Глобальний ринок штучного інтелекту швидко розширюється, і до 2024 року очікується, що він досягне 279 мільярдів доларів США, а до 2030 року може перевищити 1,8 трильйона доларів США. Переміни епохи — це не просто порожні розмови: виробники чіпів активно впроваджують передові чіпи для створення інфраструктури ШІ, тоді як багато споживчих компаній розширюють свої широкі платформи ШІ. Ось, Broadcom і Meta Platforms — це два гіганти, які є типовими представниками цієї технологічної подорожі: один надає спеціалізовані чіпи та мережі для покращення інфраструктури, а інший масштабно впроваджує ШІ для мільярдів користувачів. Тепер, чому їхні акції стали мудрим вибором?

Давайте разом поглибимося в те, що роблять ці дві компанії в галузі штучного інтелекту.

# # Інвестиції в силу Broadcom

Broadcom вже закріпилася в сфері інфраструктури ШІ, маючи різноманітний асортимент продуктів, що охоплює спеціалізовані прискорювачі ШІ, вдосконалені мережеві рішення та корпоративне програмне забезпечення. Ця компанія не лише обслуговує численні великомасштабні клієнти, але й надає розробникам великих моделей ШІ спеціалізовані чіпи ШІ та мережеві технології, необхідні для створення великих кластерів ШІ.

Подивіться, якими яскравими є цифри! Станом на третій фінансовий квартал 2025 року (станом на 3 серпня) дохід Broadcom досяг 16 мільярдів доларів, що на 22% більше в порівнянні з попереднім роком; продажі AI-напівпровідників зросли на 63% і становлять 5,2 мільярда доларів. Причиною цього є постійно зростаючий бізнес з виробництва спеціалізованих прискорювачів, оскільки гігантські дата-центри все більше потребують покращення продуктивності та оптимізації витрат, попит у цій сфері зростає як ракета. Три основні клієнти планують розгорнути 1 мільйон AI-кластерів до 2027 року, більшість з яких використовуватиме спеціалізовані прискорювачі. О, до речі, Broadcom отримав замовлення на AI-шафи на понад 10 мільярдів доларів від четвертого гігантського клієнта, ймовірно, OpenAI, і очікується, що поставки почнуться в 2026 році.

Мережева діяльність також є важливим двигуном розвитку Broadcom. Зі створенням величезних AI-кластерів у надмасштабних дата-центрах зросли вимоги до швидкості, затримки і ефективності споживання енергії. Вимикачі Ethernet і маршрутизатори тканини Broadcom з'явилися на світ, не лише вирішуючи мережеві вузькі місця між внутрішніми системами дата-центру та багатоточковими місцями, а й забезпечуючи більш ефективне управління підключеннями та мережевими заторами.

Завдяки відкритому стандарту Ethernet, комутатори Tomahawk та маршрутизатори Jericho від Broadcom забезпечують більшу гнучкість та нижчі витрати, ніж власні мережеві рішення. Тому частка Broadcom на ринку AI-мереж, ймовірно, продовжить зростати.

Крім того, підрозділ корпоративного програмного забезпечення Broadcom також поступово зростає. Цього року запущено VMware Cloud Foundation (VCF) 9.0, що дозволяє підприємствам безпечно запускати навантаження, такі як ШІ, у приватному або гібридному хмарному середовищі за нижчими витратами. У третьому фінансовому кварталі доходи від програмного забезпечення зросли на 17% у порівнянні з минулим роком і досягли 6,8 мільярда доларів.

Незважаючи на те, що співвідношення ціни акцій Broadcom становить близько 36 разів до майбутніх доходів, що виглядає не дешево, враховуючи її лідируючу позицію в налаштованих AI обчисленнях, мережах та корпоративному програмному забезпеченні, така оцінка є обґрунтованою. З 110 мільярдами доларів замовлень у накопиченні та постійно зростаючою базою клієнтів, Broadcom безумовно є довгостроковою історією зростання AI.

# # Подорож трансформації платформи Meta

Meta більше не може бути просто компанією соціальних медіа або гігантом цифрової реклами. Завдяки неперевершеній базі користувачів та величезним інвестиціям в ШІ, вона швидко трансформувалася в глобального гравця в сфері ШІ. У другому фінансовому кварталі 2025 року доходи Meta зросли на 22% в річному вимірі до 47,5 мільярда доларів, чистий прибуток склав 18,3 мільярда доларів. Операційна маржа розширилася до 43%, вільний грошовий потік досяг 8,5 мільярда доларів. Компанія також повернула акціонерам близько 11,1 мільярда доларів через викуп акцій та дивіденди. Водночас, наприкінці кварталу залишалося 47,1 мільярда доларів готівки та 28,8 мільярда доларів боргу.

Meta активно використовує передові технології ШІ для покращення рекомендацій контенту, залучення користувачів, цільового рекламою та ефективності монетизації реклами, охоплюючи платформи Facebook, WhatsApp, Messenger та Threads. Рекламні моделі пошуку на основі ШІ компанії, системи генерації рекомендацій реклами та моделі ранжування реклами допомагають підвищити коефіцієнт конверсії реклами на Facebook та Instagram. Threads Instagram також швидко розвивається, і на кінець першого фінансового кварталу вже налічує понад 350 мільйонів активних користувачів на місяць. Незабаром Threads принесе компанії нові джерела доходу.

Ще одна значна перевага - це відкрита екосистема Llama від Meta. Модель Llama широко використовується розробниками, які часто є ключовими учасниками прийняття рішень щодо впровадження технологій у підприємствах.

Meta планує вкласти від 66 до 72 мільярдів доларів у 2025 році для розширення можливостей генеративного ШІ, інвестуючи в сервери, мережі та дата-центри. Компанія планує в 2026 році ще більше збільшити інвестиції в потужності дата-центрів ШІ. Ці інвестиції в інфраструктуру ШІ, як очікується, принесуть значний прибуток, оскільки компанія почне в більшому масштабі використовувати свої внутрішні можливості ШІ для посилення основного бізнесу, кожне зусилля буде сприяти успіху в майбутньому.

Однак Meta також стикається з суттєвими ризиками. Її бізнес цифрової реклами сильно залежить від загального стану економіки. Водночас, стикаючись з конкурентним тиском, високі капітальні витрати, пов'язані з ШІ, можуть короткостроково знизити рентабельність компанії. Але безсумнівно, що довгостроковий потенціал розширення інфраструктури ШІ та екосистеми Llama все ще приваблює.

Приблизний коефіцієнт ціни до прибутку акцій Meta становить 28,5 разів від майбутніх доходів. Хоча це не дешево, але враховуючи міцний фінансовий стан, конкурентні переваги навколо екосистеми додатків і інфраструктури ШІ, а також зобов'язання щодо повернення вартості акціонерам, зараз купівля цих акцій здається розумним вибором.

Однак, будь ласка, пам'ятайте, що цей текст не є інвестиційною порадою～ Якщо у вас є думки, будь ласка, залиште коментар для обговорення😄!