Ринкова вартість стейблкоїнів досягає $210 мільярд: Порівняльний аналіз з традиційними фінансовими установами

Лише десять років тому стейблкоїни були відносно невідомою концепцією. Сьогодні вони стали значущим гравцем у фінансовому ландшафті, причому Standard Chartered прогнозує потенційну ринкову вартість $2 трильйон протягом наступних трьох років - десятикратне зростання. Ця вражаюча траєкторія зростання була додатково підсилена впровадженням регуляторних рамок, таких як закон Genius, прийнятий у липні.

Стейблкоїни, по суті, функціонують як цифрові гроші. Точніше, вони є валютами на основі блокчейну, зазвичай прив'язаними до традиційних фіатних валют, таких як долар США. Їхня привабливість полягає в їх здатності сприяти швидким, економічним платежам і грошовим переказам, не обмеженим часовими поясами чи географічними межами.

Спочатку здобувши популярність як міст між звичайними валютами та криптовалютами, стейблкоїни тепер вийшли за межі криптосфери. Фінансові установи, роздрібні гіганти та різні інші суб'єкти активно вивчають способи впровадження стейблкоїнів у свої операційні структури.

Давайте заглянемо глибше в те, як баланси стейблкоїнів порівнюються з традиційними банками та брокерами, а також які наслідки це має для інвесторів.

Стейблкоїни проти традиційних фінансових установ: порівняльний огляд

Останні дослідження авторитетної фінансової аналітичної компанії показують, що загальний обіг усіх стейблкоїнів перевищив $210 мільярд. Ця цифра перевищує рахунки до сплати клієнтів кількох брокерських фірм.

Дослідження вказує на те, що Tether складає приблизно $150 мільярд з цієї загальної суми, у той час як USD Coin, випущений Circle, представляє майже $63 мільярд. На відміну від цього, популярна торгова платформа має лише $7 мільярд у ліквідних активах, які підлягають виплаті користувачам. Цікаво, що великий інвестиційний банк утримує понад $200 мільярд у рахунках клієнтів та інших зобов'язаннях.

Однак ліквідні активи розповідають лише частину історії. Вищезгадана торгова платформа може похвалитися $279 мільярдом загальних активів платформи, тоді як інвестиційний банк управляє активами, що перевищують $1.7 трильйона.

Незважаючи на спекуляції щодо потенціалу стейблкоїнів у порушенні традиційного банківського сектору, дослідження підкреслює, що банківські депозити все ще перевищують володіння стейблкоїнами. Один з провідних банків США утримує 2,1 трильйона доларів у загальних депозитах, тоді як два інші великі банки колективно тримають ще 3,3 трильйона.

Хоча депозити стейблкоїнів безсумнівно зазнали значного зростання, а нове законодавство та зміна ставлення можуть ще більше сприяти їх прийняттю, поточна $210 мільярд ринкова вартість становить лише частину депозитів споживачів США в традиційних банках і брокерських компаніях.

Що стосується обробки платежів - одного з найперспективніших застосувань для стейблкоїнів - обсяги транзакцій залишаються відносно низькими. Аналітики галузі зазначають, що стейблкоїни становлять лише $30 мільйон у щоденних транзакціях, менше 1% глобальних грошових потоків. Проте, якщо поточні темпи зростання збережуться, обсяги транзакцій зі стейблкоїнами можуть перевищити існуючі системи, такі як мережа Swift для міжнародних банківських переказів, протягом десятиліття.

Підхід традиційних фінансових установ до стейблкоїнів

Враховуючи тривалу домінантність банків та брокерів, важливе питання полягає не в тому, як порівнюються загальні депозити, а в тому, як ці фінансові гіганти планують інтегрувати стейблкоїни у свою діяльність.

Кілька великих банків, включаючи лідерів галузі, згадували про стейблкоїн проєкти під час нещодавніх звітів про доходи. Є також спекуляції щодо можливого співробітництва провідних банків для випуску спільного стейблкоїна.

Два відомі банки вже запустили депозитні токени - токени на основі блокчейну, що представляють гроші, які зберігаються в банках. Один з цих банків нещодавно оголосив про партнерство з великим криптовалютним обмінником, що полегшує поповнення криптоакаунтів за допомогою кредитних карток та дозволяє клієнтам обмінювати бали винагороди на криптовалюти.

Відомо, що великі брокерські фірми розглядають можливості стейблкоїнів, хоча ці зусилля все ще перебувають на ранніх стадіях. Популярна торгова платформа є частиною консорціуму, який запустив стейблкоїн в Європі та розробляє власний блокчейн.

Інвестиційні можливості в секторі стейблкоїнів

Оскільки стейблкоїни, здається, закріплюють своє місце у фінансовому ландшафті, хоча їх точна форма ще має бути визначена, ось кілька потенційних інвестиційних підходів, які варто розглянути:

• Емітенти стейблкоїнів: Акції відомого емітента стейблкоїнів спочатку виросли після його IPO в червні, відображаючи оптимізм щодо зростання стейблкоїнів та ролі компанії в галузі. Однак це зростання з часом помірковане, і деякі аналітики все ще вважають його переоціненим.

• Екосистеми криптовалют: Багато стейблкоїнів розробляється на існуючих блокчейнах зі смарт-контрактами, таких як Ethereum та Solana.

• Фінансові установи, які ведуть розвиток стейблкоїнів: Ця стаття підкреслює різні підходи, які ключові гравці застосовують до стейблкоїнів. Хоча блокчейн і стейблкоїни не повинні бути єдиними факторами в оцінці акцій фінансового сектору, вони, безумовно, заслуговують на увагу.

Важливо зазначити, що ринок стейблкоїнів швидко розвивається, з безліччю невизначеностей. Критики висловлюють занепокоєння щодо недостатніх заходів захисту споживачів, особливо якщо популярні стейблкоїни втратять свою прив'язку. Потенційний розвиток цифрових валют центрального банку (CBDCs) різними країнами також може становити загрозу для стейблкоїнів.

Стейблкоїни представляють собою конвергенцію численних галузей та інтересів. Як і з будь-якою криптовалютою або високоризиковими інвестиціями, переконайтеся, що ваші інвестиції в стейблкоїни є частиною різноманітного портфеля та відповідають вашій загальній інвестиційній стратегії. Хоча легко потрапити в полон захоплюючих нових трендів, збереження перспективи на ширшу фінансову картину залишається надзвичайно важливим.