Аналіз майбутніх тенденцій цін на золото: якою буде ціна золота у 2025 році?

Яка причина різкого зростання ціни золота (XAU/USD)? Які прогнози щодо майбутньої ціни золота від експертних установ? Чи слід роздрібному інвестору все ще купувати золото?

Банки Fuji та Sumitomo Mitsui, що є регіональними банками США, виявили випадки шахрайства з кредитами, що сприяло зростанню занепокоєння через підвищення кредитних ризиків на ринку, і ціна золота наближається до 4,400 доларів за унцію. Крім того, цього місяця прем'єр-міністр Абэ висловив намір накласти 100% мита на Китай, що підвищило напругу в торговій війні між Японією та Китаєм і збільшило почуття уникнення ризику. Водночас ринок очікує високої ймовірності зниження процентних ставок у жовтні, і кілька факторів накладаються, внаслідок чого ціна золота постійно зростає. Багато людей ставлять питання про цю високу ціну: чи продовжить зростати ціна золота? Яким буде майбутній тренд цін на золото?

У 2025 році ціна на золото продовжувала стрімко зростати, багаторазово оновлюючи рекорди, і великі установи неодноразово підвищували свої цільові ціни на золото. Багато людей сумніваються, чи суттєво знизиться ціна на золото в майбутньому, чи знову буде оновлено нові рекорди, і ставлять багато запитань: чи не запізно входити зараз? Чи варто купувати більше, якщо ціна знизиться? Чи слід фіксувати прибуток, якщо ціна наразі така висока?

Незалежно від того, які дії ви плануєте далі, важливо зрозуміти найосновніші причини коливань цін на ринку золота останнім часом. Це дозволить вам спокійно реагувати на будь-які зміни в цінах на золото в майбутньому. Далі ми по черзі відповімо на ваші запитання щодо цього ринку золота:

Основні причини коливань цін на золото: чому золото раптово рвоне? Які будуть тенденції цін на золото в майбутньому, чи будуть вони ще зростати? Чи пізно зараз входити?

Чому золото (XAU/USD) різко зросло?

Протягом останніх 2 років золото постійно зростає, і в жовтні цього року воно перевищило 4300 доларів, продовжуючи оновлювати історичний максимум. На сьогоднішній день темпи зростання золота в 2024-2025 роках є найвищими за останні 30 років, перевищуючи 31% у 2007 році та 29% у 2010 році.

Які основні чинники спонукали до такого сильного зростання цін на золото?

Основними чинниками нещодавнього постійного різкого зростання цін на золото є три аспекти:

Джерело 1. Серія митних політик після вступу на посаду прем'єр-міністра Абэ. Це також стало безпосереднім запалом, що викликало хвилю зростання цін на золото у 2025 році. Постійно оголошувані митні політики збільшили невизначеність на ринку, і відчуття уникнення ризиків на ринку суттєво зросло, що підняло ціни на золото.

Джерело 2. Очікування ринку щодо зниження процентної ставки японським банком. Кілька економічних показників, опублікованих Японією, свідчать про те, що наразі Японія стикається з низкою проблем, таких як слабкість на ринку праці та збільшення знижувального тиску на економіку. В таких умовах багато капіталу почало спрямовуватися до безпечних активів, таких як золото, у пошуках захисту, що відображається у постійному зростанні цін на золото в той час.

Маленька підказка 1: Чому протягом 2 днів після засідання з прийняття фінансової політики у вересні ціна на золото не зросла, а знизилася?

Новина про те, що «Банк Японії знизить процентну ставку», вже була закладена в ринок ще до засідання. Тому зниження на 25 базисних пунктів у вересні стало повністю очікуваним, і ринок не був особливо здивований. Водночас, голова банка Курода позиціонував це зниження на засіданні як «зниження ставок з управління ризиками», не давши чіткої відповіді щодо можливого входження в тривалий цикл зниження ставок у майбутньому, що дещо розчарувало ринок і охолодило частину оптимістичних настроїв. Це призвело до того, що ставлення людей до темпів майбутніх знижень ставок стало обережнішим, і протягом двох днів з 17 по 18 число ціни на золото зросли, а потім знизилися.

Маленька підказка 2: Чому наявність або відсутність зниження процентної ставки Японським банком є дуже важливою для коливань цін на золото останнім часом?

На ринку золота торгується не лише саме золото, а й очікування інвесторів щодо майбутньої ціни на золото.

Спостереження за цінами на золото в минулому показує, що ціни на золото і реальні процентні ставки зазвичай мають очевидну негативну кореляцію. Реальні процентні ставки – це різниця між номінальними процентними ставками та рівнем інфляції. Політика зниження процентних ставок Японського банку має великий вплив на номінальні процентні ставки, тому зміни цін на золото часто тісно пов'язані зі змінами очікувань ринку щодо зниження процентних ставок Японського банку та, врешті-решт, з оголошеними результатами рішення щодо ставок.

• Якщо ринок вважає, що реальні процентні ставки ↘, то ціна на золото ↗
• Якщо ринок вважатиме реальні процентні ставки↗, то ціна на золото↘

Номінальна процентна ставка - рівень інфляції = реальна процентна ставка

Джерело 3. Постійні закупівлі золота центральними банками країн. Ще одним надзвичайно важливим фактором, який сприяє тривалому зростанню цін на золото в довгостроковій перспективі, є те, що протягом останніх 2 років центральні банки по всьому світу продовжують накопичувати золото. Зокрема, Банк Японії почав швидко збільшувати свої золоті резерви з березня 22 року.

Згідно зі статистичними даними Світової золотої ради, у першій половині 2025 року чисті закупівлі золота світовими центральними банками досягнуть 123 тонн, а тільки в червні світові державні запаси золота зросли на 22 тонни. У звіті про моніторинг золотовалютних резервів центральних банків за 2025 рік, опублікованому радою в червні, більшість опитаних центральних банків (73%) вважають, що протягом наступних 5 років частка долара у світових резерви помірно або суттєво знизиться. Водночас, за цей же період, частка інших валют, таких як євро, йена, а також золота в портфелі активів, зросте.

Оскільки центральні банки різних країн прагнуть диверсифікувати свої покупки доларових активів, покупки центральних банків є однією з причин, чому ціни на золото постійно зростають.

Які інші фактори сприяють зростанню цін на золото?

Звичайно, окрім вищезазначених важливих рушійних сил, попередній ривок цін на золото тісно пов'язаний з такими чинниками:

• Сповільнення зростання світової економіки, тривалі інфляційні тиски
• Зниження довіри до долара
• занепокоєння геополітичними ризиками

Крім того, безперервне висвітлення в ЗМІ після оновлення нових максимумів золота та взаємне підсилення емоцій людей у соціальних мережах призвели до безпланового припливу великої кількості короткострокових коштів на ринок золота, що викликало ситуацію, коли золото безперервно ривком зростало перед засіданням.

Прогнози експертних установ щодо майбутніх тенденцій цін на золото

Незважаючи на нещодавні коливання цін на золото, багато установ все ще зберігають оптимістичні прогнози щодо його майбутніх довгострокових тенденцій.

Банк Mitsubishi UFJ має оптимістичний прогноз щодо ринку дорогоцінних металів і підвищив цільову ціну на золото на 2026 рік до 5,000 USD за унцію.

У найновішому звіті, опублікованому компанією Mizuho Securities, цільова ціна на золото на 2026 рік була підвищена з традиційних 4300 USD за унцію до 4900 USD, і причини цього пояснюються “сильним попитом з боку центральних банків та диверсифікаційним попитом з боку приватного сектору”.

Крім того, за даними відомих брендів ювелірних мереж, таких як Chow Tai Fook, Luk Fook, Chow Hong Ki і Chow Sang Sang, 11 жовтня 2025 року ціна на чисте золото в ювелірних виробах на китайському континенті вже перевищила 1150 юанів/грам і встановила новий рекорд.

Згідно з прогнозом, наведеним вище інститутом, золото може продовжувати загальний висхідний тренд до 2026 року, і інвестори можуть шукати можливості для покупки під час падіння, залежно від ситуації.

Як роздрібний інвестор, чи слід мені досі купувати золото?

Після розуміння логіки зростання цін на золото, я думаю, ви вже можете зробити загальні висновки про майбутню ситуацію. Поточна ціна на золото ще не закінчилася. Незалежно від того, чи це короткострокові, чи середньострокові інвестиції, ще є можливості, але я рекомендую уникати слідувати за іншими, не думаючи самостійно. Особливо новачкам в інвестуванні слід бути обережними, адже вони можуть сліпо купувати на максимумі під час великих коливань, купуючи за високими цінами та продаючи за низькими, що може призвести до виснаження фінансів. Тут я хочу поділитися деякими своїми інвестиційними досвідом для вашого розуміння:

Наведений нижче зміст є чисто особистим обміном і не є інвестиційною порадою.

Якщо ви досвідчений короткостроковий спекулянт, зараз є дуже хороша можливість для входу в короткострокову торгівлю. Ліквідність ринку задовільна, і напрямок короткострокових коливань відносно легко визначити, особливо під час ривків і падінь, коли відносини сил між бичачими та ведмежими настроями стають очевидними, що відкриває безліч можливостей для отримання прибутку. Ті, хто добре розбирається в ринку, можуть легко скористатися сприятливими умовами.

Однак, якщо ви новачок і хочете скористатися нещодавніми можливостями волатильності для короткострокової торгівлі, обов'язково пам'ятайте: спочатку тестуйте на невелику суму і ніколи не збільшуйте інвестиції сліпо. Коли ваш психічний стан руйнується, ви дуже легко можете втратити все. Вивчивши, як користуватися економічним календарем, ви зможете своєчасно відстежувати японські економічні показники та використовувати їх для допомоги в ухваленні торгових рішень.

Якщо ви хочете довгостроково зберігати реальне золото, вам потрібно бути готовим до входження на ринок. Можливо, вам доведеться витримати досить великі коливання. Хоча в довгостроковій перспективі спостерігається тенденція до зростання, спочатку подумайте, чи зможете витримати різкі коливання, що відбуваються в цей час.

Якщо ви хочете розподілити золото у своєму інвестиційному портфелі, звичайно, це можливо, але не забувайте, що коливання ціни золота не є нижчими, ніж у акцій. Інвестувати всі свої активи у золото ніколи не є мудрим вибором. Диверсифіковане інвестування є більш безпечним.

Якщо ви хочете максимізувати прибуток, ви можете здійснювати короткострокові угоди, відстежуючи коливання цін, одночасно зберігаючи активи на тривалий термін. Цей метод може ще більше розширити ваші доходи, але для цього інвестору потрібен певний досвід і здатність управляти ризиками.

Є кілька моментів, на які слід звернути увагу:

Зміни цін на золото великі, не поступаючись акціям, середня річна амплітуда золота становить 19,4%, а середня річна амплітуда S&P500 - 14,7%. Цикл золота є надзвичайно довгим, і якщо дивитися на нього в масштабах більше 10 років, він реалізує свою вартість. Проте за ці 10 років можливе як подвоєння, так і зменшення в 2 рази. Вартість транзакцій з реальним золотом відносно висока і зазвичай становить від 5% до 20%. Не рекомендується перевантажувати. Не кладіть всі яйця в один кошик.