Акції SoFi: Мільйонний Доларова Мрія чи Фінансова Реальність?

SoFi Technologies драматично змінилася в останні роки, перетворившись із спеціаліста з студентських кредитів на комплексну фінансову платформу. Їхнє розширення на акаунти, кредитні картки, іпотеку та інвестиційні послуги привернуло молодшу аудиторію та сприяло вражаючому зростанню. Акції зросли більш ніж на 300% всього за три роки, що змушує деяких інвесторів задуматися, чи може цей фінансовий технологічний улюбленець створити серйозне багатство.

Я з інтересом спостерігав за траєкторією SoFi, але незважаючи на їхній поточний імпульс, я скептично ставлюсь до їхнього потенціалу як справжнього мультиплікатора багатства. Дайте мені пояснити чому.

Генеральний директор Ентоні Ното нещодавно похвалився їхньою надзвичайно ефективною стратегією залучення клієнтів. Використовуючи їхній безкоштовний фінансовий аналітичний інструмент SoFi Relay, вони можуть залучати нових учасників за всього лише $15 кожен. Звідти вони методично пропонують додаткові продукти, залучаючи користувачів глибше в їхню екосистему.

Результати Q2 були безсумнівно вражаючими:

• Продажі збільшилися на 44% до $858 мільйон
• Не-GAAP прибуток зріс на 700% до $0,08 на акцію
• Дохід від зборів зріс на 72% до $378 мільйон
• Членство зросло на 34% з 850,000 новими додаваннями

Їхня продуктова стратегія працює блискуче - 35% нових акаунтів, таких як SoFi Invest і SoFi Money, були відкриті існуючими учасниками, що сприяло зростанню доходів від фінансових послуг на 50% за продукт.

Упевненість керівництва відображається в їх оновлених прогнозах, які передбачають $3.38 мільярдів доходу та $370 мільйон чистого прибутку на 2025 рік, що вище за попередні оцінки.

Однак я бачу значні труднощі, які заважають SoFi підтримувати цю траєкторію. По-перше, фінансові технології є надзвичайно конкурентними. Традиційні банки, технологічні гіганти, такі як Apple, і спеціалізовані гравці, такі як Robinhood і PayPal, всі пропонують перекриваючі послуги. Це переповнене середовище робить підтримку швидкого зростання все більш складною.

Вражаючі прибутки SoFi також співпали з надзвичайним ринковим оптимізмом. Хоча їхні операційні показники заслуговують на похвалу, збереження такої ж динаміки цін акцій стає складним, якщо ринкові настрої змінюються.

Найбільш тривожним є економічний прогноз. Недавні дані BLS показали, що в серпні було додано лише 22 000 робочих місць (, що значно нижче очікуваних 75 000 ), після втрати 13 000 робочих місць у червні та мінімального зростання в липні. Ринок праці слабшає, і найм зупиняється.

SoFi процвітає в міцній економіці, де люди впевнено використовують кредитні картки, беруть кредити та своєчасно здійснюють платежі. Економічне сповільнення або рецесія, ймовірно, зірве їх вражаючу серію зростання.

Я не кажу, що SoFi - це поганий інвестиційний вибір - він все ще може бути прибутковим для вашого портфеля. Але ті мрії стати мільйонером завдяки цьому акції? Я б значно зменшив ці очікування.