Австралійський Долар бореться після стрибка очікувань щодо Інфляції

Австралійський долар падає в четвер, незважаючи на те, що очікування інфляції споживачів зросли до 4,7% у вересні, що є тривожним знаком для тих, хто сподівається, що інфляційний тиск може послаблюватися. Я уважно стежив за цією валютною парою, і незважаючи на вчорашні прибутки, AUD/USD, здається, застряг у режимі утримування близько 0,6620.

Те, що насправді рухає ринками зараз, — це очікування наступного кроку ФРС. М'якіші, ніж очікувалося, дані Індексу цін виробників США змушують трейдерів практично слинитися від потенційних знижок ставок. Тепер ми дивимося на повністю закладене зниження на 25 базисних пунктів у вересні, з чутками про більшу знижку на 50 базисних пунктів, яка набирає популярності з ймовірністю майже 12%.

Мішель Буллок, губернатор РБА, здається, майже полегшена, бачачи “трохи більше зростання” в приватному секторі Австралії. Але я скептично налаштований - цей сплеск інфляційних очікувань може легко зірвати будь-яке м'яке ставлення в центральному банку. Ринок свопів чітко погоджується зі мною, оцінюючи 86% ймовірності, що РБА залишиться на місці у вересні.

Індекс долара США утримується на рівні 97.80, але, чесно кажучи, він стоїть на все більш хиткому ґрунті. Данні PPI в середу були вражаючими - знизившись до 2.6% в річному вимірі в серпні з 3.3% у липні, і насправді скоротившись на 0.1% в місячному вимірі. Це повністю здивувало аналітиків, які очікували 3.3%.

Ще більш тривожним для биків долара є те, що попереднє базове коригування припускає, що кількість робочих місць у ненавчальних секторах США може бути знижена на приголомшливі 911,000 робочих місць. Це приблизно на 76,000 менше робочих місць на місяць, ніж ми думали, що існують! Фасад ринку праці розвалюється швидше, ніж будь-хто очікував.

Президент Чиказького Федрезерву Гулсбі досі не може визначитися щодо зниження ставок у вересні, що, відверто кажучи, виглядає абсурдно з огляду на дані, які ми спостерігаємо. Тим часом, споживчі ціни в Китаї впали на 0,4% в річному вимірі в серпні, що гірше за очікуване зниження на 0,2%. Цю слабкість в найбільшому торговому партнері Австралії не можна ігнорувати.

З технічної точки зору, AUD/USD залишається в межах свого висхідного каналу, коливаючись вище дев'ятиденного EMA, що свідчить про те, що бичі ще не повністю втратили контроль. 10-місячний максимум 0.6635 від 10 вересня представляє негайний опір, при цьому верхня межа каналу знаходиться приблизно на 0.6650.

Якщо підтримка на дев'ятиденній EMA (0.6572) буде пробита, ми швидко можемо побачити тест 50-денної EMA на рівні 0.6517. Більш значне зниження буде націлене на мінімум 21 серпня на рівні 0.6414.

Сьогоднішня таблиця сили валют показує, що австралійський долар особливо погано виступає проти новозеландського долара, що може свідчити про те, що регіональні трейдери обертаються між антиподальними валютами на основі відносних економічних перспектив.

З огляду на те, що дані по CPI США з'являться пізніше сьогодні, я не здивуюсь, якщо ми побачимо значну волатильність. Ринок, здається, відчайдушно чекає підтвердження того, що інфляція дійсно знижується, що може прискорити очікування пом'якшення з боку Федрезерву та потенційно дати австралійському долару деяку свободу дій у порівнянні з його американським аналогом.