Модель S2F Біткойна: Чому цей улюблений інструмент прогнозування небезпечно має вади

Модель S2F Bitcoin давно є захоплюючим і часто цитованим інструментом для прогнозування майбутніх цінових рухів криптовалюти. Однак у сьогоднішньому швидко змінюваному ринку, чи залишилася ця модель, що базується на дефіциті, надійним компасом для інвесторів? Відомий керуючий криптоактивами вважає, що вона може бути небезпечною з точки зору недоліків, закликаючи до обережності та підкреслюючи критичне упущення: зростаючий попит з боку інституційних гравців.

Розуміння моделі S2F Біткоїна: швидкий огляд

Протягом багатьох років модель Stock-to-Flow (S2F) захоплює криптоспільноту. У своїй основі модель S2F Bitcoin намагається кількісно оцінити дефіцит Bitcoin, порівнюючи його існуючий запас (stock) з темпом, з яким новий Bitcoin виробляється (flow). Ця модель здобула популярність завдяки своїй історичній кореляції з ціною Bitcoin, особливо навколо подій халвінгу, які зменшують “потік” нових монет.

В основному це розглядає Біткоїн як цінний товар, такий як золото або срібло, де дефіцит є основним чинником вартості. Модель припускає, що в міру того, як Біткоїн стає дефіцитнішим після халвінгу, його ціна теоретично повинна значно зрости. Це нарація з боку пропозиції, яка зосереджується майже виключно на запланованому графіку випуску Біткоїна.

Критичний недолік: чому попит на Bitcoin ETF має більше значення

Згідно з Андре Драгошем, керівником досліджень у Європі в провідній компанії з управління криптоактивами, основним обмеженням моделі S2F Біткоїна в нинішньому циклі є її виключна увага на пропозицію. Він стверджує, що цей вузький погляд повністю ігнорує сторону попиту, яка стала надзвичайно потужною силою на ринку. Драгош підкреслив, що хоча халвінг зменшує пропозицію, величезний обсяг інституційного інтересу, особливо через такі інструменти, як спотові ETF на Біткоїн, тепер переважає цей шок пропозиції.

Зверніть увагу на ці пункти:

• Модель S2F прогнозує пікову ціну в $222,000 для BTC цього циклу, виходячи виключно з дефіциту.
• Однак інституційний попит, в основному підживлюваний новими запущеними Bitcoin ETF, тепер перевищує семикратне зменшення річної пропозиції, викликане халвінгом.
• Це створює величезний дисбаланс, який традиційна модель S2F просто не може врахувати.

Ігнорування такого значного напливу попиту означає, що модель може надавати неповну або навіть оманливу картину справжнього цінового потенціалу та траєкторії Bitcoin.

Розкриття впливу інституційного інтересу на ціну Біткоїна

Поява спотових ETF на біткойн на основних ринках стала революційною подією. Ці інвестиційні інструменти надають простий, регульований та доступний спосіб для традиційних фінансових установ і роздрібних інвесторів отримати доступ до біткойна без безпосереднього володіння активом. Ця легкість доступу відкрила безпрецедентні капітальні потоки в ринок криптовалют.

Попит, створений цими ETF, не лише значний; він є трансформаційним. Це представляє собою фундаментальний зсув у динаміці ринку, виходячи за межі нішева роздрібного прийняття, яке характеризувало попередні цикли. Тепер великі інституційні гравці, пенсійні фонди та керуючі активами можуть виділяти капітал на Bitcoin, створюючи тривалий купівельний тиск, який значно перевищує поступове зменшення пропозиції через халвінг. Це інституційне прийняття фундаментально змінює рівновагу попиту та пропозиції, на яку покладається модель S2F Bitcoin.

Навігація прогнозами цін на біткойн: за межами моделі S2F

З огляду на нові ринкові реалії, що це означає для інвесторів, які намагаються передбачити ціну Bitcoin? Очевидно, що покладатися виключно на модель S2F Bitcoin більше недостатньо. Необхідний більш цілісний підхід, що включає ширший спектр метрик та ринкових сил.

Інвестори повинні врахувати:

• Інституційні вливання: Відстежуйте дані про володіння ETF на біткойн та щоденні чисті потоки.
• Макроекономічні фактори: Глобальні процентні ставки, інфляція та економічна стабільність.
• Регуляторні розробки: Нові закони або політики, що впливають на криптовалюту.
• Технологічні досягнення: Оновлення мережі Bitcoin або ширші інновації в крипто.

Інтегруючи ці показники з боку попиту з традиційним аналізом сторони пропозиції, інвестори можуть розробити більш надійне та точне розуміння потенційної майбутньої цінової динаміки Bitcoin.

У підсумку, хоча модель S2F для Біткоїна надавала цінні інсайти щодо дефіциту в попередніх циклах, ринок безсумнівно зріс. Вражаючий попит, що виник внаслідок інституційних інструментів, таких як ETF на Біткоїн, суттєво змінив ландшафт. Як переконливо стверджує дослідження, ігнорування цього попиту є критичною помилкою. Для тих, хто орієнтується у захоплюючому світі Біткоїна, важливо мати нюансовану перспективу, яка враховує як пропозицію, так і, що важливо, попит, для обґрунтованого прийняття рішень. Майбутнє ціни Біткоїна буде визначатися не лише його дефіцитом, але й потужними руками інституційного прийняття.

Часто задавані питання (Питання та відповіді)

Q1: Яке основне обмеження моделі S2F Bitcoin, згідно з криптоактивною управлінською компанією?

A1: Основним обмеженням є його ексклюзивна увага до зменшення пропозиції біткойнів через халвінг, повністю ігноруючи значний і зростаючий попит, особливо з боку інституційних інвесторів через ETF.

Q2: Хто такий Андре Драгош?

A2: Андре Драгосч є керівником досліджень в Європі в провідній компанії з управління криптовалютними активами. Він відомий своїми поглядами на динаміку крипторинку.

Q3: Як ETF на біткойн впливають на ціну біткойна?

A3: Bitcoin ETF забезпечують доступний і регульований шлях для інституційних та традиційних інвесторів, щоб отримати експозицію до Bitcoin, генеруючи величезний попит, який може суттєво підвищити його ціну, часто перевищуючи зменшення пропозиції від халвінгів.

Q4: Яке було пікове прогнозування ціни BTC за моделлю S2F цього циклу?

A4: Модель S2F передбачає пікову ціну $222,000 для Bitcoin цього циклу, базуючись виключно на його метриці дефіциту.

Q5: Які інші фактори повинні враховувати інвестори при прогнозуванні ціни на Біткойн?

A5: Окрім моделі S2F, інвестори повинні враховувати інституційні вливи (, особливо з ETF ), макроекономічні фактори, регуляторні зміни та технологічні досягнення в криптопросторі.