Чи вигідно зараз купувати золото? Чому ціна на золото оновлює рекордно високий рівень? Які способи знизити витрати на інвестиції в золото?

Перша хвиля зростання цін на золото, що почалася в жовтні 2023 року, піднялася до 2700 Доларів у жовтні 2024 року і в лютому 2025 року перевищила новий рекорд у 2900 Доларів. Можна сказати, що ціни на золото продовжують оновлювати нові рекорди.

Зараз ціна на золото все ще знаходиться на дуже високому рівні. Але чи доцільно купувати золото за такою ціною? Чи всі коригувальні фази є часом для покупки?

У цій статті детально розглядаються фактори, які впливають на ціну золота, прогнози щодо майбутніх коливань ціни золота, а також з обох аспектів - фундаментального та технічного аналізу - ділиться думками про те, коли вигідно купувати золото. Будь ласка, уважно ознайомтеся до кінця!

Причини, чому ціна на золото оновила історичний максимум

Золото є фінансовим інструментом, який сам по собі не приносить відсотків, тому фактори, що впливають на його ціну, це “зміни у співвідношенні попиту та пропозиції”. Основною причиною змін у співвідношенні попиту та пропозиції є зниження привабливості замінних товарів. Іншими словами, це означає, що знизилася довіра інвесторів (включаючи індивідуальних інвесторів, компанії, фінансові установи та центральні банки різних країн) до їхньої законної валюти та облігацій.

Це має головним чином дві причини.

• Часте проведення глобальної фінансової стимуляції швидко призводить до втрати вартості та купівельної спроможності грошей.

• США в 2020 році реалізували безмежну політику монетарного пом'якшення для вирішення проблеми ризику ліквідності в країні, але це призвело до розповсюдження проблеми інфляції по всьому світу. У 2022 році різке підвищення процентних ставок вирішило внутрішні проблеми інфляції, але через значне зниження вартості боргу, випущеного в епоху низьких процентних ставок, рівень довіри до США та Долара в багатьох країнах знизився.

Зниження довіри до готівки та облігацій також впливає не лише на золото, а й на біткоїн, який називають віртуальним золотом.

Якщо ви звертаєте увагу на біткоїн, то, напевно, знаєте, що поточна ціна перевищила історичний максимум у 100000 Доларів, і навіть президент Трамп виявив намір утримувати біткоїн як стратегічний актив. Що вже говорити про золото.

Ще одним важливим чинником впливу є перегляд «Базельської угоди». Базельська угода є загальносвітовим регулюванням для фінансової індустрії, яке має на меті запобігти надмірним інвестиціям і надмірному важелевому фінансуванню фінансових установ. Вона зобов'язує фінансові установи дотримуватись встановлених норм важелевого фінансування, водночас встановлюючи чіткі вимоги до різних видів капіталу. До цього часу золото вважалося капіталом третього класу через низьку ліквідність, і якщо всі активи банку складаються з золота, то цей банк вважався дуже малоліквідним і таким, що не має безпеки.

Однак, у переглянутій угоді Базеля золото вважається капіталом першої категорії, і стало активом найвищої якості з ліквідністю, рівною державним облігаціям та готівці. Це призвело до того, що банки, які страждали від проблем з готівкою та облігаціями, почали масово купувати золото. Готівку можна друкувати без обмежень, але для видобутку золота потрібні зусилля, екологічні регуляції стають суворішими, а витрати на видобуток зростають з кожним роком, оскільки шахти стають глибшими. Зміни у відносинах попиту та пропозиції створюють нинішню ціну на золото.

Отже, якщо ви хочете інвестувати в золото, розуміння того, чи продовжаться вищезазначені фактори, допоможе вам зрозуміти, чи зараз підходящий час для покупки золота.

Чи вигідно зараз купувати золото?

Зараз США знаходяться в циклі зниження процентних ставок. Після інавгурації президента Трампа багато аналітиків прогнозували, що «митний протекціонізм» Трампа знову розпалить інфляційні проблеми в США, і масштаби та терміни зниження ставок будуть відкладені. Однак насправді голова ФРС Джером Пауел не подав у відставку і заявив, що зниження ставок не підлягає впливу президента, і насправді продовжує знижувати ставки. Ще більш важливим є те, що сам президент Трамп підтримує помірних, тому навіть якщо пан Пауел піде у відставку, наступний голова ФРС, якого він призначить, також буде схильний до поміркованої політики.

Продовження зниження процентних ставок у США означає, що інвестиційна вартість Долара знижується, і трильйони доларів капіталу вийдуть з ринку грошових коштів. Оскільки як облігації, так і золото вважаються «активами першої категорії», вважається, що купівельна спроможність золота збережеться.

Однак, навіть якщо купівельна спроможність продовжує існувати, це не означає, що золото буде безкінечно зростати, і купувати золото за відносно високу ціну не завжди є розумним вибором.

В кінцевому підсумку, президент США заявив, що біткоїн стане важливою стратегічною підготовкою для майбутнього США, а зниження процентних ставок також позитивно вплине на облігації. Ці активи також будуть змагатися за кошти, що виходять з грошового ринку разом із золотом. Таким чином, те, що ми повинні врахувати, це відносна цінність збереження та інвестиційна цінність облігацій і криптоактивів, а також те, чи є їх ризикова волатильність вища чи нижча в порівнянні із золотом.

Дивлячись на вищезгаданий графік, можна сказати, що біткойн (BTC) має більший рівень зростання в порівнянні із золотом за останній рік, і через великі коливання золото є більш привабливим для консервативного капіталу.

Порівняно з золотом, яке постійно зростає, нинішня ціна американських облігацій є відносно низькою, тому з точки зору безпеки можна стверджувати, що американські облігації є безпечнішими за золото.

Враховуючи ці фактори, прогнозується, що в майбутньому золото продовжить зростання, але темп зростання стане помірним, одночасно з цим можливі великі коливання. Врешті-решт, також зростає кількість альтернативних товарів.

Далі давайте розглянемо технічний аналіз золота. Перевагою технічного аналізу є те, що він може чітко показати, за якою ціною купувати, продавати, а також встановлювати стоп-лос або фіксувати прибуток. Одним із технічних індикаторів, які ми часто використовуємо, є полоски Боллінджера.

Через смугу Боллінджера видно, що ціна золота в основному коливається в межах смуги Боллінджера, а нахил каналу все ще залишається зростаючим. Це достатньо свідчить про те, що бичачий ринок триває, і нижня межа смуги Боллінджера є точкою покупки. Інвестори повинні торгувати вздовж каналу смуги Боллінджера і не намагатися переслідувати високі ціни. Врешті-решт, купуючи за високою ціною, навіть якщо в майбутньому будуть ще вищі ціни, дохідність відносно знизиться.

Отже, якщо США не використають «політичну силу», щоб примусити центральні банки країн утримувати певний відсоток облігацій США, то в нинішніх економічних умовах можна сказати, що ціни на золото, які впали до нижньої межі смуги Боллінджера, є вигідними для купівлі.

Як знизити витрати на інвестиції в золото?

Існує багато різних способів інвестування в золото. Важливо обрати той метод, який найбільше підходить вам і має найнижчі витрати. Нижче наведено загальні способи інвестування в золото:

фізичне золото

У цю категорію входять злитки золота та золоті вироби. Проте, ми не рекомендуємо фізичним інвесторам купувати фізичне золото. Спред при купівлі та продажу є великим, ліквідність низька, а витрати на зберігання також є значними. Тому з точки зору інвестицій для фізичних осіб, інвестиційна цінність фізичного золота не є дуже високою. З іншого боку, це інша справа для центральних банків, які володіють сховищами та системними ресурсами безпеки.

Золоті ф'ючерси та опціони

Ці фінансові деривативи мають високу ліквідність і малий спред, але недоліком є те, що відкриття рахунку на ф'ючерсні контракти має високий поріг і маржа є відносно великою, що знижує ефективність використання капіталу. Щодо золотових опціонів, їхній дохід є нелінійним, тому отримати прибуток стає дуже складно. Отже, золотові ф'ючерси та опціони також не підходять для не професійних інвесторів.

CFD (контракти на різницю)

Отже, для новачків в інвестуванні в золото немає порівняно дружніх інструментів, таких як ліквідність, спред та маржинальне співвідношення? CFD (контракти на різницю) стане оптимальним вибором!

Золото CFD – це контракт, пов'язаний з фізичним золотом, який пов'язаний з «Лондонським золотом». Торгівля золотими CFD здійснюється у формі CFD (контракт на різницю) і є різновидом деривативної торгівлі. Інвестори можуть укладати контрактні угоди на основі коливань цін на золото, не володіючи фактичним золотом.

Ці переваги полягають у тому, що угоди є дуже зручними, немає необхідності в ролловерах, як у ф'ючерсних контрактах, і вони не є такими складними, як опціони. Також існує перевага у можливості дуже зручно брати участь з будь-якої точки світу. Сам CFD контракт на золото є маржинальною угодою, і брокери пропонують різні рівні маржі для інвесторів, що робить його легким у виборі, зручним, гнучким і низьковартісним інструментом для торгівлі.

Які інвестори підходять для інвестицій у золото?

Золото є валютою, товаром і, крім того, одним з основних класів активів. Тому будь-хто, від центральних банків різних країн світу до глобальних хедж-фондів і приватних інвесторів, може брати участь в інвестиціях у золото. Якщо є фінансова можливість, інвестиції в золото або товари, пов'язані з золотом, вважаються доцільними.

Яка мета інвестицій різних суб'єктів у золото?

1. Для центральних банків мета інвестицій у золото з одного боку є заходом проти інфляції, а з іншого боку - важливою стратегічною резервною складовою. З точки зору валюти та товару золото є таким, що витримує перевірку історії, тому центральні банки завжди надавали йому важливе значення.

2. Для глобальних хедж-фондів золото є одним з важливих основних класів активів, і багато установ вважають золото обов'язковим базовим активом. Оскільки коливання цін на золото мають відносно низьку кореляцію з іншими основними класами активів, володіння золотом згладжує коливання чистої вартості активів і виконує роль управління ризиками.

3. Для приватних інвесторів інвестиції в золото також є одним із способів диверсифікації активів. Для приватних осіб саме золото має функції хеджування ризиків та протидії інфляції, і належне інвестування частини активів у золото може бути вигідним для довгострокового зростання вартості активів.

Тому ми вважаємо, що інвестори всіх видів підходять для інвестицій у золото. Однак оскільки цілі, погляди та терміни володіння у кожного різні, необхідно вибрати найбільш підходящий інвестиційний інструмент для кожного.

Підсумок

У цій статті ми розглянемо причини, чому ціна на золото досягла історичного максимуму, та проведемо аналіз з обох сторін: фундаментального та технічного аналізу. З точки зору фундаментального аналізу, золото в середньостроковій та довгостроковій перспективі ще продовжить зростання, а з точки зору технічного аналізу, якщо ціна в короткостроковій перспективі знизиться до 2000 Доларів, це буде відносно гарною точкою входу. Крім того, є багато інструментів для участі в інвестиціях у золото, але серед них золото CFD можна вважати інструментом, який підходить для роздрібних інвесторів.