Стратегія Inc. відповідає вимогам S&P 500 після $14 мільярда нереалізованого прибутку

Стратегія Інк., яку очолює Майкл Сейлор, тепер виконала всі технічні вимоги для потенційного включення в індекс S&P 500, приносячи з собою майже $70 мільярд вартості Біткойнів.

Згідно з нещодавніми даними, компанія повідомила про нереалізований прибуток у $14 мільярд у останньому кварталі, що зміцнює її позицію в зоні прибутку, необхідній для індексу. Це знаменує собою значну віху для компанії, яка перетворилася з підприємства з розробки програмного забезпечення в корпоративний репозиторій Біткойн.

Якщо включити в S&P 500, пасивні індексні фонди будуть зобов'язані придбати приблизно 50 мільйонів акцій, що еквівалентно приблизно $16 мільярду за поточними ринковими цінами. Це може призвести до того, що інституційні інвестори, включаючи пенсійні фонди, стануть непрямими тримачами Біткойна, просто слідуючи за індексом.

Продуктивність стратегії та вимоги до індексу

Індекс S&P 500 має суворі критерії включення. Компанії повинні:

• Бути зареєстрованим у Сполучених Штатах
• Мати високу ліквідність
• Підтримувати ринкову капіталізацію не менше ніж 22.7 мільярдів доларів
• Показати позитивний дохід як за останній квартал, так і за всі чотири квартали

Стратегія тепер відповідає всім цим критеріям. Серед 26 кандидатів, які були перераховані для потенційного включення цього кварталу, Стратегія зайняла перше місце за показником ліквідності з урахуванням флоту, що є критично важливим показником для розгляду індексу.

Меліса Робертс, керівник досліджень перетворення індексів у фінансовій компанії, заявила: “Вони піклуються про створення представництва провідних компаній у 500. Тож, якщо хтось є великим гравцем у цій сфері, їх важко ігнорувати.”

Потенційний вплив на крипторинок

Потенційне включення Стратегії до S&P 500 може мати значні наслідки для ширшого ринку криптовалют:

1. Збільшена інституційна експозиція: Пасивні фонди, що відстежують S&P 500, здобудуть непряму експозицію до Біткойна, що може призвести до більшого інституційного прийняття криптовалют.

2. Валідація ринку: Включення стратегії може розглядатися як валідація Біткойна як законного класу активів традиційними фінансами.

3. Розгляди волатильності: 30-денна волатильність ціни стратегії становить 96%, що перевищує показники таких технологічних гігантів, як Nvidia (77%) та Tesla (74%). Ця волатильність може вплинути на рішення комітету індексу.

4. Ефект індексу: Дослідження показали, що нові учасники S&P 500 часто переживають ралі після включення, що може вплинути як на ціну акцій Стратегії, так і на ринкову вартість Біткойна.

Виклики та міркування

Незважаючи на відповідність технічним вимогам, входження Стратегії до S&P 500 не гарантоване:

• Комітет S&P застосовує дискрецію та враховує баланс секторів. Технологічний сектор вже домінує в індексі, що може бути проти включення Стратегії.
• Недавні зусилля зі збору коштів стратегії стикнулися з труднощами, продаж привілейованих акцій не виправдав очікувань.
• Акції компанії зазнали зниження на 17% у серпні, що зменшило премію, яку акції Strategy мали над Біткойном.

Висновок

Хоча Strategy Inc. тепер відповідає всім технічним критеріям для включення до S&P 500, остаточне рішення залежить від комітету індексу. Потенційне включення може стати значною віхою як для компанії, так і для ринку криптовалют, потенційно приносячи мільярди доларів непрямого впливу Біткойн на традиційні інвестиційні портфелі. Однак такі фактори, як баланс секторів і волатильність ринку, можуть вплинути на рішення комітету.

Оскільки крипторинок продовжує еволюціонувати, питання потенційного включення Стратегії до S&P 500 залишається ключовим моментом інтересу для інвесторів та спостерігачів за ринком.