Чи є покупка золота хорошою інвестицією в 2025 році? Глибокий аналіз факторів, що впливають на ціни на золото

Золото залишається постійно привабливим активом для інвесторів на тлі глобальної волатильності фінансових ринків та економічної невизначеності. У 2024 році ціни на золото злетіли до безпрецедентних висот. Цей аналіз розглядає ключові фактори, що впливають на ціни на золото, і відповідає на запитання: чи варто утримувати золото як інвестицію?

Чому ціни на золото продовжують зростати

Ціни на золото значно зросли, досягнувши рекордного рівня в $2,790 за унцію в жовтні 2024 року. Кілька критичних факторів сприяли цьому стійкому зростанню цін:

Геополітичні напруги

Глобальні конфлікти є основним фактором, що впливає на ціни на золото, зокрема тривалой війни між Росією та Україною та напруженістю на Близькому Сході, що спонукає інвесторів переходити до активів-убежищ. Невизначеність, пов'язана з президентськими виборами в США, також збільшила покупки золота як притулку.

Придбання Центрального банку

Центральні банки світу суттєво збільшили свої золоті резерви, чисті покупки досягли 290 тонн у першому кварталі 2024 року - на 36% вище квартального середнього. Китай, Індія та Туреччина були найбільшими покупцями.

Політики процентних ставок

Очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою в 2024 році позитивно впливає на ціни на золото, оскільки нижчі процентні ставки зазвичай роблять золото, що не приносить прибутку, більш привабливим.

Макроекономічні фактори

Занепокоєння щодо дефіциту бюджету США та волатильності долара змусили інвесторів утримувати золото як страховку. Крім того, постійні високі інфляційні тенденції додатково підтримують ціни на золото.

Причини, які підтримують вищі ціни на золото в майбутньому

Найбільш значущим фактором, що впливає на довгострокові ціни на золото, є закупівлі центральними банками, особливо економічними державами, такими як Китай, який суттєво збільшив свої золоті резерви з 1,900 тонн до понад 2,500 тонн, що відображає зусилля зменшити залежність від долара. Індія також планує стратегічно збільшити свої золоті резерви з 7% до 10% до 2025 року.

Я скептично ставлюсь до зобов'язань ФРС щодо підтримки м'якої монетарної політики. Хоча вони можуть знизити ставки на початку 2025 року, мене цікавить, чи швидко вони змінять курс, якщо інфляція збережеться. Тим не менш, навіть тимчасове зниження ставок зменшить альтернативні витрати на утримування золота і потенційно послабить долар - обидва фактори позитивно позначаться на цінах на золото.

Дефіцитні витратні політики багатьох країн, особливо США, можуть призвести до довгострокових побоювань щодо інфляції - ще один позитивний фактор для золота як захисту від інфляції.

Технічні фактори

Технічний аналіз виявляє цікаві патерни. Золото має важливу підтримку на $2,447 за унцію ( на 200-денній ковзній середній ) та опір на $2,800. Ціна, що утримується вище цього рівня підтримки, вказує на продовження висхідного тренду.

Незважаючи на нещодавню консолідацію після тестування рівня $2,800, це представляє можливість, оскільки RSI показує, що ринок виправився з перепроданих умов, що вказує на потенціал для подальшого зростання.

Індикатор MACD наближається до Нульової Лінії - якщо він утримується вище цієї лінії, це підтвердить середньострокову висхідну тенденцію. Зростання торгового обсягу під час зростання цін також є позитивним сигналом, що демонструє довіру інвесторів до висхідної тенденції.

Перспективи фінансових установ щодо золота

Основні глобальні фінансові установи в основному позитивно оцінюють ціни на золото в середньостроковій та довгостроковій перспективі.

Goldman Sachs

Одна з найвпливовіших фінансових установ світу підвищила свій прогноз ціни на золото на 2024 рік, прогнозуючи, що ціни можуть досягти $2,700 за унцію до кінця року, посилаючись на сильний попит з боку центральних банків та постійні геополітичні ризики.

Дж.П. Морган

Хоча вони більш обережні, вони залишаються позитивними щодо цін на золото. Їхні аналітики вважають, що хоча високі процентні ставки можуть тиснути на ціни на золото в короткостроковій перспективі, очікувані зниження процентних ставок ФРС та сильний попит з боку центральних банків підтримають ціни.

Імперія FX

Найоптимістичнішу точку зору висловлює А.Г. Торсон, аналітик цього інституту, який вважає, що ціни на золото можуть злетіти до $3,000 за унцію до 2025 року, якщо геополітичні конфлікти загостряться або великі економіки увійдуть у рецесію.

Як інвестувати в золото для максимальних прибутків

Оптимальна стратегія інвестування в золото залежить від кількох факторів:

Утримувальний Період

Для довгострокових інвестицій (3-5+ років) золото є відмінним засобом диверсифікації портфелю, часто рухаючись в протилежному напрямку до ризикованих активів, таких як акції.

Для короткострокових інвестицій (6 місяців - 1 рік), будьте обережні з коливаннями цін і плануйте чіткі точки входу та виходу.

Відповідне розміщення

Більшість експертів рекомендують виділяти близько 5-10% свого інвестиційного портфеля на золото. Наприклад, якщо у вас є 1 мільйон бат в інвестиціях, розгляньте можливість вкладення 50,000-100,000 бат у золото. Не перевищуйте 15-20%, щоб підтримувати належний баланс і диверсифікацію ризиків.

Привабливі точки входу

Згідно з технічним аналізом, золото має важливу підтримку на рівні $2,447 за унцію. Купівля, коли ціни знижуються поблизу цієї підтримки, може бути привабливою. Крім того, якщо ціни впадуть нижче $2,500 за унцію, це може бути можливістю поступово накопичувати.

Я особисто надаю перевагу використанню стратегії усереднення вартості долара, розподіляючи інвестиційний капітал на 4-6 частин і поступово купуючи під час зниження цін, а не інвестуючи все відразу.

Оцінка ризиків

Хоча золото вважається безпечним активом, воно несе ризики, які можуть призвести до втрат, особливо в короткостроковій перспективі. Історично, ціни на золото можуть знижуватися на 10-15% під час волатильних періодів або в найгірших випадках на 20-25% під час фінансових криз.

У сьогоднішньому нестабільному фінансовому середовищі золото є цікавим інвестиційним варіантом для диверсифікації портфеля. Однак інвестуйте обережно - оцініть свою толерантність до ризику і не інвестуйте гроші, які можуть знадобитися в короткостроковій перспективі. Золото має бути частиною стратегії довгострокових інвестицій, розглядаючи його поряд з іншими активами для відповідної диверсифікації ризиків.