Зміна циклу ринку Біткойн: від 4 років до 5 років

Біткойнの「4年サイクル」は、かつて ринку залізним правилом. Однак нещодавні дані та аналізи показують, що цей цикл має тенденцію до подовження до 5 років. У цій статті ми проаналізуємо цю нову ринкову тенденцію, використовуючи детальні дані та думки експертів.

Основний принцип 4-річного циклу

Біткойн 4-річний цикл базується на наступному проектуванні протоколу:

• Приблизно кожні 210,000 блоків (приблизно 4 роки) винагорода за майнінг зменшується вдвічі
• Зменшення нових обсягів постачання
• У разі стабільного або зростаючого попиту, тенденція до зростання цін

Після халвінгу 2012, 2016 та 2020 років були спостережені подібні патерни: Напівзменшення → Зростання ціни → Пік биків → Падіння → Накопичення для наступного циклу

Обґрунтування переходу на 5-річний цикл

У останні роки спостерігаються важливі дані та явища, які показують зміни 4-річного циклу:

1. Синхронізація макро ліквідності: Біткойн став ризиковим активом, який підлягає впливу глобальних фінансових потоків. Подовження середнього терміну погашення боргу Міністерством фінансів США з 4 років до 5 років також призвело до подовження ліквідного циклу.

2. Кількісні дані: Існує позитивна кореляція між індексом виробничої активності ISM США та Біткойном. Засновник Real Vision Раул Пал прогнозує, що параболічне зростання Біткойна не відбудеться, поки ISM не перевищить 50, і що пік ISM буде досягнутий у третьому кварталі 2026 року.

3. Вступ інституційних інвесторів: Після схвалення ETF на Біткойн, частка інституційних інвесторів різко зросла з 10% до 32%. Такі компанії, як MicroStrategy, володіють понад 250000 BTC, і нові інституційні інвестори входять на ринок.

4. Ончейн дані: Згідно з даними Glassnode, частота великих угод (>>100 тисяч доларів) зменшиться на 25% до 2025 року, що свідчить про тенденцію до довгострокового утримання з боку інституційних інвесторів.

5. Індикатор Puell Multiple: У минулі півроку після халвінгу він перевищував 2, але в цьому циклі зупинився на рівні 1.4, що може свідчити про затримку бичачого ринку до 2026 року.

Вплив 5-річного циклу та інвестиційна стратегія

Подовження циклу вважається показником зрілості ринку:

• Минулі 4-річні цикли: високий ризик, висока віддача, ініційовані приватними інвесторами
• Новий 5-річний цикл: стабільний ріст з низькою волатильністю під керівництвом інституційних інвесторів

Прогнозовані дані:

• 2026 рік середина бичачого ринку: BTC 15-18 тисяч доларів, ETH понад 7,000 доларів, SOL 400 доларів
• У 2027 році зменшення ліквідності: корекція на 50%, маленькі монети можуть впасти на 60%

Інвестиційна стратегія:

1. Утримання BTC в основі протягом 5 років: річна ставка повернення 20-30%
2. Захоплення короткострокового тренду: протягом 1-3 місяців
3. Управління ризиками: встановлення стоп-лосса на 10%, моніторинг індикаторів ISM/M2
4. Інвестиції на слабкому ринку: інвестиції в технологічні проекти на дні 2027 року

Підсумок

Біткойн ринок еволюціонує в 4-5 річний цикл. Це не кінець ринку, а ознака зрілості.

• Докази з даних: участь інституційних інвесторів, макроекономічні фактори, технологічний прогрес продовжують цикл
• Загальна думка експертів: помірний тренд зростання замість різкого підйому, посилення ролі збереження вартості замість спекуляцій.

Біткойн ринок переходить від початкового «4-річного маятника» до «спектрального циклу», в якому комплексно діють механізм халвінгу в мережі, інституційний капітал та макроекономічні ритми.

Ця зміна свідчить про те, що ринок криптоактивів все більше інтегрується в основну фінансову систему. Інвестори повинні зосередитися не на простому “різкому зростанні після халвінгу”, а на аналізі макроекономічних показників та ончейн-даних.

Інвестиції в Біткойн еволюціонують від колишньої “віри в цикли” до стратегій, що ґрунтуються на розумінні даних, макроекономіки та ринкової структури. Бичачий ринок обов'язково настане, але час його приходу став важче прогнозувати, ніж раніше.