Як інвестувати в криптовалютні ETF... Узагальнення податків, ризиків та прогнозів на майбутнє

Які підготовки потрібні для інвестування в криптовалютні ETF? [Photo: Reve AI]

Існує спосіб інвестувати в криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, не тримаючи їх безпосередньо. Це називається фондом, що торгується на біржі криптовалют (ETF). 23-го (місцевого часу) блокчейн-ЗМІ Cryptopolitan опублікували посібник з теми 'Інвестування в криптовалютні ETF'.

По-перше, криптовалютні ETF поділяються на спотові (пряме володіння), ф'ючерсні (деривативні інвестиції) та акційні (інвестиції в криптовалютні компанії). iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock є спотовим ETF, який безпосередньо володіє Bitcoin, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) є ф'ючерсним, а також існують ETF, які інвестують у компанії, такі як Strategy (колишня MicroStrategy) та Coinbase.

Перевагою криптовалютних ETF є те, що вони контролюються фінансовими регуляторними органами, такими як Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) та Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC). Ще однією перевагою є те, що їх можна легко торгувати, як акціями, без необхідності керувати гаманцями або приватними ключами, але також існують ризики, такі як волатильність криптовалюти, витрати на управління та помилки відстеження. Наприклад, якщо Bitcoin та Ethereum потраплять у ведмежу фазу і втратять 30% своєї вартості, ETF знизиться аналогічним чином.

Ф'ючерсні ETF, зокрема, несуть витрати на перекриття, які можуть спрямовуватися на довгострокові доходи, але також несуть більші ризики. Простими словами, це ставка на майбутню ціну активу без фактичного володіння активом. Оскільки контракти мають встановлену дату закінчення, вони можуть досягти терміну, і перед терміном їх потрібно “перекривати”. Іншими словами, існуючий контракт повинен бути проданий, а новий контракт повинен бути придбаний.

Теорія проста. Кожного разу, коли ETF продовжує контракт, він несе додаткові витрати, які передаються інвесторам, поступово знижуючи загальні доходи. Припустимо, ви утримуєте ф'ючерсний контракт, коли ціна спотового ETF на біткойн становить 60 000 доларів, і цей контракт ось-ось закінчиться, фонд повинен замінити закінчений контракт новим контрактом на наступний період, щоб підтримувати свою інвестовану позицію в біткойні.

Отже, які практичні кроки слід вжити для інвестування в криптовалютні ETF?

Щоб інвестувати в ETF на криптовалюту, важливо відкрити брокерський рахунок, проаналізувати структуру ETF, активи та збори, а потім вирішити про пропорцію інвестицій. Зазвичай 1-5% вважається консервативним, 5-10% нейтральним, а понад 10% агресивною інвестицією.

Податки також слід враховувати. Спотові ETF підлягають податку на прибуток, як і акції, з нижчими ставками для тримання понад один рік. З іншого боку, ETF на основі ф'ючерсів оподатковуються за ставками 60% для довгострокових та 40% для короткострокових, а податки можуть стягуватися з нереалізованих прибутків. Тому розуміння податкової структури перед інвестуванням є суттєвим.

Після цього виберіть ETF на криптовалюту, увійдіть у свій обліковий запис і зробіть покупку так, як ви б це робили зі звичайними акціями. Використовуйте ринковий ордер для негайної покупки або лімітний ордер, щоб встановити максимальну ціну. Також необхідно регулярно моніторити продуктивність ETF після цього. Корисно переглядати продуктивність ваших активів принаймні раз на місяць або квартал і переглядати свою стратегію, якщо вона значно відхиляється від вашого цільового розподілу активів.

Криптовалютні ETF з'являються як нова інвестиційна альтернатива, оскільки їх можна торгувати, як акціями, без управління гаманцями чи приватними ключами. Однак підхід до них лише через низькі бар'єри входу несе значні ризики. В кінцевому підсумку, криптовалютні ETF не є 'легко купленими монетами', а ближчі до нового фінансового експерименту, де ви можете відчути складні ринки через інституційні інвестиційні методи.