Чи можна купувати/продавати акції при піні зростання/падіння? Аналіз меж зростання/падіння та інвестиційні стратегії

У фондовому ринку терміни «памп» і «падіння» для нас, інвесторів, вже добре знайомі. Кожного разу, коли ми бачимо, як ціна акцій виглядає як пряма лінія, або вона червона, або зелена, наш настрій також коливається. Які ринкові механізми стоять за цими екстремальними коливаннями цін? Як ми повинні реагувати на таку ситуацію?

Памп та падіння - що це таке?

Простими словами, «памп» - це коли ціна акцій вже зросла до максимально допустимої точки за день, а «падіння» - це коли вона впала до найнижчої точки. Наприклад, у тайваньських акціях обмеження коливання цін становить ±10% від ціни закриття попереднього дня. Припустимо, що TSMC вчора закрилася на 600 юанів, сьогодні максимальна ціна може досягти тільки 660 юанів, а мінімальна не може бути нижче 540 юанів.

Коли ціна акцій стикається з цією стелею або підлогою, графік тренду перетворюється на пряму лінію, на ринку Тайваню акції з обмеженням на підвищення відображаються на червоному фоні, а з обмеженням на зниження – на зеленому фоні. У цей момент ситуація з ордерами на купівлю та продаж стає дуже очевидною: під час підвищення ордера на купівлю стоять в черзі на виконання, ордерів на продаж практично немає; під час зниження все навпаки, ордери на продаж заповнені, ордерів на купівлю дуже мало.

Чи можна торгувати під час обмеження коливань?

Це поширене непорозуміння. Насправді, під час пamp і падіння все ще можна подавати заявки, просто можливості виконання відрізняються:

**памп під час: **

• Купити? Можна, але чекайте в черзі, попереду купа людей
• Продаж? Легко укласти угоду, адже покупців стільки, як риби в річці.

падіння:

• Купити? Зараз же угода, продавець цього прагне.
• Продати? Треба стояти в черзі, попереду продають так багато, що це лякає.

Чому виникають памп і падіння?

Причини, що спричиняють памп:

1. Позитивні новини: яскраві фінансові звіти, отримані великі контракти, вигідна політика
2. Популярні теми: ШІ, електромобілі та інші трендові напрями
3. Технічний прорив: ціна акцій подолала ключову зону опору
4. Чіпи заблоковані: іноземні інвестори, інвестиційні фонди купують великі обсяги, або провідні гравці навмисно підвищують ціну.

падіння звичайні причини:

1. Негативні новини: фінансовий звіт провалився, компанія зазнала збитків, промисловість в занепаді
2. Панічні настрої: спалах епідемії, міжнародна фінансова катастрофа та інші системні ризики
3. Головна реалізація: продаж після підвищення, ліквідація фінансування
4. Технічний крах: пробиття важливої підтримуючої лінії

Я на власні очі бачив чимало дрібних акцій, які маніпулювалися великими гравцями: спочатку вони безперервно піднімали ціну, приваблюючи роздрібних інвесторів, а потім раптово скинули акції, внаслідок чого ціна обвалилася. Роздрібні інвестори просто не встигали зреагувати і потрапляли в пастку. Цей метод неодноразово спрацьовував, але завжди знаходилися нові інвестори.

Різниця між фондовими ринками Тайваню та США

На тайванській фондовій біржі встановлено обмеження на коливання в 10%, тоді як на американській фондовій біржі використовується механізм зупинки торгів:

Механізм обриву американського ринку акцій:

• Великий ринок: S&P 500 впав на 7%, призупинено на 15 хвилин, падіння на 20% призводить до закриття біржі
• Індивідуальні акції: тимчасове припинення торгівлі на деякий час через надмірні Коливання за короткий проміжок часу

Два види систем мають свої переваги та недоліки. Обмеження зміни цін на Тайваньській фондовій біржі може запобігти екстремальним коливанням, але іноді це навпаки призводить до продовження панічних настроїв на декілька днів; механізм автоматичного зупинки торгів на Американській фондовій біржі надає ринку простір для спокою, але коливання можуть бути більш різкими.

Підходи до інвестування під час пампу та падіння

1. Зберігайте спокій, аналізуйте раціонально: не піддавайтеся емоціям. Памп не обов'язково слід переслідувати, падіння також не завжди означає, що це хороша можливість купити дешево. Потрібно аналізувати причини, визначати, чи є це короткостроковими коливаннями чи змінами довгострокового тренду.

2. Слідкуйте за відповідними акціями: коли акція зростає або падає до межі, інші компанії в тій же галузі часто також зазнають впливу. Коли TSMC досягає межі зростання, можна подивитися на його постачальників; коли акція біотехнологічної компанії різко падає, подібні акції можуть також постраждати.

Я колись слідував за акціями в галузі проектування інтегральних схем після того, як вони досягнули максимального зростання, і в результаті наступного дня вони відкрилися високо, але потім впали. Головні учасники вже продали свої акції на високому рівні. Цей урок навчив мене, що емоційна торгівля лише зробить вас банком для інших.

Стикаючись з пампами та падіннями, найважливіше - це зрозуміти сутність ринку, не піддаватися короткочасним коливанням. Іноді найкраще рішення може бути нічого не робити, спостерігаючи за змінами. Адже в цьому ринку, той, хто поспішає зайти, зазвичай є останнім, хто попадає в пастку.