Думаєте, що вже занадто пізно купувати Nike? Ось найбільша причина, чому ще є час.

Колись могутній Swoosh вже кілька років спотикається. Я спостерігав за графіком акцій Nike зі змішаним почуттям недовіри та потворної цікавості, коли він досяг семирічного мінімуму на початку цього року. Що сталося з титаном, який домінував у спортивному одязі протягом поколінь?

Під невірним керівництвом Джона Доногю Nike зробила катастрофічний поворот у бік технологічного центру, який вражаюче провалився. Вони відмовилися від своїх фірмових кампаній зі створення бренду на користь бездушного маркетингу продуктивності та нехтували оптовими відносинами. Ця самонашкоджуюча рана створила ідеальну можливість для новачків, таких як Hoka та On Holding, вкрасти дорогоцінний простір на полицях.

Еліот Хілл, ветеран Nike, був повернутий минулого року, щоб впоратися з цим безладом. Але дивлячись на цифри, я не впевнений, що навіть він може зробити чудеса достатньо швидко. Дохід знизився на 10% до 46,3 мільярда доларів за весь рік? Чистий прибуток впав на 44% до 3,2 мільярда доларів? Четвертий квартал був ще більш катастрофічним: дохід знизився на 12%, а прибутки обвалилися на вражаючі 86%.

Проте, якимось чином акції зросли після звіту про прибутки за червень. Інвестори, здається, під впливом неясних обіцянок керівництва щодо “покращення”, незважаючи на попередження про те, що мита додадуть $1 мільярд витрат. Я скептично ставлюся, але зацікавлений.

Що заважає мені повністю відмовитися від Nike, так це їхні стійкі основні переваги. Їхній список спортивних спонсорів залишається безпрецедентним - Джордан, Леброн, Роналду, Кларк, Вільямс. Логотип Swoosh все ще має глобальне визнання, а класичні моделі, такі як Air Force 1, зберігають свою культурну актуальність.

Потенційний зріст є значним, якщо - а це велике якщо - їм вдасться повернути свою магію. Їхній прибуток досяг піку на рівні $6 мільярд у фінансовому 2022 році, що вдвічі більше, ніж вони повідомили у фінансовому 2025 році. Якщо Хілл зможе повернути Nike до таких рівнів прибутку, акції можуть цілком подвоїтися з цього рівня.

Я поки що спостерігаю з боку, але оскільки акції досі торгуються на 50% нижче свого піку 2021 року, залишаючись незмінними протягом семи років (, під час яких S&P 500 більше ніж подвоївся ), можливо, ще є час взути Nike перед його потенційним відновленням.