Вступ до ф'ючерсів на акції США: види та способи торгівлі

Що таке ф'ючерси на акції США

Ф'ючерсні контракти - це угода про купівлю та продаж активів за заздалегідь узгодженою ціною на певну дату в майбутньому. Це поняття легше зрозуміти на прикладі товарів.

Наприклад, якщо ви купите ф'ючерсний контракт на нафту, термін якого закінчується через 3 місяці, за 80 доларів, ви берете на себе зобов'язання купити певну кількість нафти (наприклад, 1000 барелів) за 80 доларів через 3 місяці. Якщо з часом ціна нафти зросте до 90 доларів, право купити нафту за 80 доларів стане більш цінним, і покупець ф'ючерсного контракту зможе отримати прибуток.

Ф'ючерси на акції США - це ф'ючерсні контракти, які прив'язані до американських фондових індексів. Але якщо індекс - це лише цифра, то які активи забезпечують ф'ючерсні контракти на акції США?

Індекс представляє групу акцій, тому купівля або продаж ф'ючерсних контрактів на американські акції фактично означає купівлю або продаж вартості портфеля американських акцій на основі наступної формули:

Індекс (пункти) x множник ($) = вартість портфеля акцій

Отже, при купівлі мікро-контракту на ф'ючерси Nasdaq 100 (код товару: MNQ) за 12,800 пунктів, фактично ви купуєте кошик технологічних акцій, які є складовими індексу Nasdaq 100, і його оцінна вартість становить:

12,800 x 2 долари = 25,600 доларів Індексний рівень Множник Очікувана вартість портфеля акцій

Спосіб розрахунку ф'ючерсних контрактів на акції США

Що робити, коли спливає термін дії контракту на ф'ючерси на акції США, який я придбав? Це питання стосується розрахунку за ф'ючерсними контрактами.

Існує два основні способи розрахунку ф'ючерсних контрактів: поставка товару та грошовий розрахунок. Поставка товару означає, що продавець і покупець фактично обмінюються активами, що стосується товарів (нафти, зерна, металів тощо) або валют. З іншого боку, грошовий розрахунок є способом розрахунку готівкою на основі змін цін активів на момент закінчення контракту.

У випадку з ф'ючерсами на акції США, оскільки фактична передача кошика різних акцій (наприклад, 500 акцій у індексі S&P500) є складною, зазвичай використовується грошовий розрахунок. На момент закінчення контракту просто розраховується прибуток або збиток на основі коливань ціни контракту, і фактична передача акцій не потрібна.

Найактивніше торговані ф'ючерси на акції США

Чотири найбільш активно торговані контракти на фондові ф'ючерси в США, в порядку обсягу торгівлі, засновані на індексах S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 та Dow Jones Industrial Average.

Ці чотири індекси мають по два рівні контрактів: «E-mini» (мікроконтракт) та «Micro E-mini» (мікромікроконтракт). Інвестиційна сума мікроконтракту в десять разів менша, ніж сума мікроконтракту.

Як вибрати відповідний ф'ючерсний контракт на акції США

якщо індивідуальний інвестор торгує ф'ючерсами на акції США,

Перш за все, визначте ринкову категорію, яку ви вважаєте бичачою або ведмежою. Це можуть бути великі акції (індекс S&P 500), технологічні акції (індекс Nasdaq 100) або малі акції (індекс Russell 2000).

Далі виберіть відповідний розмір контракту. Наприклад, якщо ви хочете торгувати акціями на суму близько 20 000 доларів, використовуйте MES. Вартість одного контракту ES становить 200 000 доларів (4 000 пунктів x 50 доларів), що занадто високо.

По-третє, ми враховуємо волатильність. Наприклад, індекс Nasdaq 100 має більшу змінність, ніж індекс S&P 500, тому може знадобитися менший обсяг інвестицій.

Використання ф'ючерсів на акції США

Ф'ючерси на акції США задовольняють переважно три потреби як приватних, так і інституційних інвесторів:

1. Хедж
2. Спекуляція
3. Попереднє визначення майбутньої ціни покупки/продажу

Метод розрахунку прибутків та збитків від ф'ючерсних торгів на акції США

Коли ви купуєте ф'ючерсні контракти на американські акції, ви отримуєте прибуток, якщо індекс зростає. З іншого боку, коли ви продаєте ф'ючерсні контракти на американські акції, ви прогнозуєте падіння ринку, і отримуєте прибуток, якщо індекс падає.

Щоб розрахувати прибуток/збиток, потрібно просто помножити зміни цін на множник.

Зауваження щодо інвестицій у ф'ючерси на американські акції

1. Коли ф'ючерсні контракти на акції США наближаються до терміну виконання, необхідно здійснити rollover, щоб зберегти позицію.
2. Фактори, що впливають на ціни ф'ючерсів на акції США, включають корпоративну прибутковість, економічне зростання, монетарну політику, геополітичні фактори та загальну оцінку фондового ринку.
3. Ф'ючерси на американські акції мають високий левередж, тому управління ризиками є надзвичайно важливим.

Висновок

Ф'ючерсна торгівля американськими акціями зазвичай використовується з метою хеджування або спекуляції. Незалежно від мети, ф'ючерсна торгівля американськими акціями є високим ризиком. Це пов'язано з тим, що через природу важелів як прибутки, так і збитки посилюються.

Отже, трейдери повинні уважно розглянути такі фактори, як вибір базового фондового індексу, кількість контрактів, відповідні правила управління ризиками тощо.

Контракти на різницю (CFD) мають спосіб розрахунку прибутків і збитків, який схожий на ф'ючерсні контракти, але є й відмінності. Розуміння цих відмінностей допоможе вам визначити продукт, який найбільше відповідає вашим потребам.