WTI сирої нафти падає, оскільки галузеві звіти сигналізують про можливий надлишок постачання

Ціна нафти марки West Texas Intermediate (WTI) зазнала значного зниження в середу, стерши більшість прибутків, отриманих раніше на цьому тижні. Це зниження стало відповіддю на послідовні ведмежі показники з місячних звітів, опублікованих Організацією країн-експортерів нафти (OPEC) та Міжнародним енергетичним агентством (IEA).

Станом на останнє оновлення, WTI торгується приблизно по $62,20 за барель, що становить зниження майже на 2,0% за день, відступаючи від тижневого піку близько $63,80.

Огляд ринку нафти ОПЕК за місяць (MOMR) за вересень прогнозував, що зростання світового попиту на нафту зберігатиметься на рівні 1,3 мільйона барелів на добу в 2025 році. Однак він також підкреслив суттєве збільшення видобутку нафти країнами ОПЕК+. У звіті йдеться, що видобуток ОПЕК+ зріс на 509 000 барелів на добу в серпні, що привело до загального видобутку у 42,4 мільйона барелів на добу. Одночасно, хедж-фонди вперше за кілька місяців перейшли на чисту коротку позицію по ф'ючерсах на NYMEX WTI, що ще більше посилило тиск на зниження.

У окремому розвитку, вересневий звіт Міжнародного енергетичного агентства (IEA) про ринок нафти, опублікований у четвер, висловив занепокоєння з приводу потенційного глобального надлишку в 2,5 мільйона барелів на добу (bpd) у другій половині 2025 року. Цей прогнозований надлишок пов'язаний з підвищенням видобутку з країн, таких як Сполучені Штати, Бразилія, Канада та країни ОПЕК+. Агентство знизило свій прогноз зростання попиту до лише 740 000 bpd, посилаючись на ослаблення споживчих патернів у розвинених економіках та знижені маржі нафтопереробки в Азії.

Крім того, нещодавні дані з Управління енергетичної інформації США (EIA), оприлюднені в середу, виявили несподіване збільшення запасів сирої нафти в США на 3,9 мільйона барелів минулого тижня, підкреслюючи млявий попит наприкінці літа. Зростання запасів бензину та дистилятів також свідчить про те, що споживання на downstream залишається слабким.

З технічної точки зору, WTI наразі коливається трохи вище критичного горизонтального рівня підтримки на позначці $62.00. Остаточне закриття дня нижче цього порогу може потенційно прокласти шлях до більш значного корекційного руху в напрямку $60.50 та $59.50 в найближчі дні. Навпаки, негайний опір розташований на 21-денної простої ковзаючої середньої (SMA), яка становить $63.21. Індекс відносної сили (RSI) на денному графіку становить 43.50, що вказує на зменшення бичачого імпульсу та підкріплює можливість подальших спадів. Оскільки фундаментальні фактори з боку пропозиції та технічні індикатори сприяють ведмежому прогнозу, WTI може продовжувати стикатися з викликами в короткостроковій перспективі.

WTI нафта: ключові питання, на які відповіли

Що таке WTI нафта?

WTI нафта, що є скороченням для Західно-Техаської посередньої, є специфічним сортом сирої нафти, що торгується на глобальних ринках. Це один з трьох основних типів сирої нафти поряд з Брентом і Дубайською нафти. WTI характеризується як “легка” і “солодка” через відносно низьку щільність і вміст сірки відповідно. Ця високо якісна нафта легко переробляється і переважно добувається в Сполучених Штатах. Розподіл відбувається через хаб Кушинг, часто званий “Перехрестям трубопроводів світу.” WTI слугує еталоном для ринку нафти, а його ціна часто цитуються в фінансових медіа.

Які ключові фактори впливають на ціни на нафту WTI?

Ціна на нафту WTI, як і будь-який товар, в основному визначається динамікою попиту та пропозиції. Глобальний економічний ріст може стимулювати зростання попиту, тоді як економічні спади можуть мати протилежний ефект. Геополітична нестабільність, конфлікти та міжнародні санкції можуть порушити ланцюги постачання та вплинути на ціни. Рішення, які приймає ОПЕК, консорціум основних нафтовидобувних країн, відіграють ключову роль у коливаннях цін. Крім того, сила або слабкість долара США впливають на ціни на нафту WTI, оскільки нафта переважно торгується в USD. Слабший долар може зробити нафту більш доступною для міжнародних покупців, що потенційно може призвести до зростання попиту та цін.

Як звіти про запаси впливають на ціни на нафту WTI?

Щотижневі звіти про запаси нафти, опубліковані Американським нафтовим інститутом (API) та Управлінням енергетичної інформації (EIA), значно впливають на ціни на нафту WTI. Ці звіти відображають зміни в попиті та пропозиції. Зниження запасів часто вказує на зростаючий попит, що може призвести до підвищення цін на нафту. Навпаки, вищі запаси можуть свідчити про збільшення пропозиції, що потенційно може знизити ціни. API публікує свій звіт кожного вівторка, за яким слідує звіт EIA в середу. Хоча їхні результати зазвичай подібні, дані EIA зазвичай вважаються більш надійними через їх статус державного агентства.

Яким чином OPEC впливає на ціни на нафту WTI?

ОПЕК, що складається з 12 країн-виробників нафти, колективно визначає квоти на виробництво для своїх членів під час двічі на рік зустрічей. Ці рішення часто мають суттєвий вплив на ціни на нафту WTI. Коли ОПЕК вирішує зменшити квоти, це може зменшити пропозицію, потенційно підвищуючи ціни на нафту. Навпаки, збільшення квот на виробництво може мати протилежний ефект. Термін ОПЕК+ відноситься до розширеної групи, яка включає десять додаткових країн, що не входять до ОПЕК, з Росією, яка є найбільш видатною серед них.