INR/USD продовжує зростаючу тенденцію, оскільки ринки чекають на дані попереднього індексу PMI за серпень

• Індійська рупія зміцнюється до близько 87.10 проти Долара США на відкритті ринку, перед випуском попередніх даних PMI Індії-США за серпень.
• Симпозіум Джексона Хоул буде важливим фактором, що вплине на пару INR/USD.
• Іноземні інвестори продовжують зменшувати свої позиції в індійських акціях.

Індійська рупія (INR) продовжує зміцнюватися проти американського Долара (USD) вже четверту поспіль торгову сесію в четвер. Пара INR/USD підвищується до приблизно 87.10, оскільки оголошення прем'єр-міністра Нарендри Моді про реформи Податку на товари та послуги (GST) у День незалежності підвищило довіру інвесторів, що свідчить про те, що Резервний банк Індії (RBI) може утриматися від прийняття агресивної стратегії монетарного пом'якшення.

Під час свого виступу 15 серпня прем'єр-міністр Індії Моді оголосив плани впровадження GST 2.0, який має на меті зменшити податки на товари для стимулювання споживання. Вплив цього вже відчувається на індійських фондових ринках, де з моменту оголошення спостерігаються значні прибутки. Nifty 50 зріс майже на 1,5% до приблизно 25,070, досягнувши нового чотиритижневого піку приблизно 25,150.

Незважаючи на сильні показники Nifty 50, міжнародні інвестори постійно зменшують свою присутність на індійських фондових ринках. Лише у серпні іноземні інституційні інвестори (FIIs) продали індійські акції на суму 25 375,01 крорів. На останньому торговому дні FIIs продали акції на суму 1 100,09 крорів.

Водночас учасники ринку з нетерпінням чекають випуску даних про індекс управління закупівлями в приватному секторі (PMI) за серпень з Індії та США, запланованого на публікацію пізніше в день.

Інвестори уважно проаналізують дані PMI Індії, щоб оцінити вплив тарифів, накладених США, на бізнес-настрій та замовлення на експорт.

Звіт PMI Global S&P США, як очікується, вказуватиме на помірне зростання загальної бізнес-активності. Прогнози вказують на те, що PMI виробництва може знизитися до 49.5 з липневих 49.8, що свідчить про швидше скорочення активності. Аналогічно, очікується, що PMI послуг зменшиться до 54.2 з попереднього показника 55.7.

Основні ринкові рушії: Індійська рупія зміцнюється щодо Долара США

• Учасники ринку очікують на переважно бічний тренд у парі INR/USD, оскільки вони чекають на виступ голови Федеральної резервної системи (Fed) Джерома Пауела на Симпозіумі в Джексон-Хоул у п'ятницю.
• Наразі індекс долара США (DXY), який вимірює вартість зеленого проти кошика з шести основних валют, торгується в вузькому діапазоні близько 98.25.
• Інвестори уважно проаналізують промову голови ФРС Пауела на предмет можливих вказівок щодо потенційного зниження процентних ставок на майбутньому вересневому засіданні.
• Інструмент CME FedWatch наразі вказує на приблизно 85% ймовірність того, що ФРС знизить процентні ставки на 25 базисних пунктів (bps) до 4.00%-4.25% під час вересневого засідання.
• За даними звіту Reuters, протокол засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) від липневого засідання щодо монетарної політики показав, що більшість чиновників, включаючи голову Джерома Пауела, виступили проти будь-яких коректив у монетарній політиці, поки не отримають ясність щодо обсягу та тривалості впливу підвищених тарифів на інфляцію.
• У протоколах FOMC також зазначено, що двоє членів, губернатор ФРС Мішель Боуман та Крістофер Уоллер, підтримали необхідність послаблення обмежень монетарної політики, надаючи пріоритет охолодженню умов на ринку праці над ризиками дестабілізації споживчих інфляційних очікувань.
• У окремому розвитку подій президент США Дональд Трамп ще раз оскаржив незалежність Федеральної резервної системи, закликавши до відставки губернатора ФРС Лізу Кук після того, як його політичні союзники звинуватили її у володінні іпотеками в Мічигані та Джорджії. У відповідь Кук заявила, що вона “не має наміру піддаватися залякуванню, щоб піти зі своєї посади” в центральному банку, як повідомляє Wall Street Journal (WSJ).

Технічний аналіз: INR/USD піднявся вище 20-денної EMA

Пара INR/USD зросла четвертий поспіль торговий день. Короткостроковий тренд пари став бичачим, оскільки вона торгується вище 20-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA), яка в даний час знаходиться приблизно на рівні 87.28.

14-дневний індекс відносної сили (RSI) наближається до 60.00. Стійкий рух вище цього рівня може сигналізувати про подальший бичачий імпульс.

Дивлячись вперед, максимум 28 липня біля 86.55 може слугувати ключовим рівнем опору для пари. Знизу, мінімум 11 серпня біля 87.90 може виконувати роль значної підтримки.

Часті запитання про індійську рупію

Які основні фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія (INR) є дуже чутливою до різних зовнішніх факторів. До них відносяться ціна на сиру нафту (, враховуючи значну залежність Індії від імпорту нафти ), вартість Долара США (, оскільки більшість міжнародної торгівлі проводиться в USD ), та рівень іноземних інвестицій. Крім того, пряме втручання Резервного банку Індії (RBI) на ринку валют для підтримання стабільності обмінного курсу, а також процентні ставки, встановлені RBI, відіграють ключову роль у впливі на вартість рупії.

Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно бере участь у валютних ринках для підтримки стабільного обмінного курсу, полегшуючи міжнародну торгівлю. Крім того, РБІ прагне утримувати рівень інфляції на цільовому рівні 4% шляхом коригування процентних ставок. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію, частково через механізм «кредитного арбітражу», коли інвестори позичають у країнах з низькими процентними ставками для інвестування в валюти з вищою прибутковістю, отримуючи прибуток від різниці в процентних ставках.

Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Кілька макроекономічних факторів впливають на вартість рупії, включаючи інфляцію, процентні ставки, темп економічного зростання (ВВП), торгівельний баланс та приплив іноземних інвестицій. Вищий темп зростання може залучити більше закордонних інвестицій, збільшуючи попит на рупію. Поліпшений торгівельний баланс, як правило, зміцнює валюту з часом. Вищі реальні процентні ставки (номінальні ставки мінус інфляція) також приносять користь рупії. У середовищі ризику ринок може призвести до більших припливів прямих і непрямих інвестицій (ПІІ та ПІІ), що додатково підтримує рупію.

Як інфляція впливає на індійську рупію?

Зазвичай, вища інфляція, особливо якщо вона перевищує інфляцію економічних партнерів Індії, негативно впливає на валюту, оскільки відображає девальвацію через надмірну пропозицію. Інфляція також підвищує витрати на експорт, що призводить до продажу більшої кількості Рупій для закупівлі іноземних імпортів, що є шкідливим для вартості Рупії. Однак, вища інфляція часто спонукає Резервний банк Індії (RBI) підвищувати процентні ставки, що може бути позитивним для Рупії через підвищений попит з боку міжнародних інвесторів. Навпаки, нижча інфляція, як правило, має протилежний ефект на валюту.