Золото злетіло до $3,646, оскільки слабкі дані по PPI в США та геополітичні напруження підвищують привабливість безпечних активів

Ціни на золото зазнали значного зростання в середу, піднявшись більше ніж на 0,60%, у відповідь на останні дані про інфляцію в США. Цей розвиток посилив спекуляції, що Федеральна резервна система (Fed) може відновити свій цикл монетарного пом'якшення на майбутньому вересневому засіданні. Станом на останнє оновлення, XAU/USD торгується на рівні $3,646, лише трохи нижче свого історичного максимуму в $3,674.

Приріст дорогоцінних металів на 0,60% спричинено очікуваннями щодо зниження процентних ставок ФРС, нестабільністю на Близькому Сході та інцидентом у повітряному просторі поблизу Польщі

Індекси цін виробників серпня (PPI) вказують на відновлення тенденції до дисінфляції, що свідчить про те, що бізнеси поглинають частину впливу торговельної політики, намагаючись підтримувати стабільні ціни для споживачів. Це, разом з переглянутими даними про заробітну плату у вівторок, зміцнило ймовірність зниження ставки ФРС на наступному тижні.

Учасники ринку, здається, скористалися даними, які підтримали подальший потенціал зростання. Крім того, повідомлення про несанкціоновані повітряні вторгнення поблизу польського повітряного простору можуть потенційно загострити напруженість, пов'язану з триваючим конфліктом у Східній Європі, надаючи підтримку цінам на золото.

Водночас військові дії на Близькому Сході ускладнюють дипломатичні зусилля в регіоні.

Трейдери XAU/USD зараз зосереджуються на найближчому випуску останніх даних про споживчу інфляцію в США. Ці дані разом з первинними заявками на допомогу з безробіття за тиждень, що закінчився 6 вересня, можуть потенційно закріпити очікування майже певного зниження процентних ставок з боку ФРС.

Щоденні ринкові чинники: Золото трохи зростає, оскільки інфляція в США знижується

• У серпні індекс виробничих цін (PPI) у США знизився з 3,1% до 2,6% у річному обчисленні. Основний PPI склав 2,8% у річному обчисленні, знизившись з переглянутого донизу показника 3,4% у липні. Це дещо змістило очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Тим часом, індекс долара США (DXY) залишається стабільним на рівні близько 97,75.
• Доходність казначейських облігацій США знижується, при цьому 10-річна облігація знизилася на чотири базисних пункти (bps) до 4.045%. Реальні доходи США зменшилися майже на чотири базисні пункти до 1.685% на момент звіту.
• Дані про інфляцію в США будуть опубліковані цього тижня. Очікується, що індекс споживчих цін (CPI) в США в четвер зросте з 2.7% до 2.9% в річному вимірі. Основний CPI, виключаючи нестабільні компоненти, очікується на рівні 3.1% в річному вимірі.
• Бюро статистики праці (BLS) переглянуло свої щорічні орієнтири з оплатою праці до -911K за березень 2025 року, перевищивши прогнози економістів щодо -682K, як повідомляють фінансові новини.
• У геополітичних подіях інцидент з несанкціонованими повітряними транспортними засобами поблизу кордону Польщі під час великомасштабної повітряної операції в сусідній країні викликав занепокоєння. Польські чиновники охарактеризували це як провокаційний вчинок.
• Офіційні дані з Китаю показали, що Народний банк Китаю (PBoC) продовжив тенденцію придбання золота протягом 10-го місяця поспіль у серпні.
• Очікування ринку щодо зниження ставки на 25 базисних пунктів Федеральною резервною системою наступного тижня становлять 90%, з 10% ймовірністю зниження на 50 базисних пунктів, відповідно до провідного фінансового інструменту ймовірності.

Технічний аналіз: Ціна золота коливається біля $3,650

Ціна золота зростає, але залишається нижче критичного рівня $3,650, не досягаючи свого рекордного максимуму (ATH) на рівні $3,674. Індекс відносної сили (RSI) вказує на перепроданість, що потенційно обмежує подальше зростання та збільшує ймовірність фіксації прибутку. Падіння RSI нижче 70 може спровокувати різке зниження в парі XAU/USD.

Якщо XAU/USD опуститься нижче $3,600, наступний рівень підтримки буде на $3,550, після чого йде максимум 22 квітня на $3,500. З іншого боку, якщо золото перевищить $3,650, наступним опором буде ATH, за яким йде позначка $3,700.

Часті запитання про золото

Що спонукає інвесторів до золота?

Протягом історії золото цінувалося як засіб збереження багатства та засіб обміну. Сьогодні, крім своєї естетичної привабливості в ювелірних виробах, цей дорогоцінний метал широко розглядається як актив-укриття, особливо при економічній невизначеності. Золото також зазвичай сприймається як захист від інфляції та знецінення валюти, оскільки його вартість не прив'язана до жодного конкретного емітента чи уряду.

Які суб'єкти є найбільшими покупцями золота?

Центральні банки займають одне з найзначніших місць серед власників золота. У своїх зусиллях зміцнити стабільність валюти під час буремних періодів центральні банки часто диверсифікують свої резерви, набуваючи золото, що може підвищити сприйняту економічну силу. Значні золоті резерви можуть слугувати індикатором фінансової стійкості нації. У 2022 році центральні банки додали 1 136 тонн золота, вартістю приблизно $70 мільярд, до своїх резервів, відповідно до даних Всесвітньої ради золота - це найбільше річне придбання за всю історію. Центральні банки з країн, що розвиваються, швидко розширюють свої золоті запаси.

Як золото корелює з іншими активами?

Золото зазвичай демонструє обернену залежність від долара США та державних облігацій США, які є основними резервними та безпечними активами. Коли долар знецінюється, ціни на золото, як правило, зростають, що дозволяє інвесторам та центральним банкам диверсифікувати свої портфелі в умовах невизначеності. Золото також часто рухається обернено до ризикових активів. Бичачий ринок акцій зазвичай послаблює ціни на золото, тоді як розпродажі на ризикових ринках, як правило, вигідні для дорогоцінного металу.

Які фактори впливають на ціни на золото?

Ціни на золото можуть коливатися через різні фактори. Геополітична нестабільність або страхи серйозного економічного спаду можуть швидко підвищити ціни на золото завдяки його статусу безпечного активу. Як актив, що не приносить доходу, золото, як правило, дорожчає, коли процентні ставки нижчі, тоді як вищі процентні ставки зазвичай чинять тиск на зниження цін на жовтий метал. Проте більшість коливань цін тісно пов'язані з поведінкою долара США (USD), оскільки актив оцінюється в доларах (XAU/USD). Сильний долар, як правило, утримує ціни на золото під контролем, тоді як слабший долар зазвичай підштовхує ціни на золото вгору.

Застереження: Ця інформація призначена тільки для освітніх цілей. Минулі результати не гарантують майбутніх.