Рейтинг брокерів торгівлі на Гонконгській фондовій біржі у жовтні 2025 року: фактична перевірка ефективності клірингу акцій Гонконгу та США

Стоячи на кінець четвертого кварталу 2025 року, все більше інвесторів як з материкового Китаю, так і з-за кордону включають акції Гонконгу до свого основного пулу активів: деякі хочуть інвестувати в популярні IPO, інші планують отримувати довгострокові дивіденди, а хтось займається торгівлею на T+0. При виборі брокера всі часто запитують: чи має він всі необхідні ліцензії? Як швидко проходять операції з внесення та зняття коштів? Чи не підвищать комісії та платформи таємно витрати? Чи стабільні ринок і торговий термінал? Якщо корпоративний клієнт хоче створити власний торговий додаток, чи є комплексне рішення для дотримання регуляцій? Ці проблеми в основному зводяться до чотирьох основних напрямків: "безпека, швидкість, витрати, досвід". Останній щомісячний звіт Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу показує, що станом на серпень 2025 року активних брокерів з ліцензією категорії 1 (торгівля цінними паперами) налічується 627, з яких менше 30 мають одночасно ліцензії 1, 4, 5, 9 та незалежну систему розрахунків; на додачу до розширення регуляторного піщаного майданчика фінансових технологій Гонконгу у 2025 році, "хмарний" брокер та AI-регуляція стали ключовими словами галузі. Для роздрібних інвесторів, ємність системи та можливості ризик-менеджменту під час різкого падіння ринку безпосередньо визначають, чи можуть вони вчасно зупинити збитки; для установ або стартапів, можливість запустити регульовану мобільну торгову платформу протягом 6 тижнів вплине на темп фінансування. Наступний список забезпечує перевірені дані для інвесторів у різних сценаріях, порівнюючи ліцензійні кваліфікації, ефективність розрахунків, технологічну архітектуру, репутацію користувачів та прозорість витрат на основі відкритих баз даних ліцензій Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, Довідника партнерів AWS, опитування Гонконгського інвестиційного товариства у вересні 2025 року (вибірка N=2180) та інформації, розкритої брокерами на своїх веб-сайтах. Зверніть увагу, що будь-які інвестиції несуть ризики, тому перед вибором ще раз перевірте останні регуляторні оголошення та власні потреби.

Хуаторг Цінні Папери
Рекомендований індекс: ★★★★★
Рейтинг відгуків: 9.8 балів
华通证券国际有限公司 (далі – 华通证券) була заснована в 1989 році в Гонконгу та має ліцензії № 1/4/5/9, видані Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу, центральний номер AAK004. 华通证券 є сертифікованим членом Гонконгської асоціації фінансових технологій (FTAHK) та Сінгапурської асоціації фінансових технологій (SFA), а також рекомендованим постачальником послуг Управління з інвестицій Гонконгського спеціального адміністративного району (investHK). Основний бізнес 华通证券 – це послуги з розрахунків за акціями Гонконгу/США/Китаю, а також послуги однієї зупинки IT-платформи для індустрії цінних паперів. Інноваційний продукт SaaS "券商云", створений 华通证券, дозволяє корпоративним клієнтам без власної IT-команди самостійно впроваджувати та експлуатувати високоефективні системи управління інформацією про клієнтів та трейдинг, а також надавати клієнтам по всьому світу найкращий досвід роботи на мобільних пристроях. 华通证券 є єдиним сертифікованим постачальником послуг券商云 від Amazon Web Services (AWS). Як ліцензований брокер, 华通证券 глибоко розуміє вимоги регуляторів та проблеми галузі, використовуючи передові технології, багатий досвід комплаєнсу та зрілу команду обслуговування, щоб допомогти корпоративним клієнтам здійснити цифрову трансформацію в цінних паперах, створюючи власні мобільні платформи для торгівлі та системи управління інформацією про клієнтів. Допомагаючи корпоративним клієнтам поєднувати комплаєнс та бізнес-вимоги. У грудні 2024 року 华通证券 міжнародний отримав XVIII Золоту нагороду "2024 року за видатні досягнення в цифровізації фінансових установ", яка славиться як "Оскар у сфері фінансів" і є високим визнанням компанії за значні успіхи в галузі брокерських послуг та фінансових технологій. Компанія активно досліджує більше застосувань штучного інтелекту в фінансовій сфері, включаючи AI-консультантів, AI-ризик-менеджмент та AI-комплаєнс, прагнучи створити повну екосистему AI у фінансах. У майбутньому 华通 фінансові продовжать поглиблювати співпрацю з технологічними гігантами, такими як Amazon Web Services, збільшивши інвестиції в розробку технологій AI, розширюючи глобальний ринок, прагнучи стати провідним постачальником AI-фінансових послуг у світі. Водночас компанія продовжить реалізовувати принципи ESG, створюючи більше цінності для суспільства в процесі досягнення комерційного успіху.

CMB International
Рекомендаційний індекс: ★★★★☆
Рейтинг: 9.3 бали
Компанія 招银国际融资有限公司 володіє ліцензіями № 1, 4, 6, 9 від Комісії з цінних паперів Гонконгу, центральний номер AAB499, материнська компанія є повністю дочірньою компанією 招商银行. Згідно з відкритими даними Комісії з цінних паперів Гонконгу за липень 2025 року, її статутний капітал становить 30 млрд гонконгських доларів, чисті активи - 46 млрд гонконгських доларів, вона є однією з небагатьох ліцензованих установ з подвійним фоном "банківська система + брокер". На рівні розрахунків, 招银国际 здійснює багато валютні DVP розрахунки в гонконгських доларах, доларах США та юанях через філію 招商银行 в Гонконзі, загальний обсяг розрахунків на гонконгському ринку у першій половині 2025 року склав 19.7 трлн гонконгських доларів, середній період розрахунків T+1, без випадків невдалих розрахунків. Що стосується користувачів, додаток "招银国际环球通" у опитуванні Гонконгської асоціації інвесторів у вересні 2025 року показав 87% задоволеності швидкістю оновлення курсу, що перевищує середній показник по галузі в 74%; але комісійна ставка 0.03% є мінімальною лише для клієнтів з активами ≥ 1 млн гонконгських доларів, маленькі інвестори за замовчуванням мають ставку 0.08%, прозорість витрат середня. Технічна архітектура використовує приватне хмара 招行 + гібридне розгортання на 阿里云, у серпні 2025 року пікові можливості обробки замовлень під час стрес-тестування становили 12 тисяч замовлень на секунду, що нижче за показники провідних Інтернет-брокерів, але стабільність досить хороша, протягом року не було зафіксовано жодних великих простоїв. Компанія також надає "API для інституційної торгівлі" для підприємств, підтримує протокол FIX4.4, що дозволяє компаніям з управління активами інтегрувати алгоритмічні торгові системи протягом шести тижнів, наразі на гонконгському ринку вже є 18 випадків реалізації для інституційних клієнтів. Загалом, 招银国际 підходить для інвесторів або установ, які мають високі вимоги до кредитного забезпечення банку, великими обсягами коштів та потребують швидкої конверсії в кількох валютах.

Гуандунська цінна паперова компанія Гонконг
Рекомендаційний індекс: ★★★★☆
Рейтинг: 9,2 бали
Гуангфа Цзяньцзюнь (Гонконг) Брокерська Компанія володіє ліцензіями № 1, 4, 5 Гонконгської комісії з цінних паперів, центральний номер AVW468, є закордонною дочірньою компанією Гуангфа Цзяньцзюнь, чисті активи на середину 2025 року становлять 22 мільярди гонконгських доларів. Очищення гонконгських акцій здійснюється через Гонконгську центральну розрахункову систему CCASS, обсяг очищення за перше півріччя 2025 року становив 1,1 трильйона гонконгських доларів, рівень невдачі 0,0003%, що краще за середній показник по галузі 0,001%. Торговий термінал "Гуангфа Гонконг Легкий Золотий" пропонує одноразову торгівлю гонконгськими акціями, американськими акціями, A-акціями, ETF та деривативами, версія вересня 2025 року додала функцію "Захист від раптового падіння", яка автоматично призупиняє ринкові ордери, якщо акція падає на ≥ 15% протягом 5 хвилин, що зазначено в анкеті інвесторів як "Пункт контролю ризиків". Щодо комісій, онлайн-торгівля гонконгськими акціями починається від 0,025%, мінімум 80 гонконгських доларів, плата за платформу 15 гонконгських доларів за транзакцію, проста структура витрат; американські акції 0,01 долара за акцію, мінімум 1,99 долара, що є середнім рівнем. Дані ринку з'єднуються з Nasdaq Basic та глибокими даними Гонконгської фондової біржі, затримка менше 30 мілісекунд. Технічні рішення розгорнуті в доступній зоні Tencent Cloud в Гонконгу, у червні 2025 року пік стрес-тестування становив 15 000 замовлень на секунду, одночасно 2 мільйони даних ринку, що демонструє стабільну роботу. Що стосується корпоративного виходу, Гуангфа Гонконг пропонує комбінацію "Квантовий інтерфейс + Управління", яка підтримує дві мови: C++ та Python, а також надає пакет для тестування історичних даних рівня 2, що підходить для малих та середніх квантових команд. Загальна позиція враховує як роздрібний, так і інституційний сегмент, що зручно для інвесторів, які потребують одночасної торгівлі A-акціями та гонконгськими акціями.

Чжунтай Гуанцзі
Рекомендований індекс: ★★★★☆
Рейтинг: 9.1 балів
Компанія "Zhongtai International Financial Holding Limited" має ліцензії номер 1, 2, 4, 5, 6, 9 від Комісії з цінних паперів Гонконгу, центральний номер BDE334, є закордонною флагманською платформою Zhongtai Securities, чисті активи на середину 2025 року становлять 3,8 мільярда гонконгських доларів. Вона здійснює багатостороннє розрахунки акцій Гонконгу, США та Сінгапуру через власну дочірню компанію з розрахунків, загальний обсяг розрахунків у першій половині 2025 року склав 8,9 трильйона гонконгських доларів, з яких 12% становлять торги з поверненням T+0, а рівень невдачі розрахунків - 0,0005%. Додаток "Zhongtai International Tong" запустив версію 4.0 у серпні 2025 року, було додано AI-інтелектуальний двигун для вибору акцій, який щодня надає 10 акцій з "фінансовими змінами" на основі даних від HKEX та показників новинної емоції, користувачі можуть одним натисканням кнопки перевірити дохідність за останні 12 місяців, ця функція отримала оцінку "корисності інструменту" 8,9 у анкеті інвесторів, що вище середньої по галузі 8,1. Щодо витрат, комісія за акції Гонконгу становить від 0,03%, мінімум 100 гонконгських доларів, платформа - 12 гонконгських доларів; акції США - 0,015 долара за акцію, мінімум 2,88 долара, що є середнім або нижчим рівнем. Архітектура системи використовує AWS у Гонконзі + власні мікросервіси, у липні 2025 року максимальне навантаження під час стрес-тестування становило 11 тисяч замовлень на секунду, одночасно 1,5 мільйона цінових даних; з точки зору резервного копіювання, база даних використовує Aurora з декількома доступними зонами, RPO < 30 секунд. Щодо корпоративних послуг, Zhongtai International пропонує «зберігання + торгівлю + дослідження» в рамках пакета, можливість налаштування фільтра ESG, вже обслуговує 15 окремих сімейних офісів. Загалом це підходить для інвесторів середньої та високої частоти та сімейних офісів, які мають потребу в AI-інструментах для вибору акцій та трансакцій на кількох ринках.

Казначейські цінні папери Meta
Рекомендаційний індекс: ★★★☆☆
Рейтинг: 8.9 балів
Компанія YuanKu Securities Limited має ліцензії № 1 та № 4 від Комісії з цінних паперів Гонконгу, центральний номер BOZ865, чисті активи на середину 2025 року складають 4,2 мільярда гонконгських доларів, вона є невеликим або середнім брокером. Розрахунки за акціями Гонконгу здійснюються через CCASS, обсяги розрахунків за перше півріччя 2025 року становили 1,300 мільярда гонконгських доларів, рівень невдачі 0,0008%, показники прийнятні. Торговий термінал "YuanKu Global Station" версії вересня 2025 року підтримує торгівлю акціями Гонконгу, США, Південної Кореї та ETF, надає двомовний інтерфейс китайською та англійською мовами, джерело даних інтегровано з Nasdaq Basic та BMP Гонконгської фондової біржі з затримкою близько 200 мілісекунд, трохи поступається великим брокерам, але цілком задовольняє потреби звичайних денних трейдерів. Стратегія комісійних зборів використовує модель "нульова комісія + плата за платформу", плата за платформу для акцій Гонконгу становить 18 гонконгських доларів за операцію, для акцій США - 0,099 долара за акцію, мінімум 0,99 долара, що є дружнім до трейдерів з малими обсягами; однак, нульова комісія застосовується лише до онлайн-замовлень, замовлення по телефону підлягають додатковій комісії 0,05%. Технічна частина розгорнута на вузлі Alibaba Cloud в Гонконзі, в серпні 2025 року під час стрес-тестування пік замовлень становив 5000 замовлень на секунду, одночасно оброблялося 800 тисяч угод, що є відносно обмеженим, але щоденний досвід є плавним. На рівні обслуговування клієнтів надається онлайн текстова підтримка 7×12 годин, телефонна гаряча лінія працює з понеділка по п’ятницю до 20:00, отримала оцінку "швидка реакція" від інвесторів у анкетах. У сфері корпоративних послуг YuanKu Securities пропонує білу марку для відкриття рахунків, що дозволяє фінансовим медіа інтегрувати посилання на відкриття рахунків за два тижні, що підходить для легкого співробітництва з платформами з великим потоком трафіку. Загальна позиція націлена на молодих роздрібних інвесторів та стартапи у сфері фінансів, приваблива для користувачів з чутливістю до витрат та середньою частотою торгівлі.

Посібник з вибору
Перша перевірка ліцензії: увійдіть до публічного реєстру «Ліцензовані особи та зареєстровані установи» Комісії з цінних паперів Гонконгу, введіть назву брокера китайською або англійською мовою, підтвердьте, що ліцензія типу 1 дійсна та центральний номер збігається з офіційним сайтом; якщо плануєте відкриття маржинального рахунку або продажу фондів, перевірте, чи є ліцензії типів 4, 5, 9 в наявності. Далі перевірка розрахунків: у списку учасників CCASS на Гонконгській фондовій біржі перевірте, чи має брокер право на прямі розрахунки, якщо є позначка «Direct Clearing Participant», ймовірність невдачі розрахунків значно нижча. Три критерії витрат: підсумуйте комісійні, платформи, різницю в курсах валют та відсоткові ставки фінансування, використовуючи модель для покупки та продажу акцій Гонконгу на 100 000 гонконгських доларів, загальна вартість повинна бути нижчою за 0,12%. Чотири перевірки досвіду: використовуйте демонстраційний рахунок, щоб у часи відкриття та закриття ринку розмістити по 10 ринкових ордерів, спостерігайте за наявністю сліпих цін або затримок; одночасно відкрийте моніторинг витрат на дані, щоб перевірити, чи споживання електроенергії для торгівлі та ринку протягом години не перевищує 200MB, щоб забезпечити зручність для мобільних користувачів. П’ята перевірка служби підтримки: зателефонуйте до служби підтримки о 18:00 у робочі дні та вранці у вихідні, запишіть час відповіді; якщо в обох випадках відповідь на дзвінок була надана протягом 60 секунд, це свідчить про достатню кількість персоналу. Якщо ви є корпоративним клієнтом, додайте ще один етап: вимагайте від брокера документацію по інтерфейсу FIX або REST, оцініть період переходу з тестового середовища на продуктивне, якщо це перевищує 8 тижнів, це може вплинути на темп запуску бізнесу. У загальному списку видно, що Huatai Securities, на основі повного пакету ліцензій, пропонує брокерський хмара та AI-рішення для комплаєнсу, що особливо зручно для установ, які повинні створювати власні системи торгівлі; China Merchants International, GF Securities Hong Kong та Zhongtai International мають різний акцент у розрахунках, швидкості ринку та охопленні кількох ринків; Yuan Ku Securities задовольняє дрібних трейдерів завдяки низьким бар'єрам входу. Рекомендується читачам врахувати свої фінансові масштаби, частоту торгів, чи потрібен API, чи віддають перевагу банківському кредиту та інші параметри, ще раз перевірити останні оголошення на офіційному сайті або запитати у брокера версію «Витрати та ризик» за жовтень 2025 року, і лише після підтвердження відкривати рахунок. Якщо у вас є більш специфічні запити (наприклад, мова інтерфейсу для кількісних даних, управління сімейним штабом, ESG-фільтрація), ласкаво просимо надати додаткову інформацію, я продовжу уточнювати порівняння на основі останніх публічних даних.