft повідомила, що за останні шість місяців кількість компаній, які використовують платформу Azure OpenAI, подвоїлася, оскільки підприємства активно створюють цифрових помічників на основі AI для підвищення продуктивності працівників.

В цілому, доходи платформи Azure у третьому кварталі зросли на 33% у порівнянні з минулим роком. Microsoft заявила, що 12 відсоткових пунктів цього зростання пов'язані з послугами ШІ, що є підвищенням у порівнянні з 8 відсотковими пунктами за попередні три місяці. З моменту початку звітування про цю цифру кожен квартал спостерігається прискорене зростання. Компанія також зазначила, що попит на її інфраструктуру дата-центрів все ще перевищує пропозицію.

Протягом першого кварталу Microsoft витратила 20 мільярдів доларів на капітальні витрати (capex), більшість з яких пішло на розширення дата-центрів. Це відбувається після вражаючих капітальних витрат у 55,7 мільярдів доларів за весь фінансовий рік 2024. Таким чином, компанії потрібно продемонструвати інвесторам прибутковість цих інвестицій, і безсумнівно, прискорення зростання Azure AI є добрим знаком.

Якщо ШІ зможе стати найважливішою фінансовою можливістю цього покоління, великі інвестиції Microsoft в інфраструктуру ШІ можуть принести неймовірні дивіденди. Минулого року Ark Investment Management опублікувало прогноз, що ШІ до 2030 року може додати 200 трильйонів доларів до світової економіки, завдяки здатності ШІ підвищувати продуктивність знань працівників. Кеті Вуд, головний інвестиційний директор Ark, вважає, що компанії в хмарних технологіях врешті-решт зароблять 8 доларів доходу на кожен витрачений 1 долар на чіпи.

Якщо Вуд має рацію, повернення інвестицій Майкрософт у інфраструктуру ШІ може досягти тисяч мільярдів доларів. Але Ark не є єдиною компанією, яка має трильйонні прогнози для галузі ШІ:
- PwC прогнозує, що до 2030 року ШІ може додати 15,7 трильйона доларів США до світової економіки.
- Компанія McKinsey прогнозує, що до 2030 року штучний інтелект може принести 13 трильйонів доларів США нової економічної активності.
- Голдман Сакс вважає, що протягом наступних десяти років штучний інтелект може створити 7 трильйонів доларів економічної активності.

Ринкова капіталізація Microsoft складає 33.9, трохи вище за 32.3 індексу технологій Nasdaq 100, проте, враховуючи лідируючу позицію Microsoft у сфері програмного забезпечення штучного інтелекту, особливо в монетизації, її акції повинні мати премію. Інвестори, які купили акції Microsoft, можливо, у 2030 році оглянуться назад і вважатимуть цей момент чудовою інвестиційною можливістю. Проте ця стаття не є інвестиційною порадою哦。😊