Федеральна резервна система: зворотний відлік до засідання - 3 дні: одна стаття пояснює, чому зниження відсоткових ставок тривожить криптоіндустрію

До засідання Федеральної резервної системи залишилось лише три дні, і багато друзів запитують: чому зниження процентних ставок може безпосередньо вплинути на ринок криптовалют? Основна логіка насправді дуже проста - суть полягає в реконструкції "потоку капіталу": зниження процентних ставок сприяє активному переслідуванню ринком вищих доходів, а криптовалюта є важливим альтернативним варіантом в очах таких інвестицій.

По-перше, зниження процентних ставок призводить до різкого зниження привабливості "стабільних інвестицій". Банківські депозити, державні облігації та інші активи з низьким рівнем ризику мають ключову перевагу - стабільний процентний дохід. Але з початком циклу зниження ставок, процентні ставки за депозитами та дохідність державних облігацій будуть знижуватися одночасно: раніше, поклавши 100 гривень на рік, можна було заробити 3 гривні відсотків, після зниження ставок залишиться лише 1 гривня, реальність "гроші лежать - знецінюються" змусить інвесторів вийти з "зони комфорту" та шукати інші інвестиційні напрямки з вищими доходами.

По-друге, властивість криптовалют «високий ризик - високий дохід» точно відповідає потребам капіталу. Хоча такі основні монети, як біткойн та ефір, мають різкі коливання і можуть впасти більше ніж на 10% за короткий термін, вони також не позбавлені випадків, коли за один день ціна зростає на 20%, що робить їх типовими активами з високою віддачею. Коли прибутковість активів з низьким ризиком продовжує знижуватися, ті, хто готовий ризикувати і прагне надприбутків, природно звертаються до криптовалют — так само, як раніше інвестори, які дотримувалися грошових фондів, після зниження прибутковості нижче 2% можуть вивільнити частину вільних коштів, щоб спробувати свої сили в світі криптовалют, граючи на ринкових коливаннях.

Нарешті, "ринкові очікування" посилять цей вплив. У інвестиційному колі очікування часто вступають в силу раніше, ніж фактична політика. Як тільки ринок сформує консенсус про "подальше зниження процентних ставок", інвестори почнуть "випереджати події": наприклад, передбачаючи ще два зниження ставок протягом півроку, вони рано купують криптовалюту, чекаючи подальшого припливу коштів, що підвищить ціни. Ці завчасні дії можуть призвести до підвищення цін у криптосвіті ще до того, як зниження ставок буде реалізовано, або навіть коли лише з'являться чутки про це.

Сказати по суті, логічний ланцюг впливу зниження процентних ставок на криптоіндустрію чіткий і зрозумілий: зниження ставок → зниження прибутковості низькоризикових активів → капітал шукає нові шляхи → частина капіталу переходить у високодохідні криптовалюти → сприяє зростанню цін на монети. #CPI数据来袭