Майже місяць минув з моменту, коли Pure Storage (біржовий код: PSTG) опублікувала свій останній фінансовий звіт, і ціна акцій зросла приблизно на 3,6%, що перевищує показник S&P 500. Отже, чи продовжиться ця позитивна тенденція до наступної публікації фінансового звіту? Чи можливий відкат для Pure Storage? Перш ніж детально проаналізувати нещодавні реакції інвесторів та аналітиків, давайте швидко переглянемо її останній фінансовий звіт, щоб виявити ключові фактори впливу.

У нещодавньому фінансовому звіті Pure Storage оголосила, що за другий квартал 2026 фінансового року прибуток на акцію за неприпустимими бухгалтерськими принципами склав 43 центи, що на 10,3% перевищило очікування компанії Zacks. У порівнянні з аналогічним кварталом минулого року прибуток на акцію за неприпустимими бухгалтерськими принципами склав 44 центи, незважаючи на невелике зниження, квартальний дохід зріс на 13% в річному обчисленні, досягнувши 861 мільйона доларів, що перевищує очікування Zacks на 1,8% та також перевищує керівні вказівки керівництва у 845 мільйонів доларів. Зростання в основному пов'язане з сильним попитом з боку великих підприємств, FlashBlade, зокрема FlashBlade//E, продовжує демонструвати зростаючий імпульс, а також прискорене впровадження її основних програмних продуктів та послуг, таких як Evergreen//One, Cloud Block Store та Portworx.

Крім того, компанія більше не використовує єдину мету при наданні фінансових рекомендацій, а натомість впровадила цілий ряд цілей. Цей підхід, що відповідає галузевим стандартам, забезпечує більшу гнучкість, дозволяючи компанії досліджувати нові інвестиції та можливості для трансформаційного зростання, просуваючи при цьому свою стратегію. Щодо фінансового року 2026, очікується, що доходи становитимуть від 3,6 до 3,63 мільярдів доларів США, що означає річний ріст на 14%, що на 300 базисних пунктів вище за попереднє очікування в 11%.

Операційні доходи, що не відповідають загальноприйнятим принципам бухгалтерського обліку, тепер прогнозуються в межах від 605 до 625 мільйонів доларів США, що в середньому означає близько 10% річного темпу зростання, що на 300 базисних пунктів перевищує раніше наданий прогноз у 595 мільйонів доларів США.

З точки зору доходів від продуктів, вони складають 51,8% від загального доходу, що становить 446,3 мільйона доларів США, що на 10,6% більше в річному обчисленні. Доходи від підписки складають 48,2%, досягнувши 414,7 мільйона доларів США, збільшившись на 14,8%. Щорічний регулярний дохід від підписки (ARR) досягнув майже 1,8 мільярда доларів США, збільшившись на 18% в річному обчисленні. ARR підписки включає річну вартість всіх активних підписних контрактів на останній день кварталу, а також річний дохід за запитом.

Загальний дохід США та міжнародний становлять 577 мільйонів доларів США та 284 мільйони доларів США, що відповідно на 7% та 26% більше.

З точки зору маржин, валова прибутковість за неконсолідованими бухгалтерськими принципами становить 72,1%, що трохи нижче порівняно з 72,8% за аналогічний період минулого року. Валова прибутковість продуктів за неконсолідованими бухгалтерськими принципами становить 68%, що відповідає їхньому довгостроковому цільовому діапазону від 65% до 70%, але трохи нижче порівняно з 69,5% за аналогічний період минулого року. Валова прибутковість підписних послуг за неконсолідованими бухгалтерськими принципами становить 76,5%, порівняно з 76,4% рік тому.

Pure Storage також повідомила, що операційний дохід за неGAAP склав 130 мільйонів доларів, що перевищує очікувані 125 мільйонів доларів, хоча й знизився в річному обчисленні, але все ще в межах очікувань. Операційна рентабельність за неGAAP становила 15,1%, що нижче за 18,1% за аналогічний період минулого року, але все ж трохи вище прогнозованих 14,8%.

На кінець другого кварталу, що закінчився 3 серпня, Pure Storage утримував 1,5 мільярда доларів США готівки, готівкових еквівалентів та цінних паперів, що підлягають продажу, тоді як 4 травня 2025 року ця сума становила 1,6 мільярда доларів США. Операційний грошовий потік за квартал склав 212,2 мільйона доларів США, що є зниженням у порівнянні з 226,6 мільйона доларів США за аналогічний період минулого року, вільний грошовий потік склав 150,1 мільйона доларів США, що також трохи нижче, ніж 166,6 мільйона доларів США за аналогічний період минулого року. Наразі компанія повернула акціонерам 42 мільйони доларів США шляхом викупу 800 тисяч акцій, і в рамках авторизованої програми залишилося ще 109 мільйонів доларів США.

Станом на кінець цього кварталу, загальні зобов'язання до виконання склали 2,8 мільярда доларів США, що на 22% більше порівняно з минулим роком.

Оглядаючись на наступний квартал, Pure Storage прогнозує, що доходи становитимуть від 950 до 960 мільйонів доларів, середнє значення означає річний приріст на 15%. Операційний прибуток за не загальноприйнятими бухгалтерськими стандартами прогнозується в межах від 185 до 195 мільйонів доларів, середнє значення приблизно на 14% зростання в рік.

Протягом минулого місяця інвестори спостерігали за підвищенням переглянутих очікувань. Через ці зміни загальні очікування зросли на 23,75%.

Хоча Pure Storage має хорошу оцінку B за зростанням та імпульсом, за індексом вартості він отримав оцінку F, що розташовує його в п'ятій квантилі для інвесторів у вартість. Загалом, загальна оцінка VGM акцій становить C, якщо ви не зосереджені на якійсь конкретній стратегії, ця оцінка є тією, на яку слід звернути увагу.

Підсумовуючи, тенденція оцінки є сприятливою для акцій, і коригування виглядає дуже обнадійливо. Слід зазначити, що рейтинг Zacks для Pure Storage становить #3 (утримувати), і протягом наступних кількох місяців компанія, ймовірно, демонструватиме стабільні результати.