Стан та виклики позабіржового торгівельного ринку цифрових активів Гонконгу

Регуляторне середовище та безпека коштів

Цифровий активний ринок позабіржової торгівлі в Гонконзі наразі перебуває в перехідному періоді регулювання. Більшість трейдерів ще не були безпосередньо включені до сфери регулювання Асоціації грошових послуг Гонконгу (MSO) або Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів (SFC). Проте деякі торговці отримали ліцензію на обмін грошей, видану Гонконгською митницею, що в певній мірі підвищило їхню надійність.

Згідно з опублікованим урядом Гонконгу документом громадського консультування «Пропозиції щодо законодавства про позабіржову торгівлю віртуальними активами», майбутня регуляторна структура вимагатиме від усіх постачальників послуг позабіржової торгівлі віртуальними активами отримувати ліцензію на діяльність. Ця ініціатива, як очікується, суттєво підвищить прозорість ринку та знизить ризики неконформної поведінки.

Неповнота поточної регуляторної середовища призводить до деяких потенційних ризиків, таких як замороження банківського рахунка клієнта після отримання коштів від OTC-продавця. Щоб знизити такі ризики, рекомендується обирати продавців, які мають ліцензію на обмін валют або отримали сертифікацію від основних централізованих бірж (CEX) для здійснення угод.

Безпека даних та захист приватності

З 2012 року в обмінних пунктах Гонконгу запроваджено політику реєстрації, що вимагає збору особистої інформації клієнтів перед угодою. Станом на 2023 рік вимоги до обміну юанів ще більше посилились, клієнти повинні надати інформацію про банківський рахунок у Гонконгу або на материковому Китаї, а також паспорт Гонконгу та Макао.

Деякі обмінники навіть вимагають переглядати фінансові транзакції клієнтів на їх банківських рахунках. Ця чутлива інформація зберігається окремо в кожному обміннику, що свідчить про відсутність єдиних стандартів регулювання і високий ризик витоку інформації. Діюче законодавство Гонконгу вимагає від обмінників набагато нижчого рівня конфіденційності інформації, ніж у банках, цінних паперах, страхуванні та інших фінансових сферах, а перевірка інформації не потребує юридичної авторизації, що становить потенційну загрозу для захисту приватності клієнтів з високим капіталом. Таким чином, вибір відповідного та надійного постачальника послуг є вкрай важливим.

Аналіз витрат на проведення угод

• Спред та交易费用： Спред OTC交易 зазвичай складає від 2% до 4%, що вище, ніж публічні ордери на біржі. Але OTC забезпечує гнучкість у масштабах і швидкості交易.
• Знижки на великі угоди: Для великих угод ринок OTC зазвичай може запропонувати нижчий спред та витрати, ніж біржа. Деякі постачальники послуг можуть коригувати тарифи відповідно до потреб клієнтів, пропонуючи більш привабливі рішення для великих трейдерів.
• Простір для переговорів щодо ціни: Гнучкість ринку OTC дозволяє користувачам домовлятися про ціну з торговцями. Постійні клієнти можуть отримати додаткові знижки. Регульовані платформи зазвичай надають прозору інформацію про тарифи, уникаючи прихованих витрат. Однак на нерегульованих платформах клієнти можуть зіткнутися з непрозорими курсами валют або додатковими витратами.

Аналіз зручності торгівлі

• Цілодобове обслуговування: Основні OTC платформи надають послуги торгівлі 24/7, задовольняючи потреби користувачів у торгівлі в будь-який час.
• Ефективність великих угод: Ринок OTC може ефективно обробляти великі угоди на рівні мільйонів доларів, не підлягаючи впливу ринкового сліплення, що є особливо вигідним для установ або клієнтів з високим рівнем багатства.
• Вибір фізичної торгівлі: У фінансовому центрі Гонконгу, такому як Центральний район, є фізичні OTC торгові столи, клієнтам, які планують великий обмін, рекомендується розглянути можливість здійснення угод безпосередньо в магазині.

Точка зору експертів з фінансового регулювання Гонконгу

Позабіржовий ринок Гонконгу важко досягти ідеального балансу у трьох аспектах: безпеки, зручності та вартості. Однак його гнучкість, різноманітність послуг та географічні переваги певною мірою полегшують тягар виведення коштів для інвесторів цифрових активів. З поступовим впровадженням урядом Гонконгу регуляторних заходів щодо торгівлі віртуальними активами, безпека та прозорість OTC-ринку можуть суттєво покращитися.

Проте, користувачі повинні залишатися надзвичайно обережними при виборі торгового партнера, віддаючи перевагу відповідним та надійним постачальникам, зважуючи на фактори безпеки, зручності та вартості, щоб знайти найбільш підходяще рішення для своїх потреб, що дозволяє ефективно уникати потенційних ризиків.

Тенденції регулювання та перспективи ринку

Уряд Гонконгу активно сприяє розробці регуляторної структури для торгівлі віртуальними активами. Очікується, що майбутні регуляторні заходи ще більше регулюватимуть OTC-ринок, підвищуючи прозорість та безпеку угод. Ця тенденція може призвести до наступних змін:

1. Впровадження ліцензійної системи: Вимагає від усіх постачальників послуг позабіржової торгівлі віртуальними активами отримання ліцензії на діяльність, що допоможе відсіяти відповідальних та потужних учасників ринку.

2. Підвищення стандартів інформаційної безпеки: Можливо, будуть введені більш суворі правила захисту інформації про клієнтів, щоб зменшити ризик витоку даних.

3. Удосконалення механізму звітності про угоди: Введення більш регламентованої системи звітності про угоди, підвищення прозорості ринку, що полегшує ефективний нагляд регуляторними органами.

4. Посилення вимог до управління ризиками: Висунення більш високих вимог до здатності постачальників послуг OTC в управлінні ризиками, включаючи боротьбу з відмиванням грошей та проведення належної перевірки клієнтів.

Впровадження цих регуляторних заходів сприятиме зміцненню статусу Гонконгу як міжнародного фінансового центру, а також надасть інвесторам у цифрові активи безпечніше та більш регульоване торгове середовище.