Чому UiPath сьогодні відзначив зростання

Ключові моменти

• UiPath перевершив очікування другого кварталу і прогнозує двозначний ріст цього року.
• Хоча квартал не був винятковим, UiPath прогресував з низької оцінки після змішаного початку 2025 року.
• Акції залишаються дуже дешевими для компанії програмного забезпечення, але існують невизначеності.

Акції платформи автоматизації бізнесу UiPath (NYSE: PATH) зросли в п'ятницю, збільшившись на 5,8% о 11:33 EDT.

UiPath представила вчора ввечері свої результати за другий квартал, які значно перевищили очікування аналітиків. Ці результати здаються суперечливими з нинішніми побоюваннями компаній програмного забезпечення як послуги (SaaS) про те, що генеративний штучний інтелект може становити загрозу для їх бізнес-моделей.

Автоматизація та агентний ШІ в одному пакеті

У другому кварталі виручка UiPath зросла на 14,4%, досягнувши 362 мільйонів доларів, в той час як скоригований прибуток на акцію (non-GAAP) більше ніж потроївся, зросши з 0,04 $ до 0,15 $, хоча й виходячи з дуже низької бази. Ці два показники значно перевищили прогнози аналітиків.

Річний повторюваний дохід (ARR) зріс на 11%, і керівництво прогнозує досягнення від 1,834 до 1,839 мільярда доларів США ARR за поточний фінансовий рік, що становитиме зростання ARR на 10,2% у середньому.

UiPath, здається, вдалося інтегрувати агентний ШІ у своє програмне забезпечення автоматизації, використовуючи ШІ, а не піддаючись його впливу. Генеральний директор Даніель Дінес заявив під час телефонної конференції: “Наші рішення з ШІ та агентами допомагають нам вигравати контракти та збільшувати обсяги угод швидше, ніж традиційні зобов'язання з автоматизації, і тепер займають все більшу частку в бізнесі.”

UiPath на шляху до покращення?

Якщо UiPath має хороший день, це частково пов'язано з тим, що компанія дійсно перевершила очікування, але також і з тим, що акції зазнали труднощів у 2025 році. Навіть після сьогоднішнього зростання, акції впали на 11% з початку року.

Багато програмних компаній стикнулися з труднощами цього року, оскільки розробники моделей генеративного ШІ, такі як OpenAI, починають створювати продукти для підприємств і можуть стати потенційними конкурентами в майбутньому.

Ця загроза, схоже, все ще впливає на оцінку компанії. UiPath торгується лише за 3,3 рази від прогнозів ARR на цей рік. Компанія також має 1,45 мільярда доларів у ліквідності та не має боргів у балансі. Таким чином, на основі співвідношення компанія/ARR, компанія торгується за ще нижчий множник 2,5.

Якщо UiPath зможе використовувати ШІ та витримати конкуренцію в цій сфері, акція може стати відмінною потенційною вартістю. Однак інвестори, можливо, не знатимуть, чи це так, протягом кількох років, тому варто очікувати, що оцінка залишиться недооціненою.