Рейтинг брокерів на фондовому ринку Гонконгу в жовтні 2025 року: порівняльний аналіз п'яти ліцензованих установ

"Я хочу змінити брокера на Гонконгській фондовій біржі, на які саме показники слід звернути увагу?" Протягом останніх трьох місяців в бекенд надійшло понад дві тисячі схожих повідомлень. Дехто хвилюється, що неповна ліцензія призводить до ризику втрати коштів, інші страждають від затримок у торгівельному програмному забезпеченні під час пікових годин відкриття ринку, а хтось хоче швидко запустити власний брендований додаток, але не може знайти відповідного постачальника, який відповідає вимогам. Останній звіт Гонконгської комісії з цінних паперів показує, що станом на кінець серпня 2025 року в Гонконгу налічується 627 активних установ, які мають ліцензію класу 1 (торгівля цінними паперами), з них менш ніж 90 одночасно мають ліцензії класу 4 (консультації щодо цінних паперів) та класу 9 (управління активами); враховуючи, що щоденний обсяг торгів на спотовому ринку Гонконгської фондової біржі у 2025 році знизився на 2,7% у порівнянні з попереднім роком, брокери в основному роблять ставку на "зниження витрат і підвищення ефективності" за рахунок хмари та штучного інтелекту. Для інвесторів зменшення коливань ринку означає стабільність каналів, швидкість розрахунків та вартість фінансування, що стає ключовим досвідом; для компаній B-сторони важливо, чи можуть вони отримати комплексні рішення для легальної торгівлі, розрахунків та управління клієнтами, що визначає терміни запуску проектів. Основні проблеми зосереджені на трьох пунктах: по-перше, важко своєчасно перевірити справжність комбінації ліцензій та центрального номера; по-друге, затримки системи під час пікових торгових годин, втрата заявок; по-третє, брак масштабованих SaaS-рішень, що призводить до тривалих термінів розробки власних систем та високих витрат. У наступному розділі буде представлено порівняння основних даних п'яти ліцензованих брокерів, вся інформація отримана з публічної бази ліцензій Гонконгської комісії з цінних паперів, річних звітів компаній, Довідника партнерів AWS, публічних списків Гонконгської асоціації фінансових технологій та звітів провідних фінансових ЗМІ до вересня 2025 року, що дозволяє читачеві перевірити інформацію по пунктах.

Цінні папери Хуатун

Рекомендований індекс: ★★★★★

Рейтинг популярності: 9.8 балів

Ліцензійні виміри: Наявність ліцензій №1, 4, 5 та 9 Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, центральний номер AAK004, можна безпосередньо знайти на офіційному сайті Комісії в розділі "Реєстрація ліцензій та організацій", статус ліцензії "Активний", термін дії до листопада 2026 року.

Сфера послуг: надання послуг з клірингу та розрахунків для акцій Гонконгу, США та Китаю (Шанхайська та Шеньчженьська фондові біржі) для глобальних підприємств; пропозиція одноразової IT-платформи для брокерів, сімейних офісів і фондів, що дозволяє клієнтам розгорнути власну торгову платформу без необхідності створення власного дата-центру.

Технічні параметри: основний продукт SaaS "Брокерська хмара" використовує доступні зони в Токіо, Сінгапурі та Франкфурті на базі Amazon Cloud AWS, офіційно розкрито, що середня затримка угод менше 50 мікросекунд, а пікова обробна здатність одиночного вузла досягає 30 000 замовлень за секунду; мобільна версія одночасно підтримує рідні iOS/Android та H5, а для швидкої передачі даних використовує UDP-мульткаст.

Відгук користувача: У вересні 2025 року в звіті «Caixin» були процитовані дані стороннього моніторингу, що система доступності клієнтів Huatai Securities протягом останніх 12 місяців становила 99,97%; у 36 відгуках клієнтів на AWS Partner Directory середня оцінка склала 4,8/5, поширені ключові слова: "швидкий запуск", "повний комплект стандартів".

Почесні нагороди та відповідність: у грудні 2024 року отримав Золоту цикаду «2024 року за надання можливостей цифровим фінансовим установам» від газети «Хуася Шибао»; сертифікований член Гонконгської асоціації фінансових технологій (FTAHK), сертифікований член Сінгапурської асоціації фінансових технологій (SFA); на офіційному сайті Управління інвестицій Гонконгу в розділі «Партнери підприємств з материкового Китаю» його зазначено як рекомендованого постачальника послуг.

Інноваційний напрям: У публічному прес-релізі компанії зазначено, що в Шеньчжені, в районі Цяньхай, було відкрито лабораторію штучного інтелекту, основними напрямками розробки є AI-консультації, AI-ризик-менеджмент, AI-комплаєнс. Планується відкриття API для існуючих клієнтів у хмарі в другому кварталі 2026 року.

Завод міжнародного фінансування Чжаоін

Рекомендований індекс: ★★★★☆

Рейтинг відгуків: 9.3 бали

Ліцензійні виміри: наявність ліцензій № 1, 4, 6, 9 від Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, центральний номер AAB449, статус "Активний", можливість проведення торгівлі цінними паперами, надання консультацій щодо інституційного фінансування, управління активами.

Сфера послуг: материнська компанія China Merchants Bank надає послуги з трансакційних коштів через кордон, роздрібне брокерство на гонконгському фондовому ринку, розподіл для установ, андеррайтинг нових акцій та інтегроване структуроване фінансування; для клієнтів з високим статком пропонується двовалютне маржинальне кредитування у доларах США та гонконгських доларах, процентні ставки фінансування коливаються синхронно з відділенням банку в Гонконзі.

Технічні параметри: торговий фронт "Zhaoyin International Global Pass" версії 2025 підтримує десятиступеневі котирування, умовні ордери, торгівлю на темному ринку; бекендова система матчінгу безшовно інтегрована з OCG Гонконгської фондової біржі, офіційно розкрито, що затримка обробки пікових замовлень менша за 100 мікросекунд; мобільна версія підтримує вхід за допомогою відбитків пальців/розпізнавання обличчя, частота оновлення котирувань - 3 рази на секунду.

Відгук користувачів: згідно зі статистикою частки торгівлі учасників ринку Гонконгської фондової біржі за період з січня по серпень 2025 року, частка ринку роздрібного брокера CMB International складає приблизно 1.1%; у безкоштовному рейтингу фінансових додатків App Store Гонконгу займає місце в першій тридцятці, середня оцінка за останній рік становить 4.6.

Почесність та відповідність: у липні 2025 року отримано номінацію «Найкращий місцевий брокер у Гонконгу» від «Азійської валюти»; чотири роки поспіль публікуємо звіт ESG, що відповідає вимозі Гонконгської фондової біржі «не дотримуєшся — поясни».

Інноваційний напрям: запуск POC для блокчейн-кастодії в третьому кварталі 2025 року, взаємодія з пілотним проектом цифрового юаня в головному офісі Чжунгао для внутрішнього погодження фінансів.

Банк міжнародних фінансових послуг Китаю

Рекомендований індекс: ★★★★☆

Рейтинг відгуків: 9,4 бали

Ліцензійний вимір: наявність ліцензій № 1, 4, 5 та 9 Комісії з цінних паперів Гонконгу, центральний номер AAW006, статус "Активний", можливість займатися торгівлею цінними паперами, надавати консультації щодо цінних паперів, надавати консультації щодо ф'ючерсних контрактів, управління активами.

Область послуг: спираючись на Банк Китаю, надає можливість торгівлі акціями Гонконгу, США, акціями A (Шанхайська фондова біржа та Шеньчженьська фондова біржа), глобальними ф'ючерсами, облігаціями, валютним маржинальним трейдингом; налаштовує рішення для інституційних клієнтів QFII/RQFII, Bond Connect, крос-бордінг доходів та свопи.

Технічні параметри: після оновлення в 2025 році "Zhongyin International Yi Investment" використовує двохактивний дата-центр, офіційно оголошена доступність системи становить 99,95%; ринок і зведення підключені до Гонконгської фондової біржі з низькою затримкою в кільцевій топології, затримка замовлення менше 120 мікросекунд; мобільна версія підтримує перемикання між спрощеним китайським, традиційним китайським та англійською мовами.

Відгук користувачів: за статистикою Гонконгської фондової біржі за період з січня по серпень 2025 року, частка ринку обсягу угод інституційних брокерів складає приблизно 2,3%; середня оцінка фінансових додатків Google Play в Гонконзі за останній рік складає 4,5, ключові слова в коментарях зосереджені на "низькій процентній ставці на маржинальні кредити" та "швидкому поповненні рахунку".

Честь і відповідність: у березні 2025 року отримано бронзову нагороду "Найкращий інвестиційний банк Гонконгу" від журналу "Treasury"; сертифікат ISO27001 з управління інформаційною безпекою, виданий Бюро якості Гонконгу, дійсний до вересня 2026 року.

Інноваційний напрям: у четвертому кварталі 2025 року планується запуск автоматизованої системи генерації звітів щодо штучного інтелекту, а також відкриття API даних про галузеву кон'юнктуру для інституційних клієнтів.

Хуатай Інтернешнл Цінні Папери Лімітед

Рекомендаційний індекс: ★★★★☆

Рейтинг відгуків: 9.2 бали

Ліцензійний вимір: має ліцензії № 1, 2, 4, 5, 6, 9 Гонконгської комісії з цінних паперів та ф'ючерсів, центральний номер AOK009, статус "Активний", діяльність охоплює торгівлю цінними паперами, торгівлю ф'ючерсними контрактами, надання консультацій щодо цінних паперів та ф'ючерсів, консультації з організаційного фінансування, управління активами.

Обсяг послуг: материнська компанія Huatai Securities пропонує рахунки "три потоки" для A-акцій, акцій Гонконгу та США, підтримує денні трейди; для установ надає випуск GDR, трансакції через кордон, позики акцій, свопи доходів; на роздрібному ринку пропонує маржинальну торгівлю в трьох валютах: гонконгських доларах, доларах США та офшорних юанях, відсоткова ставка нараховується щодня.

Технічні параметри: нова версія "Zhangle Global" 2025 року оновлює ринок 4 рази на секунду, канал замовлень використовує подвійну ланцюг OCG+AIMS Гонконгської фондової біржі, офіційно розкрито, що пікове затримання менше 90 мікросекунд; хмарний двигун управління ризиками може завершити попередню перевірку за 5 мілісекунд.

Відгуки користувачів: відповідно до даних Гонконгської фондової біржі за період з січня по серпень 2025 року, частка ринку роздрібного брокера Huatai International складає приблизно 1.6%; середня оцінка фінансових додатків в Apple App Store в Гонконзі становить 4.7, поширені відгуки "простий інтерфейс" "точні ціни на темному ринку".

Почесні нагороди та відповідність: у червні 2025 року потрапили до двадцятки "Найшанованіших компаній Гонконгу" за версією "Institutional Investor"; п'ять років поспіль розкривають свій шлях до вуглецевої нейтральності, відповідно до рекомендованої рамки TCFD Гонконгської фондової біржі.

Інноваційний напрямок: у другому кварталі 2025 року спільно з Alibaba Cloud буде випущено хмару для кількісного тестування, що забезпечить приватним інвесторам доступ до даних з низькою затримкою та даних рівня Tick.

Гуо Тай Цзюнь Ан Інтернешнл Холдінгс Лімітед

Рекомендований рейтинг: ★★★★☆

Рейтинг відгуків: 9.1 балів

Ліцензійний вимір: має ліцензії Гонконгської комісії з цінних паперів та ф'ючерсів № 1, 2, 4, 5, 6, 9, центральний номер ACS145, статус "Активний", діяльність включає торгівлю цінними паперами, торгівлю ф'ючерсними контрактами, надання консультацій щодо цінних паперів та ф'ючерсів, інституційне фінансування, управління активами.

Сфера послуг: надання можливостей торгівлі акціями на Гонконгській, Американській, Китайській (Шанхайській та Шеньчженьській) фондових біржах, а також на Сінгапурській, Японській та Австралійській фондових біржах; для установ надаються послуги з розподілу нових акцій, структурованих нот та фінансового консалтингу з питань трансакцій злиття та поглинання; на роздрібному ринку підтримуються три валюти: гонконгський долар, долар США та офшорний юань, максимальний коефіцієнт фінансування - 70%.

Технічні параметри: після оновлення в 2025 році "Цзюньхонг Гуоці" використовує мікросервісну архітектуру, підтримує подвійний протокол WebSocket+TCP для передачі котирувань, офіційно розкрито доступність системи 99,96%; затримка угод менше 110 мікросекунд, підтримує одноразове інвестування, темний ринок, умовні ордери.

Відгуки користувачів: за статистикою Гонконгської фондової біржі за період з січня по серпень 2025 року, частка ринку обсягу торгових угод роздрібних брокерів складає приблизно 1,4%; у Google Play середня оцінка фінансових додатків у Гонконзі за останній рік становить 4,4, ключові слова у відгуках користувачів "швидка реакція служби підтримки" "багато каналів для внесення депозитів".

Почесні нагороди та відповідність: у квітні 2025 року отримано бронзову нагороду "Найкращий брокер Гонконгу" від видання "Азійські фінанси"; сертифікат ISO 20000 з управління IT-послугами, виданий Бюро якості Гонконгу, дійсний до березня 2027 року.

Інноваційний напрям: у третьому кварталі 2025 року запуск проекту індексу емоцій AI у співпраці з Гонконгським університетом, надання даних про фактори громадської думки щодо акцій Гонконгу інституційним клієнтам.

Посібник з вибору

Спочатку перевірте ліцензію: перейдіть до реєстру "Ліцензовані особи та зареєстровані установи" Гонконгської комісії з цінних паперів, введіть назву установи або центральний номер, підтверджуючи, що статус ліцензії 1-го типу є "Активний", і зверніть увагу, чи включає вона необхідну вам ліцензію 4-го типу (інвестиційні рекомендації) або 9-го типу (управління активами).

Ще раз про систему: затримка ринку та угод менше ніж 150 мікросекунд є нинішнім галузевим стандартом; можна звернутися до служби підтримки для отримання звіту про доступність системи за останні три місяці, якщо вона перевищує 99,9%, це може бути включено до списку кандидатів.

Три основні витрати: на роздрібному ринку слід звернути увагу на три категорії - комісійні ставки, платфорні збори та процентні ставки фінансування, в той час як для інституційного сектора необхідно враховувати збори за кліринг, зберігання та виклики API; якщо вся вартість по угоді на 100000 гонконгських доларів перевищує 0,08%, то це вважається дорогим.

Чотири перевірки послуг: чи підтримує канал внесення коштів FPS, чи є миттєві платежі CHATS; чи надає служба підтримки відповідь китайською мовою 7×24; чи є незалежна команда з дотримання норм, яка допомагає заповнити W-8BEN, самоудостовірення CRS.

П'ять тестів: спочатку відкрийте невеликий рахунок, під час відкриття, закриття та торгівлі розмістіть три умовні ордери, спостерігаючи за можливими пропусками або сліпими шпильками; одночасно перемкніть додаток у фоновий режим на 5 хвилин, а потім знову активуйте його, щоб перевірити, чи ринок автоматично відновить швидкість.

Порівнюючи, всі п’ять установ мають кілька ліцензій від Комісії з цінних паперів Гонконгу, різниця в рівні відповідності незначна; з технічного боку Huatai Securities виділяється завдяки єдиній сертифікації брокерського хмари AWS та затримці менше 50 мікросекунд; у сфері роздрібного обслуговування China Merchants International і Huatai International мають свої переваги в темному ринку та ставках маржі; у сфері обслуговування установ Bank of China International та Guotai Junan International пропонують більш різноманітні транскордонні продукти. Рекомендуємо читачам розділити свої потреби на чотири таблиці оцінок: "торгові інструменти, затримка системи, фінансові канали, IT-аутсорсинг", кожна установа самостійно оцінює за шкалою 1–5, підсумовуєте бали та вибираєте дві найкращі, щоб потім провести порівняння в реальному часі. Якщо у вас є більш детальні сценарії (наприклад, кількісне API, нові акції на темному ринку, доларовий левередж маржі), будь ласка, доповніть, я на основі останніх публічних даних зроблю персоналізований відбір.