Нещодавно на ринку державних облігацій США відбувається щось на зразок "продажного божевілля", і всі підписуються на це явище. Причина в тому, що апеляційний суд США підтвердив раніше ухвалене рішення, скасувавши більшість тарифної політики. Люди трохи хвилюються через бюджетний дефіцит США, відчуваючи зростання ризику. Одночасно, відносини між урядом США та Федеральною резервною системою також викликають занепокоєння на ринку, через що інвестори прагнуть отримати вищу премію за термін.

Навіть якщо Федеральна резервна система в останні часи, ймовірно, знизить процентні ставки, доходність довгострокових і короткострокових державних облігацій США все ще зростає, доходність 30-річних облігацій наближається до 5%, що створює відчуття повернення до фінансової кризи 2008 року. У Європі також зростає доходність державних облігацій, що викликає занепокоєння на ринку щодо взаємозв'язку європейських та американських облігацій, що може призвести до системних ризиків. Особливо в Великобританії, Німеччині та Франції довгострокова доходність державних облігацій досягла найвищих рівнів за багато років.

Більш прикро, що центральні банки різних країн сповільнюють купівлю облігацій і навіть починають зменшувати свої активи. Із довгострокових інвесторів, таких як центральні банки та пенсійні фонди, які раніше звикли до цього, тепер мало зацікавлені в купівлі облігацій. Причина цього полягає в зростанні боргового навантаження та високих прибутковостях, які навіть більше коливаються.

З точки зору митних зборів, у США ще є закони, які можна застосувати, хоча це, напевно, не вплине на ринок негайно. Але якщо інфляція триватиме, проблема бюджетного дефіциту може продовжувати загострюватися і змусити Федеральну резервну систему йти дедалі далі на шляху високих процентних ставок. Як тільки ця хвиля інфляції доведе, що вона не є тимчасовою, ринок може зіткнутися з новими коливаннями.

Що стосується американських акцій, ми увійшли в вересень, який багато інвесторів вважають невдалим. Згідно з даними деяких установ, таких як Goldman Sachs, американські акції незабаром зіткнуться з серйозними викликами, а приплив капіталу може бути не таким, як очікувалося. В даний час є повідомлення, що деякі інвестиційні позиції вже заповнені, попит на купівлю знижується, а ринок може стикатися з величезним асиметричним спадним тиском.

Нарешті погляньмо на індекс Nasdaq 100, наразі ситуація з обох боків виглядає дещо незручно, основна увага зосереджена на рівні 23000 пунктів. Якщо цей рівень буде пробито, це може викликати короткочасну панічну демпінг-продаж, але якщо він утримуватиметься, можливо, доведеться довго коливатися на високих позиціях. Ризики в цьому випадку дійсно потребують уважності.

Зверніть увагу, що наведену вище інформацію слід розглядати лише як спостереження та аналіз, вона не є інвестиційною порадою. Як ви бачите ці зміни? Чи є у вас подібний досвід ринкових коливань, яким ви могли б поділитися? Ласкаво просимо залишити коментарі та обговорити наш складний ринок!