Вступ до інвестування в акції Гонконгу: Рекомендовані акції для новачків

Для інвесторів з Тайваню фондовий ринок Гонконгу є вікном на міжнародний ринок і важливим шляхом для позиціонування на китайському та глобальному ринках. Цього разу ми представимо поточний стан фондового ринку Гонконгу, правила торгівлі та перспективні акції.

Чому варто інвестувати в акції Гонконгу?

1. Зріле справедливе ринкове середовище У Гонконзі з 1866 року почалася торгівля цінними паперами, а в 1891 році була заснована перша фондова біржа. Гонконгський ринок, що має більш ніж столітню історію, є одним з найбільш справедливих і зрілих ринків у світі завдяки чітким правилам торгівлі та суворій системі нагляду.

2. Географічна перевага Тайвань і Гонконг розташовані в одному регіоні Східної Азії, і їхні години торгівлі майже збігаються. Відсутність мовного бар'єру, а також зміцнення економічної співпраці створюють сприятливе середовище для розуміння економічних структур, тенденцій фінансових ринків і політичних курсів один одного. На відміну від європейських та американських ринків, відсутність різниці в часі та мовних проблем є великою перевагою.

3. Багатий вибір інвестиційних продуктів На фондовому ринку Гонконгу є понад 1000 акцій, безліч інвестиційних фондів та облігацій, а також різноманітні інвестиційні продукти.

4. Взаємні交易 з материковим Китаєм Особливо з моменту відкриття “Шанхай-Гонконгського мосту” інвестори з материкового Китаю та Гонконгу отримали можливість купувати акції на ринках один одного, що призвело до припливу капіталу з материкового Китаю на гонконгський ринок та забезпечило йому ліквідність.

5. Можливість двосторонніх угод На відміну від китайського внутрішнього ринку, на ринку Гонконгу можливий короткий продаж, що надає можливість отримувати прибуток як на зростаючому, так і на падаючому ринку. Оскільки немає обмежень на коливання цін, можливості для отримання прибутку є більшими, ніж на акціях Тайваню чи китайського внутрішнього ринку.

Основи фондового ринку Гонконгу

Гонконг розпочав торгівлю акціями з середини 19 століття, а в 1891 році було засновано першу біржу “Гонконгська асоціація брокерів акцій”. У 2000 році вона була реорганізована, і “Гонконгська біржа” стала єдиною офіційною платформою для торгівлі цінними паперами. Станом на травень 2025 року ринкова капіталізація фондового ринку Гонконгу досягла приблизно 5,2 трильйона доларів США.

Ринок в основному поділяється на «Головну біржу» та «GEM (ринок зростаючих компаній)»:

• Головна дошка: компанії з великою капіталізацією та обсягом торгів (Tencent, Alibaba, HSBC тощо)
• GEM: підприємства малого та середнього бізнесу, схильні до великих коливань.

Також, за класифікацією за концепцією ринку:

• Блакитні фішки: акції, що входять до складу індексу ХанСен, стабільні компанії, які ведуть ринок.
• H-папери: китайські державні компанії, зареєстровані в Китаї та котирувані на Гонконгській фондовій біржі.
• Червоні чіпи: компанії, які зареєстровані за межами Китаю, але фактично ведуть бізнес у Китаї.

Час торгівлі з 9:30 до 12:00 та з 13:00 до 16:00 за тайванським часом, з перервою на обід тривалістю 1 година. Застосовується система торгівлі «T+0», що дозволяє продавати акції, придбані в той же день, ще в цей же день.

Порівняння акцій Гонконгу та США

Фондові ринки Гонконгу мають загальні торгові правила, які ближчі до американських акцій, ніж до тайванських.

Характеристики ринку：

• Гонконгські акції: під час торгових годин є обідня перерва, податок на дивіденди становить 10% (для нерезидентів Гонконгу), мінімальний об'єм угоди становить 1 лот (визначається емітентом)
• Американські акції: час торгівлі змінюється залежно від літнього та зимового часу, податок на дивіденди становить 30% (можна зменшити до 21% при подачі W-8BEN), мінімальний обсяг торгівлі - 1 акція

Основні галузі：

• Гонконгські акції: фінансовий сектор, нерухомість, технології (центральні компанії Китаю)
• Акції США: технології, споживання, медицина, напівпровідники

Рекомендовані акції Гонконгу

Найбільше занепокоєння при інвестуванні в ринок, що перебуває в стадії затишшя, викликає питання, чи зможуть компанії подолати труднощі. Нижче наведені особливо помітні акції з перспективних компаній з ринковою капіталізацією понад 200 мільярдів гонконгських доларів:

1. Тенсент (0700.HK)

Найбільша інтернет-компанія Китаю з найбільшою ринковою капіталізацією на гонконгському ринку. Заснована в 1998 році, Tencent є лідером у сфері комунікацій та соціальних послуг. З початку 2021 року акції впали через посилення регулювання ігор, фінансових технологій та антимонопольні розслідування, але до 2024 року політичне середовище стабілізувалося, і акції почали відновлюватися. Поточна ціна акцій становить 400-450 гонконгських доларів, а PER приблизно 23 рази, що нижче середнього рівня за 5 років.

Tencent є одним з найбільш стабільних об'єктів інвестицій для довгострокових інвесторів завдяки своїй унікальній соціальній екосистемі, різноманітній структурі доходів та покращенню політичного середовища.

2. BYD(1211.HK)

Компанія була заснована в 1995 році як виробник акумуляторів і наразі є лідером світової індустрії електромобілів. У 2024 році світові продажі сягнуть 4,27 мільйона одиниць, обігнавши Tesla та зайнявши перше місце у світі, а також четверте місце за обсягом продажів серед автомобільних брендів.

У 2024 році обсяг продажів становитиме приблизно 107 мільярдів доларів США (зростання на 29% в порівнянні з попереднім роком), чистий прибуток – 40,25 мільярда юанів (зростання на 34% в порівнянні з попереднім роком), а валова маржа прибутку на одиницю автомобіля становитиме приблизно 21,02%, що перевищує 17,9% компанії Tesla. Крім того, міжнародна експансія також прискорюється, і зараз будується виробнича база в кількох країнах.

3. Китайська національна офшорна нафтова корпорація (CNOOC)

Це найбільша в Китаї компанія з виробництва морської нафти та природного газу. У 2024 році обсяг виробництва сирої нафти становитиме близько 530 мільйонів барелів, а обсяг виробництва природного газу — близько 1150 мільярдів кубічних метрів, що свідчить про стабільне зростання. За прогнозами Міжнародної енергетичної агенції (IEA), попит на природний газ зросте в середньому на 2% щорічно протягом наступних 10 років, що стане сприятливим фактором для природногазового бізнесу компанії.

Інвестиційні ризики включають коливання світових цін на нафту та зміни в екологічній політиці. У процесі переходу на відновлювані джерела енергії традиційна нафтова та газова промисловість стикається з викликами.

4. Байду (9888.HK)

Це найбільша пошукова система в Китаї та компанія з технологій штучного інтелекту. Загальний дохід за перший квартал 2025 року становить близько 32,5 мільярда юанів (зростання на 3% у порівнянні з минулим роком), особливо швидко зростають бізнеси в сфері хмарних обчислень та штучного інтелекту.

Китайський ринок хмарних технологій, за прогнозами, зростатиме в середньому на 30% на рік протягом наступних кількох років, і зростання Baidu в цій сфері є помітним. Крім того, платформа для автономного водіння “Аполлон” співпрацює з багатьма автомобільними виробниками і стане двигуном майбутнього зростання.

До ризикових факторів відносяться посилення конкуренції з боку нових компаній, таких як ByteDance (материнська компанія TikTok), а також зміни в регулюванні технологічних компаній з боку китайського уряду.

5. Попмарт (9992.HK)

Китайська топ-компанія з виробництва іграшок, відома оригінальними IP та продуктами в сліпих коробках. Популярний персонаж «Labubu» став великим хітом, а ринкова капіталізація подвоїлася. Під час випуску нових продуктів у магазинах утворюються довгі черги.

Світові 30 країн понад 500 магазинів та більше 2000 Robo-Shops. Загальний дохід за перший квартал 2025 року зріс на 165% в порівнянні з минулим роком, а закордонний ринок показав неймовірне зростання приблизно на 475%. JP Morgan прогнозує, що продажі серії THE MONSTERS, до якої входить LABUBU, досягнуть 14 мільярдів юанів у 2027 році.

Способи інвестування в акції Гонконгу з Тайваню

Існує три основні способи, як жителі Тайваню можуть інвестувати в акції Гонконгу:

1. Торговля через множинні делегування через тайванську брокерську компанію: Відкриття рахунку в біржовій компанії Тайваню для торгівлі. Є перевага в можливості безпосередньої торгівлі у нових тайванських доларах, але можливо лише відкривати довгі позиції, без можливості використання важелів чи коротких продажів, і комісії також досить високі.

2. Відкриття рахунку в гонконгській брокерській компанії: Використання брокерських компаній, таких як Interactive Brokers або Futu Nuo. Комісії низькі, але необхідно вносити та здійснювати торги в гонконгських доларах, що може призвести до валютних збитків при обміні з американських доларів на гонконгські долари.

3. Контракти на різницю (CFD)： Можливі угоди в обох напрямках (купівля та продаж), а також використання важелів. Ви можете інвестувати не лише в акції, а й в інші ринки, такі як індекси, і не турбуватися про валютні втрати, оскільки участь лише в коливаннях цін. Однак платформи CFD зазвичай пропонують лише великі акції, а вибір малих акцій обмежений.

Уваги до інвестицій у акції Гонконгу

• Вибір торгової платформи важливий： Чудова торговельна платформа захищає кошти інвесторів та має належну систему попереджень.

• Обов'язково встановіть стоп-лосс： Гонконзькі акції, на відміну від тайванських акцій та акцій на материковому Китаї, не мають обмеження на коливання цін у 10%, тому управління ризиками є особливо важливим.

• Слідкуйте за диверсифікацією інвестицій： Інвестори повинні мати усвідомлення ризиків та розподіляти кошти між кількома активами. Концентрація інвестицій підвищує ризики.

Цього року японські акції, які оновили свої рекорди, а також американські та тайваньські акції, які перебувають на високому рівні, порівняно з слабкими гонконзькими акціями, можуть бути визнані високим інвестиційним потенціалом. Якщо ви не є надмірно песимістичними щодо китайської економіки, це рідкісна можливість інвестувати в якісні компанії з низькою оцінкою на поточних рівнях.

Однак важливо вибрати час інвестування відповідно до свого стилю інвестування та прийнятності ризику. Висока волатильність акцій приносить ризики, а водночас і можливості.