Безперервний рух золота до $4,000 на тлі глобальної невизначеності

Коли я спостерігаю, як золото повільно наближається до позначки $3,990 на початку азійських торгів у середу, я не можу не задуматися, чи ми стаємо свідками створення історії. Жовтий метал останнім часом здається незупинним, живлений ідеальним штормом каталізаторів, які змушують інвесторів стікатися до цього давнього безпечного притулку.

Уряд США тепер уже другий тиждень на карантині, затримуючи важливі економічні дані, такі як звіт NFP. Ця вакуум даних є саме тим, чого ФРС зараз не потрібно, оскільки вона навігує свій цикл зниження ставок. Я підозрюю, що ця невизначеність лише підливає масла у вогонь зростання золота.

Ринки вже врахували зниження на 25 базисних пунктів на жовтневому засіданні ФРС, що знизить ставки до 3.75%-4.00%. Що ще більш показово, так це те, що трейдери тепер ставлять на ще одне зниження в грудні з ймовірністю 83% відповідно до даних CME FedWatch. Нижчі ставки зазвичай вигідні активам без доходу, таким як золото - стосунки, які зараз реалізуються ідеально за підручником.

Політичний хаос у великих економіках є ще одним чинником, за яким я уважно спостерігаю. Несподівана зміна лідерства в Японії з перемогою Санае Такаіті, ймовірно, відклала наступне підвищення процентної ставки Банком Японії. Тим часом політична ситуація у Франції виглядає все більш нестабільною після того, як уряд прем'єр-міністра Себастьяна Лекорню подав у відставку всього через кілька годин після вступу на посаду. Така глобальна політична нестабільність історично змушує інвесторів поспішати до золота.

Сьогоднішнє публікація хвилин FOMC може внести зміни, хоч і. Будь-які несподівано яструбині сигнали можуть зміцнити долар і тимчасово зупинити зростання золота. Я ретельно проаналізую ці хвилини в пошуках підказок щодо справжніх намірів ФРС.

Те, що мене розчаровує в нинішній золотовалютній наративі, це те, як основні фінансові медіа часто знецінюють роль золота під час періодів девальвації валюти. Поки центральні банки по всьому світу тихо накопичують рекордні запаси золота (, вони додали вражаючі 1 136 тонн на суму $70 мільярдів лише в 2022 році ), роздрібні інвестори часто запізнюються визнати цінність золота як засобу хеджування інфляції та страхування від криз.

Зважаючи на нещодавній прогноз ANZ, який підвищив цільову ціну на золото до $3,800/унцію з очікуванням бичачого імпульсу до 2026 року, я не був би здивований, якщо ми побачимо золото за $4,000 раніше ніж пізніше. Питання не в тому, чи досягнемо ми цього психологічного бар'єру, а в тому, коли.